沃爾德2023年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

       一、經(jīng)營(yíng)情況討論與分析

       報(bào)告期內(nèi)，面對(duì)嚴(yán)峻復(fù)雜的外部形勢(shì)和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多重壓力挑戰(zhàn)，公司審時(shí)度勢(shì)，統(tǒng)籌抓好各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理工作，全力促進(jìn)運(yùn)營(yíng)效率和發(fā)展效益的提升，2023年公司內(nèi)銷業(yè)務(wù)、出口業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

       報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60,291.56萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)45.52%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10,723.80萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)57.31%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10,691.20萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)57.06%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9,737.37萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)55.00%；歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)8,316.55萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)47.33%。報(bào)告期內(nèi)，公司重點(diǎn)開(kāi)展了以下工作：

       （一）專注刀具業(yè)務(wù)，豐富刀具產(chǎn)品矩陣，下游應(yīng)用領(lǐng)域拓展取得突破

       1、公司超硬刀具繼續(xù)保持在國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，積極參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

       公司超硬刀具深耕消費(fèi)電子、汽車、風(fēng)電等下游應(yīng)用領(lǐng)域，聚焦“國(guó)際知名，國(guó)內(nèi)一流”客戶，實(shí)施“大客戶+區(qū)域”市場(chǎng)開(kāi)拓模式，市場(chǎng)占有率及市場(chǎng)滲透率穩(wěn)步提升。同時(shí)，公司持續(xù)推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，踐行“走出去”方針，不斷加快全球業(yè)務(wù)布局，在德國(guó)成立子公司，在墨西哥當(dāng)?shù)卣衅溉藛T，積極參與全球刀具市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，融入全球產(chǎn)業(yè)鏈。

報(bào)告期內(nèi)超硬刀具實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45,863.36萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)41.18%。

       2、推進(jìn)硬質(zhì)合金刀具業(yè)務(wù)穩(wěn)步落地，產(chǎn)業(yè)化能力穩(wěn)步提升

       硬質(zhì)合金數(shù)控刀片方面，重點(diǎn)針對(duì)精密模具、工程及通用機(jī)械等下游應(yīng)用領(lǐng)域，已建立高標(biāo)準(zhǔn)的研發(fā)、制造和質(zhì)量控制體系?，F(xiàn)有產(chǎn)能1000萬(wàn)片，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)能爬坡，已開(kāi)發(fā)硬質(zhì)合金銑削刀片、切槽切斷刀片、U鉆刀片及車削刀片等系列產(chǎn)品，現(xiàn)有模具400余套，產(chǎn)品近2000個(gè)型號(hào)；加強(qiáng)市場(chǎng)拓展和宣傳，已有加盟店5家，簽約多家經(jīng)銷商，“嘉硬”品牌已在行業(yè)內(nèi)嶄露頭角，品牌與產(chǎn)品的知名度與認(rèn)知度不斷提升。

       報(bào)告期內(nèi)，嘉硬公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2,504.70萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)148.57%，由于該項(xiàng)目處于產(chǎn)能爬坡及市場(chǎng)開(kāi)拓階段帶來(lái)成本和費(fèi)用增加，嘉硬公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-1,400.03萬(wàn)元，對(duì)公司利潤(rùn)造成一定負(fù)向影響。

       整體硬質(zhì)合金刀具方面，重點(diǎn)針對(duì)3C行業(yè)精密加工及航空航天加工等領(lǐng)域，2023年6月完成70萬(wàn)只的產(chǎn)能建設(shè)并順利實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，現(xiàn)有產(chǎn)能200萬(wàn)余支；子公司嘉興沃爾德已進(jìn)入中國(guó)航空工業(yè)電子采購(gòu)平臺(tái)及中國(guó)航發(fā)供應(yīng)商刀具采購(gòu)?fù)扑]名錄，已開(kāi)始在航空主機(jī)廠及其外協(xié)廠、研究所等用戶批量應(yīng)用。

