“脫星摘帽”后首份年報(bào)，沈陽(yáng)機(jī)床股份有限公司（000410.SZ，以下簡(jiǎn)稱“沈陽(yáng)機(jī)床”）扣非凈利潤(rùn)仍未轉(zhuǎn)正。

       日前，沈陽(yáng)機(jī)床發(fā)布2023年年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2023年度沈陽(yáng)機(jī)床實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.01億元，同比下滑10.11%；歸母凈利潤(rùn)0.35億元，同比上升34.95%；扣非凈利潤(rùn)-2.48億元，同比下滑32.84%。

       《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，2022年度業(yè)績(jī)扭虧后，沈陽(yáng)機(jī)床于2023年5月“脫星摘帽”。2023年度沈陽(yáng)機(jī)床凈利潤(rùn)雖有所增長(zhǎng)，但營(yíng)收與扣非凈利潤(rùn)仍在下滑，其中扣非凈利潤(rùn)已連續(xù)12年為負(fù)；2023年度沈陽(yáng)機(jī)床仍不計(jì)劃分紅，而根據(jù)歷年年報(bào)披露，除2014年進(jìn)行分紅外，2012年以來(lái)沈陽(yáng)機(jī)床已有11年不分紅。

       Wind數(shù)據(jù)顯示，沈陽(yáng)機(jī)床自1996年上市以來(lái)，累計(jì)虧損達(dá)到62.92億元，累計(jì)現(xiàn)金分紅僅有4次，累計(jì)現(xiàn)金分紅總額為0.72億元。

       同時(shí)，得益于政府補(bǔ)助，2023年度沈陽(yáng)機(jī)床經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~首次轉(zhuǎn)正，此前相應(yīng)指標(biāo)也已連續(xù)11年為負(fù)。2023年度沈陽(yáng)機(jī)床仍存在關(guān)聯(lián)銷售與采購(gòu)情況，且銷售額與采購(gòu)額持續(xù)上升，向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)額占年度采購(gòu)總額的比例已接近50%。

       業(yè)績(jī)多年虧損

       由于2021年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)值，沈陽(yáng)機(jī)床曾于2022年4月遭深交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱由“ST沈機(jī)”變更為“*ST沈機(jī)”。2022年度業(yè)績(jī)扭虧后，沈陽(yáng)機(jī)床得以“脫星摘帽”。

       實(shí)際上，歷史上沈陽(yáng)機(jī)床已多次“披星戴帽”，因業(yè)績(jī)問(wèn)題也頻收監(jiān)管問(wèn)詢函。記者不完全梳理發(fā)現(xiàn)，自2015年以來(lái)，沈陽(yáng)機(jī)床已收到10份業(yè)績(jī)問(wèn)詢函。在相應(yīng)問(wèn)詢函中，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及盈利驅(qū)動(dòng)因素被多次問(wèn)及。

       如2022年年報(bào)問(wèn)詢函中指出，2022年度沈陽(yáng)機(jī)床為近5年來(lái)首次盈利，扣非凈利潤(rùn)已連續(xù)11年為負(fù)。深交所在問(wèn)詢函中要求沈陽(yáng)機(jī)床說(shuō)明2022年度扭虧為盈的主要驅(qū)動(dòng)因素，公司盈利能力是否得以根本性改善以及是否具備持續(xù)性等。

       沈陽(yáng)機(jī)床彼時(shí)回復(fù)稱其盈利主要驅(qū)動(dòng)因素是抓合同、搶訂單、推集采、降成本、強(qiáng)預(yù)算、控費(fèi)用等。同時(shí)，沈陽(yáng)機(jī)床還表示，機(jī)床主業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，中低端產(chǎn)品銷售占比逐步降低，高附加值高毛利的中高端產(chǎn)品逐步提升占比，公司機(jī)床業(yè)務(wù)毛利率隨之提升。

       不過(guò)，根據(jù)披露信息，2022年度沈陽(yáng)機(jī)床扭虧因素還與其重整有關(guān)。在業(yè)績(jī)預(yù)告中，沈陽(yáng)機(jī)床就曾披露2022年度債務(wù)重組收益影響為1.1億元至1.35億元，子公司破產(chǎn)清算收益為0.3億元至0.4億元。當(dāng)年度各項(xiàng)非經(jīng)常性損益中，債務(wù)重組損益最為突出，為1.25億元。