       3、拓展新產(chǎn)品，推動(dòng)多領(lǐng)域、多元化發(fā)展

       公司夯實(shí)技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，新產(chǎn)品3C電子鈦合金材料結(jié)構(gòu)件加工用刀具、等速萬(wàn)向節(jié)加工用球道PCBN銑刀、滾珠絲杠加工用PCBN旋銑刀片等陸續(xù)推向市場(chǎng)，在客戶開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)拓、渠道建設(shè)等工作取得階段性成果，為公司的進(jìn)一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

       4、多舉措推進(jìn)刀具業(yè)務(wù)的發(fā)展

       一是通過(guò)參股方式與刀具總承包達(dá)成合作，雙方共同開(kāi)展刀具產(chǎn)品的優(yōu)化、替代和開(kāi)發(fā)工作，已順利切入4家終端客戶；二是和專業(yè)團(tuán)隊(duì)成立合資公司，主要是提供產(chǎn)品機(jī)加工整體解決方案，為客戶提供整線交鑰匙服務(wù)，已完成2個(gè)項(xiàng)目交鑰匙合同。

       5、刀具業(yè)務(wù)已初步具備國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，出口實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)

       報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)出口營(yíng)業(yè)收入12,525.93萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)36.89%；其中刀具業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)出口營(yíng)業(yè)收入11,673.73萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)41.20%。公司擁有國(guó)際化銷售、技術(shù)和管理人才團(tuán)隊(duì)，與眾多國(guó)際知名企業(yè)保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，已實(shí)現(xiàn)在部分國(guó)際客戶全球工廠的順利導(dǎo)入，公司具備長(zhǎng)期穩(wěn)定的多品種定制化批量供貨能力，以及向客戶提供前端技術(shù)支持的能力。報(bào)告期內(nèi)主要是超硬刀具產(chǎn)品的出口，未來(lái)公司的硬質(zhì)合金數(shù)控刀片、整體硬質(zhì)合金刀具也將“走出去”，依靠在國(guó)際市場(chǎng)上樹(shù)立的良好口碑，積累的大量國(guó)際優(yōu)質(zhì)客戶，出口業(yè)務(wù)將是公司未來(lái)重要的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)之一。

       （二）推進(jìn)培育鉆石及CVD金剛石功能材料業(yè)務(wù)落地，打造“第二增長(zhǎng)曲線”

       公司已經(jīng)掌握CVD法三大制備工藝，報(bào)告期末，共有MPCVD設(shè)備120臺(tái)。公司重點(diǎn)聚焦金剛石功能性材料在工具級(jí)、熱沉級(jí)、光學(xué)級(jí)、電子級(jí)等方面的研究，部分產(chǎn)品已在客戶測(cè)試或小批量供應(yīng)。消費(fèi)類培育鉆石主要進(jìn)行彩鉆產(chǎn)品的研發(fā)，已實(shí)現(xiàn)彩鉆產(chǎn)品的量產(chǎn)。

       （三）加強(qiáng)投后管理，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)

       2023年度，為公司對(duì)鑫金泉并購(gòu)整合的第一個(gè)完整年度，公司利用全球平臺(tái)，持續(xù)推進(jìn)公司與鑫金泉的資源整合以及深度融合，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，為公司的快速成長(zhǎng)提供了新的動(dòng)力和保障，亦是公司完善業(yè)務(wù)布局、踐行公司戰(zhàn)略的關(guān)鍵舉措。業(yè)務(wù)方面，公司協(xié)助鑫金泉開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)，推動(dòng)鑫金泉在越南、印度等國(guó)家的銷售推廣，借助鑫金泉供應(yīng)商資質(zhì)，公司刀具導(dǎo)入部分汽車主機(jī)廠，在技術(shù)、生產(chǎn)等方面進(jìn)行溝通和交流，實(shí)現(xiàn)了在市場(chǎng)開(kāi)拓、客戶資源、業(yè)務(wù)信息等方面的充分共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、協(xié)同發(fā)展。人力方面，在保持原有團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)雙方團(tuán)隊(duì)的融合，并給予其較高的自主權(quán)，以充分發(fā)揮其具備的經(jīng)驗(yàn)及業(yè)務(wù)能力，開(kāi)展企業(yè)文化交流和規(guī)范運(yùn)營(yíng)管理培訓(xùn)，以增強(qiáng)員工文化認(rèn)同感和規(guī)范運(yùn)營(yíng)意識(shí)。財(cái)務(wù)方面，加強(qiáng)鑫金泉財(cái)務(wù)管理，把自身規(guī)范、成熟的財(cái)務(wù)管理體系引入鑫金泉的實(shí)際財(cái)務(wù)工作中，提高其財(cái)務(wù)管理水平。內(nèi)控方面，對(duì)鑫金泉重大事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范，進(jìn)一步加強(qiáng)規(guī)范運(yùn)作、合規(guī)經(jīng)營(yíng)，有效防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