       雖然扭虧，但2022年度沈陽(yáng)機(jī)床扣非凈利潤(rùn)仍為負(fù)。2023年度這一狀況仍未改善，年報(bào)披露，2023年度沈陽(yáng)機(jī)床凈利潤(rùn)雖有所增長(zhǎng)，但營(yíng)收與扣非凈利潤(rùn)仍在下滑，其中扣非凈利潤(rùn)已連續(xù)12年為負(fù)。

       2023年度沈陽(yáng)機(jī)床銷售毛利率也出現(xiàn)明顯下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年度沈陽(yáng)機(jī)床銷售毛利率為6.83%，較歷史26%以上的高點(diǎn)下滑近20個(gè)百分點(diǎn)，與上一年的13.99%相比也已下滑過(guò)半。

       政府補(bǔ)助金額大幅增加

       2023年度沈陽(yáng)機(jī)床非經(jīng)常性損益項(xiàng)目中，政府補(bǔ)助金額出現(xiàn)明顯上漲，由2022年度的0.33億元上漲至2.16億元，漲幅超5倍。在此之前，2020至2022年三個(gè)年度，沈陽(yáng)機(jī)床計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助均為千萬(wàn)級(jí)，且金額均在4000萬(wàn)元以下。

       同時(shí)，2023年度沈陽(yáng)機(jī)床經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為十余年來(lái)首度轉(zhuǎn)正，約為1.48億元，較上一年的-2.58億元大幅增長(zhǎng)157.38%。而在此之前，沈陽(yáng)機(jī)床經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~已連續(xù)11年為負(fù)。

       對(duì)于相應(yīng)變動(dòng)因素，沈陽(yáng)機(jī)床在年報(bào)中披露，主要為本期收到產(chǎn)業(yè)扶持資金、銷售采購(gòu)等經(jīng)營(yíng)性凈應(yīng)收款增加所致。

       年報(bào)披露，2023年度沈陽(yáng)機(jī)床收到產(chǎn)業(yè)扶持資金2億元。該項(xiàng)補(bǔ)助為當(dāng)期新增，2022年度未有相關(guān)補(bǔ)助。根據(jù)過(guò)往公告，沈陽(yáng)機(jī)床于2023年12月27日獲得該項(xiàng)政府補(bǔ)助，補(bǔ)助金額占公司2022年經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的776.52%。但該份公告及2023年報(bào)均未披露該項(xiàng)補(bǔ)助具體用途。

       據(jù)過(guò)往數(shù)據(jù)，2023年1月至10月，沈陽(yáng)機(jī)床及下屬公司共收到約0.18億元政府補(bǔ)助，涉及復(fù)工復(fù)產(chǎn)補(bǔ)助、軟件退稅、支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展突出貢獻(xiàn)企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)、技術(shù)改造環(huán)保升級(jí)項(xiàng)目補(bǔ)助、金融專項(xiàng)補(bǔ)助、高檔數(shù)控機(jī)床主軸用高精密角接觸球軸承項(xiàng)目等。

       而在遞延收益項(xiàng)下披露涉及政府補(bǔ)助的項(xiàng)目中，2023年相比2022年增加了高精密角接觸球軸承在主軸及機(jī)床上的應(yīng)用驗(yàn)證、典型減材裝備及關(guān)鍵功能部件質(zhì)量與可靠性評(píng)價(jià)服務(wù)平臺(tái)等項(xiàng)目，但相應(yīng)項(xiàng)目新增補(bǔ)助金額合計(jì)在200萬(wàn)元左右。

       關(guān)聯(lián)采購(gòu)與銷售額持續(xù)增長(zhǎng)

       2023年度沈陽(yáng)機(jī)床仍存在較多的關(guān)聯(lián)銷售與采購(gòu)情況，且銷售額與采購(gòu)額持續(xù)上升。

       披露數(shù)據(jù)顯示，2023年度沈陽(yáng)機(jī)床向前五名供應(yīng)商合計(jì)采購(gòu)金額為7.62億元，占年度采購(gòu)總額比例為52.79%，其中多數(shù)為關(guān)聯(lián)方采購(gòu)。無(wú)論是關(guān)聯(lián)方采購(gòu)金額還是整體占比，均較2022年度有所提升。