       （四）推動(dòng)管理變革，優(yōu)化管理體系，提質(zhì)增效

       報(bào)告期內(nèi)，公司堅(jiān)定推進(jìn)改革攻堅(jiān)，深挖組織體系中的痛點(diǎn)難點(diǎn)，下狠功夫、花大力氣開(kāi)展組織架構(gòu)變革，推動(dòng)管理變革實(shí)施。將公司業(yè)務(wù)分類別進(jìn)行整合，核心業(yè)務(wù)分為精密切削刀具業(yè)務(wù)板塊、3C刀具業(yè)務(wù)板塊、精微鉆石工具及CVDD業(yè)務(wù)板塊、硬質(zhì)合金數(shù)控刀片業(yè)務(wù)板塊，并圍繞各業(yè)務(wù)板塊組織架構(gòu)及功能調(diào)整，進(jìn)一步打破了管理壁壘，對(duì)各業(yè)務(wù)板塊負(fù)責(zé)人充分授權(quán)授責(zé)，激發(fā)其各業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的工作熱情和自我驅(qū)動(dòng)力；按照精簡(jiǎn)高效、分工合理、權(quán)職匹配和風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，推進(jìn)職能部門(mén)改革，優(yōu)化職能部門(mén)組織架構(gòu)，形成職責(zé)清晰、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的職能管理體系，降低經(jīng)營(yíng)成本。

       （五）聚焦公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，深化創(chuàng)新企業(yè)文化

       報(bào)告期內(nèi)，我們緊緊圍繞公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，對(duì)企業(yè)文化進(jìn)行了深化和創(chuàng)新，以更好地適應(yīng)和推動(dòng)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。我們明確提出了“誠(chéng)信、價(jià)值、巔峰”三大核心價(jià)值，以此來(lái)凝煉和重塑我們的企業(yè)文化?！罢\(chéng)信”是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的基石，我們堅(jiān)守誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的原則，嚴(yán)格遵循法律法規(guī)，依法納稅，確保企業(yè)在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展；“價(jià)值”是企業(yè)發(fā)展的立足之本，我們致力于創(chuàng)造更多地經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值；“巔峰”是企業(yè)發(fā)展的宏偉愿景，我們將持續(xù)追求卓越，勇于挑戰(zhàn)自我，力爭(zhēng)在行業(yè)中攀登至高峰，引領(lǐng)企業(yè)邁向更廣闊的發(fā)展前景。

       二、報(bào)告期內(nèi)公司所從事的主要業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)模式、行業(yè)情況及研發(fā)情況說(shuō)明

       (一)主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)情況

       1、主要業(yè)務(wù)

       公司刀具業(yè)務(wù)定位于全球高端刀具市場(chǎng)，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的刀具綜合解決方案商，為客戶提供涵蓋超硬、硬質(zhì)合金、金屬陶瓷材料的刀具產(chǎn)品；培育鉆石及CVD金剛石功能材料業(yè)務(wù)定位于全球高端新材料市場(chǎng)，是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠掌握CVD法三大制備工藝的公司之一，主要產(chǎn)品包括金剛石膜聲學(xué)器件、金剛石熱沉材料、金剛石光學(xué)窗口、金剛石工具材料、硼摻雜金剛石膜涂層電極及制品、CVD培育鉆石等。

       2、主要產(chǎn)品及服務(wù)情況

       （1）超硬刀具

       （2）硬質(zhì)合金刀具及棒材

       （3）培育鉆石及金剛石功能材料

       (二)主要經(jīng)營(yíng)模式

       1、采購(gòu)模式

       公司嚴(yán)格執(zhí)行質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展采購(gòu)活動(dòng)，經(jīng)過(guò)多年的定制開(kāi)發(fā)和改進(jìn)，公司已與合格供應(yīng)商建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司設(shè)立采購(gòu)部，以生產(chǎn)計(jì)劃為依據(jù)，按需求與供應(yīng)商簽分項(xiàng)采購(gòu)合同，并組織采購(gòu)。同時(shí)采購(gòu)部負(fù)責(zé)供應(yīng)商篩選、認(rèn)證、質(zhì)量審核、跟蹤與控制。公司對(duì)采購(gòu)的物資分為重要物資和一般物資，每一物資通常選擇多個(gè)供應(yīng)商進(jìn)行比價(jià)，依據(jù)比價(jià)結(jié)果選擇最經(jīng)濟(jì)的采購(gòu)計(jì)劃。公司與部分主要原材料供應(yīng)商簽訂年度框架協(xié)議，確定采購(gòu)價(jià)格范圍，后續(xù)采購(gòu)訂單依據(jù)實(shí)際市場(chǎng)情況做出價(jià)格調(diào)整。

       2、生產(chǎn)模式

       生產(chǎn)部門(mén)根據(jù)客戶訂單和銷售預(yù)測(cè)制定生產(chǎn)計(jì)劃并組織生產(chǎn)。為縮短供貨周期、滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，公司通常會(huì)針對(duì)部分產(chǎn)品生產(chǎn)均需使用到的自制半成品，提前根據(jù)市場(chǎng)供給和客戶需求情況制定合理的生產(chǎn)預(yù)測(cè)和生產(chǎn)備貨計(jì)劃，并按照計(jì)劃保證一定數(shù)量的自制半成品庫(kù)存。

       在具體生產(chǎn)計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中，公司生產(chǎn)部門(mén)嚴(yán)格根據(jù)生產(chǎn)工藝流程操作，對(duì)每個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行質(zhì)量和工藝的控制。質(zhì)量管理部則通過(guò)對(duì)材料入廠檢驗(yàn)、產(chǎn)品制程檢驗(yàn)、成品和半成品入庫(kù)檢驗(yàn)等各個(gè)環(huán)節(jié)的質(zhì)量檢驗(yàn)工作，保證最終產(chǎn)品的質(zhì)量水平。

       3、銷售及服務(wù)模式

       公司采用直銷和經(jīng)銷相結(jié)合的模式來(lái)實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品及服務(wù)的銷售。

       （1）直銷模式

       公司直銷模式下主要包含傳統(tǒng)的直銷模式和OEM/ODM銷售模式。傳統(tǒng)直銷模式的特點(diǎn)是以產(chǎn)品的最終使用者為客戶。OEM/ODM模式指公司一般作為OEM/ODM廠商銷售加工產(chǎn)品給客戶，再由客戶以其自有品牌銷售給其終端用戶。

       （2）經(jīng)銷模式

       通過(guò)經(jīng)銷模式，能夠利用經(jīng)銷商的銷售渠道迅速擴(kuò)大公司產(chǎn)品的銷售市場(chǎng)、提高產(chǎn)品的認(rèn)知度。同時(shí)，經(jīng)銷商往往具有廣泛的客戶群體和區(qū)域優(yōu)勢(shì)，能夠有效開(kāi)拓潛在的客戶需求。公司與實(shí)力較強(qiáng)的經(jīng)銷商建立了較為穩(wěn)固的合作關(guān)系，經(jīng)銷商通過(guò)其自身渠道銷售給終端客戶。