       前五大供應(yīng)商中，第一大與第五大供應(yīng)商均為沈陽(yáng)機(jī)床關(guān)聯(lián)方。其中，第一大供應(yīng)商采購(gòu)額為6.89億元，占年度采購(gòu)總額比例為47.70%；第五大供應(yīng)商采購(gòu)額為0.16億元，占年度采購(gòu)總額比例為1.08%；兩者合計(jì)占比已接近50%，為48.78%，采購(gòu)額約7.05億元；相較2022年度5.62億元的關(guān)聯(lián)采購(gòu)額及42.91%占比有明顯增長(zhǎng)。

       關(guān)聯(lián)銷售方面，2023年度沈陽(yáng)機(jī)床向前五名客戶合計(jì)銷售額約4.36億元，占年度銷售總額比例為29.04%。其中，第一大客戶為沈陽(yáng)機(jī)床關(guān)聯(lián)方，銷售額約2.06億元，占年度銷售總額比例為13.69%。在前五名客戶合計(jì)銷售額同比下降前提下，2023年度沈陽(yáng)機(jī)床向關(guān)聯(lián)方銷售金額及占比均出現(xiàn)上漲。對(duì)比來(lái)看，2022年度沈陽(yáng)機(jī)床向關(guān)聯(lián)方銷售額約1.68億元，占比為10.04%。

       2022年報(bào)問(wèn)詢函已注意到相關(guān)情況。相關(guān)問(wèn)詢函指出，沈陽(yáng)機(jī)床主要業(yè)務(wù)為機(jī)床及零件配件的研發(fā)、制造、銷售，部分產(chǎn)品、業(yè)務(wù)與控股股東中國(guó)通用技術(shù)（集團(tuán)）控股有限責(zé)任公司及其下屬子公司存在相同或類似的情形。深交所在問(wèn)詢函中要求沈陽(yáng)機(jī)床說(shuō)明向關(guān)聯(lián)方銷售、采購(gòu)的具體內(nèi)容和業(yè)務(wù)模式，以及向同業(yè)控股股東進(jìn)行大額采購(gòu)及銷售的原因及合理性。

       沈陽(yáng)機(jī)床回復(fù)稱，2022年度公司與控股股東及其下屬公司發(fā)生關(guān)聯(lián)銷售約1.68億元，主要為鑄鍛件、主軸零部件銷售，還有少量整機(jī)產(chǎn)品銷售以及房屋租賃收入。根據(jù)沈陽(yáng)機(jī)床披露的數(shù)據(jù)，2022年度約1.68億元的關(guān)聯(lián)銷售額中，房屋租賃收入為946.03萬(wàn)元，其余多為銷售整機(jī)、備件等。

       關(guān)聯(lián)采購(gòu)則主要為電箱、防護(hù)件、鈑金件、砂箱等功能部件。2022年度約5.62億元的關(guān)聯(lián)采購(gòu)額中，土地、房屋租賃約0.14億元，其余多為功能部件。

       “關(guān)聯(lián)雙方采購(gòu)和銷售業(yè)務(wù)均基于自身業(yè)務(wù)發(fā)展的日常經(jīng)營(yíng)需要，為正常的業(yè)務(wù)往來(lái)，具有合理性。”沈陽(yáng)機(jī)床在問(wèn)詢函中回復(fù)稱，相應(yīng)關(guān)聯(lián)采購(gòu)和銷售具有合理性，向主要關(guān)聯(lián)方采購(gòu)（銷售）材料及備件的價(jià)格具有公允性。

       但在回函中，沈陽(yáng)機(jī)床表示其與關(guān)聯(lián)公司采購(gòu)、銷售多為備件，具有定制化特點(diǎn)，產(chǎn)品類型、型號(hào)繁雜，市場(chǎng)可比價(jià)格較難獲取。對(duì)于抽取對(duì)比單價(jià)的部分產(chǎn)品，沈陽(yáng)機(jī)床表示，由于配置不盡相同，類似產(chǎn)品價(jià)格存在差異。

       對(duì)于2022年度向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)金額大幅增長(zhǎng)的原因，沈陽(yáng)機(jī)床表示，主要是2021年公司開始逐步推行集采平臺(tái)，2022 年集采逐步增加，集中采購(gòu)能有效降低材料成本，因此2022年度與控股股東設(shè)立的集采平臺(tái)關(guān)聯(lián)采購(gòu)增加。

       就公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力提升與關(guān)聯(lián)方采銷額持續(xù)提升等問(wèn)題，記者致電致函沈陽(yáng)機(jī)床董秘辦采訪。截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。