       4、研發(fā)模式

       公司設(shè)立專門(mén)的研發(fā)部門(mén)和完善的研發(fā)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)上內(nèi)外部各要素，形成了一整套貼近市場(chǎng)的技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制，以持續(xù)自主創(chuàng)新推動(dòng)公司技術(shù)和產(chǎn)品的不斷發(fā)展進(jìn)步。公司從產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)至試制投產(chǎn)運(yùn)行擁有一套完整標(biāo)準(zhǔn)的流程體系?；境绦蛞话惆ㄒ韵滤膫€(gè)階段：（1）決策階段：技術(shù)中心聯(lián)合多部門(mén)通過(guò)對(duì)市場(chǎng)需求、技術(shù)發(fā)展、生產(chǎn)能力、經(jīng)濟(jì)效益等進(jìn)行可行性分析和評(píng)審，確定開(kāi)發(fā)項(xiàng)目與目標(biāo)，經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)后列入公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)計(jì)劃的工作階段。（2）設(shè)計(jì)階段：通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、材料、目標(biāo)的分析選擇，設(shè)計(jì)工藝流程，測(cè)算技術(shù)指標(biāo)，繪制產(chǎn)品圖紙，編寫(xiě)技術(shù)文件。（3）試制與測(cè)試階段：按照相關(guān)工藝圖紙小規(guī)模生產(chǎn)新品，通過(guò)指標(biāo)檢驗(yàn)和用戶試用，驗(yàn)證產(chǎn)品設(shè)計(jì)正確性、可靠性，并完成產(chǎn)品研發(fā)確認(rèn)和用戶驗(yàn)收。       （4）定型投產(chǎn)和持續(xù)改進(jìn)階段：生產(chǎn)部門(mén)進(jìn)行進(jìn)入投產(chǎn)的準(zhǔn)備，同時(shí)公司按客戶及內(nèi)部反饋的質(zhì)量信息對(duì)產(chǎn)品及時(shí)進(jìn)行改進(jìn)。

       (三)所處行業(yè)情況

       1.行業(yè)的發(fā)展階段、基本特點(diǎn)、主要技術(shù)門(mén)檻

       （1）所處行業(yè)

       根據(jù)中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)2023年5月21日發(fā)布的《中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)上市公司行業(yè)統(tǒng)計(jì)分類指引》，公司所處行業(yè)屬于制造業(yè)下“C34通用設(shè)備制造業(yè)”之“C342金屬加工機(jī)械制造”。根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼（GB/T4754-2017），公司主要產(chǎn)品按照應(yīng)用領(lǐng)域的不同，屬于“C35專用設(shè)備制造—C3529其他非金屬加工專用設(shè)備制造”、“C34通用設(shè)備制造—C3421金屬切削機(jī)床制造”及“C30非金屬礦物制品業(yè)—其他非金屬礦物制品制造”行業(yè)。

       （2）行業(yè)的發(fā)展階段、基本特點(diǎn)、主要技術(shù)門(mén)檻

       1）刀具行業(yè)

       刀具行業(yè)是機(jī)械制造行業(yè)和重大技術(shù)領(lǐng)域的基礎(chǔ)行業(yè)。切削加工約占整個(gè)機(jī)械加工工作量的90％，刀具技術(shù)在汽車行業(yè)、模具行業(yè)、通用機(jī)械、工程機(jī)械、能源裝備、軌道交通和航空航天等現(xiàn)代機(jī)械制造領(lǐng)域發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。2023年6月，工業(yè)和信息化部、教育部、科技部、財(cái)政部、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見(jiàn)》，機(jī)械行業(yè)等作為可靠性“筑基”工程，提升關(guān)鍵專用基礎(chǔ)零部件和高端軸承、精密齒輪、高強(qiáng)度緊固件、高性能密封件等通用基礎(chǔ)零部件的可靠性水平。2023年9月1日，工信部等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《機(jī)械行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2023—2024年）》，提出加強(qiáng)工業(yè)母機(jī)、儀器儀表、機(jī)器人等創(chuàng)新產(chǎn)品推廣應(yīng)用，擴(kuò)大有效需求；布局建設(shè)工業(yè)

母機(jī)、儀器儀表等產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)共性技術(shù)中心，開(kāi)展重點(diǎn)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈工作，深化供給側(cè)改革，將促進(jìn)刀具行業(yè)的發(fā)展。

       按照刀具材料不同，目前工業(yè)切削刀具可以主要分為高速鋼、硬質(zhì)合金、陶瓷以及超硬材料四類產(chǎn)品。一方面，隨著高端制造、精密制造和新材料行業(yè)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，傳統(tǒng)刀具在加工速度、加工精度、加工質(zhì)量、加工效率等不能滿足生產(chǎn)制造的要求，超硬刀具在微細(xì)加工、高速和超高速加工、精密和超精密加工等方面優(yōu)勢(shì)突出；另一方面，隨著超硬刀具生產(chǎn)、加工技術(shù)的進(jìn)步，其生產(chǎn)成本、制造成本將逐步降低，相比傳統(tǒng)刀具的成本優(yōu)勢(shì)將逐漸突顯，超硬刀具將成為性能更佳、效率更高、綜合成本更低的選擇。

       以山特維克集團(tuán)、肯納金屬集團(tuán)、伊斯卡集團(tuán)等國(guó)際領(lǐng)先的刀具企業(yè)，在刀具材料方面涉及高速鋼、硬質(zhì)合金、陶瓷及超硬材料等新興材料，引領(lǐng)全球切削刀具行業(yè)的發(fā)展，并憑借其豐富的產(chǎn)品種類、對(duì)客戶需求的深度理解、較高的研發(fā)實(shí)力為用戶企業(yè)提供個(gè)性化的切削加工整體解決方案，在高端定制化始終占據(jù)著主導(dǎo)地位。我國(guó)刀具企業(yè)數(shù)量眾多，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力差距較大，大部分以生產(chǎn)傳統(tǒng)刀具為主，刀具產(chǎn)品品種較為單一，主要通過(guò)差異化的產(chǎn)品策略和價(jià)格優(yōu)勢(shì)，贏得了較多的中低端市場(chǎng)份額。

       2）超硬材料行業(yè)

       我國(guó)基本主導(dǎo)著全球超硬材料市場(chǎng)，磨料級(jí)人造金剛石銷量占全球市場(chǎng)的90%以上，磨料級(jí)立方氮化硼占全球市場(chǎng)的70%以上。我國(guó)超硬材料及制品行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量從整體上已經(jīng)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，但占據(jù)的市場(chǎng)份額大部分為中低端市場(chǎng)，高端市場(chǎng)依然被歐美、日韓等發(fā)達(dá)國(guó)家占據(jù)。例如復(fù)合超硬材料，產(chǎn)品單價(jià)和附加值較高，該市場(chǎng)的高端依然由英國(guó)的元素六公司、美國(guó)的海博銳公司、韓國(guó)的日進(jìn)公司所主導(dǎo)。在高速、高效、高精度和綠色加工成為主流趨勢(shì)的情況下，超硬材料產(chǎn)品的品級(jí)和附加值不斷提升，產(chǎn)品應(yīng)用的領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

       人造金剛石行業(yè)是超硬材料行業(yè)的重要組成部分，屬于國(guó)家政策支持和鼓勵(lì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的“新型功能材料產(chǎn)業(yè)”。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》，該項(xiàng)目屬于國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展新材料中的“先進(jìn)無(wú)機(jī)非金屬材料”。國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)于2019年頒布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》，把“功能性人造金剛石材料生產(chǎn)裝備技術(shù)開(kāi)發(fā)”列入鼓勵(lì)類。2023年12月22日，工業(yè)和信息化部發(fā)布了《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2024年版）》，切削刀具用超硬材料制品被列入重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄，對(duì)促進(jìn)我國(guó)人造金剛石行業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的政策支持和良好的政策環(huán)境。

       2.公司所處的行業(yè)地位分析及其變化情況

       （1）公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的刀具綜合解決方案商

       公司具備提供切削加工整體解決方案的能力，能夠?qū)崿F(xiàn)非標(biāo)定制刀具和標(biāo)準(zhǔn)刀具的一體化供應(yīng)，能夠?yàn)榭蛻粞邪l(fā)設(shè)計(jì)定制化刀具5.5萬(wàn)余種。在使用范圍、加工精度、工件加工數(shù)量、加工進(jìn)給量、使用壽命等關(guān)鍵指標(biāo)上表現(xiàn)優(yōu)異，產(chǎn)品質(zhì)量與性能可媲美歐美、日本等國(guó)際知名企業(yè)的同類產(chǎn)品。

公司可以涵蓋超硬刀具、硬質(zhì)合金刀具、工具系統(tǒng)及附件等產(chǎn)品，在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品品類齊全、性能優(yōu)越、交貨周期短，并且為客戶提供切削刀具整體解決方案方面擁有較大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

       （2）公司超硬材料市場(chǎng)初現(xiàn)崢嶸

       公司在CVD金剛石的制備及應(yīng)用方面已有多年的研發(fā)和技術(shù)儲(chǔ)備，是少數(shù)能夠掌握三大CVD金剛石生長(zhǎng)技術(shù)（熱絲CVD、直流CVD、微波CVD）的公司之一，并取得相關(guān)的技術(shù)專利和研發(fā)成果。

       3.報(bào)告期內(nèi)新技術(shù)、

       新產(chǎn)業(yè)

       300832

       ）、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展情況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

       （1）鈦合金材質(zhì)導(dǎo)入消費(fèi)電子行業(yè)，打開(kāi)刀具市場(chǎng)空間

       鈦合金材質(zhì)的主要優(yōu)點(diǎn)是密度低、強(qiáng)度高和抗腐蝕性好。此前，鈦合金材質(zhì)主要應(yīng)用于航天航空、醫(yī)療器械等行業(yè)，隨著蘋(píng)果于2023年9月首發(fā)應(yīng)用鈦合金后，其他消費(fèi)電子品牌也在其高端產(chǎn)品系列跟進(jìn)；在智能手機(jī)進(jìn)一步向輕薄化發(fā)展趨勢(shì)下，鈦合金材質(zhì)有望在消費(fèi)電子行業(yè)加快導(dǎo)入，并在消費(fèi)電子產(chǎn)品類型（手機(jī)—手表—Pad—筆記本電腦）中逐步滲透，成長(zhǎng)空間有望持續(xù)打開(kāi)。

       鈦合金的自身特性導(dǎo)致對(duì)其切削難度較大，主要系鈦合金的熱導(dǎo)率低，加工過(guò)程中易產(chǎn)生嚴(yán)重的熱影響；彈性系數(shù)低，在加工過(guò)程中易加快刀具磨損，并影響加工精度，需要對(duì)刀具的材料、涂層和結(jié)構(gòu)等進(jìn)行特殊設(shè)計(jì)，根據(jù)艾邦高分子數(shù)據(jù)，鈦合金手機(jī)中框整體良率約為30%-40%，遠(yuǎn)低于鋁合金中框的80%；且加工時(shí)間長(zhǎng)，約為鋁合金的3-4倍。消費(fèi)電子行業(yè)鈦合金材料加工對(duì)切削刀具的需求有望顯著增加。

       （2）絲杠加工方式中旋風(fēng)銑工藝正迎來(lái)快速發(fā)展，催生PCBN刀具新的市場(chǎng)需求

       絲杠作為高精密傳動(dòng)功能部件，其主要功能是將旋轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)轉(zhuǎn)換成線性運(yùn)動(dòng)，或?qū)⑴ぞ剞D(zhuǎn)換成軸向反復(fù)作用力，同時(shí)兼具高精度、可逆性和高效率的特點(diǎn)，大量應(yīng)用于數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、自動(dòng)化加工中心、電子精密機(jī)械、進(jìn)給機(jī)構(gòu)、伺服機(jī)械手、半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備等各種領(lǐng)域。當(dāng)前國(guó)內(nèi)絲杠市場(chǎng)供需缺口明顯，而絲杠的生產(chǎn)對(duì)企業(yè)的制造能力和設(shè)計(jì)能力都有較高要求，國(guó)內(nèi)公司從設(shè)備到生產(chǎn)和國(guó)外差距較大，因此高端絲杠產(chǎn)品嚴(yán)重依賴進(jìn)口，目前全球主要的滾珠絲杠廠商均為歐美日和中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)，CR5市占率約46%。

       絲杠的加工方式包括螺紋磨削、高速硬車、旋風(fēng)銑和滾軋成形四種，旋風(fēng)銑削相比于傳統(tǒng)切削方式，減少了切削產(chǎn)生的熱量，提高切削速度，提高生產(chǎn)率，降低加工成本，與磨削相比，加工效率是其3~5倍，與傳統(tǒng)切削相比，刀具使用壽命提高70%，由于旋風(fēng)銑為硬加工工藝，對(duì)刀具的硬度和耐磨性有較高要求，綜合考慮加工要求和經(jīng)濟(jì)性，PCBN刀具為旋風(fēng)銑最合適的加工刀具，具備高耐磨性和性能穩(wěn)定的特點(diǎn)。絲杠主要下游市場(chǎng)包括機(jī)床、汽車等領(lǐng)域，市場(chǎng)空間廣闊，特斯拉發(fā)布Optimus以來(lái)，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)提速，人形機(jī)器人對(duì)絲杠有較高需求，旋風(fēng)銑加工工藝有望成為絲杠成熟加工解決方案，相應(yīng)PCBN刀具作為絲杠加工核心耗材同樣受益。

       (四)核心技術(shù)與研發(fā)進(jìn)展

       1.核心技術(shù)及其先進(jìn)性以及報(bào)告期內(nèi)的變化情況

       公司擁有“超硬材料激光微納米精密加工技術(shù)”、“真空應(yīng)用技術(shù)”、“超薄金剛石片、復(fù)合片精密研磨及鏡面拋光技術(shù)”、“自動(dòng)化設(shè)備研制技術(shù)”、“系統(tǒng)性的高精密超硬刀具及硬質(zhì)合金數(shù)控刀片生產(chǎn)技術(shù)”、“CVD培育鉆石及功能材料生長(zhǎng)技術(shù)”等多項(xiàng)核心技術(shù)，且持續(xù)進(jìn)行改進(jìn)和提升。

       報(bào)告期內(nèi)重點(diǎn)對(duì)以下方面進(jìn)行了改進(jìn)和提升：

       1、超硬刀具方面

       開(kāi)發(fā)快進(jìn)給PCBN車刀系列、LN12可轉(zhuǎn)位PCBN銑刀系列，提升等速萬(wàn)向節(jié)加工用球道PCBN銑刀、滾珠絲杠加工用PCBN旋銑刀片性能，并成功開(kāi)發(fā)出相關(guān)刀柄、刀盤(pán)、刀夾等配件。開(kāi)發(fā)PCD螺旋刃銑刀系列、PCD鉆鉸刀系列，具有優(yōu)異的切削性能和加工精度；針對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)小孔徑加工開(kāi)發(fā)MCD微小徑鉆頭，具有極高的鉆削精度和穩(wěn)定性。

       2、硬質(zhì)刀具方面：

       針對(duì)手機(jī)、智能穿戴設(shè)備等行業(yè)對(duì)鈦合金高效加工開(kāi)發(fā)了整體硬質(zhì)合金系列刀具，具有出色的耐磨性、抗沖擊性和切削性能，針對(duì)純鈦材料和3D打印鈦材料的高效加工已經(jīng)完成技術(shù)儲(chǔ)備和客戶測(cè)試工作。

       硬質(zhì)合金數(shù)控刀片開(kāi)發(fā)銑削刀片、切槽切斷刀片、U鉆刀片及車削刀片等系列產(chǎn)品，產(chǎn)品近2000個(gè)型號(hào)；開(kāi)發(fā)10mm螺旋孔擠出棒材。

       3、超硬材料方面：

       10微米、30微米PCD復(fù)合片綜合性能進(jìn)一步提高，公司超硬刀具開(kāi)始批量使用，0.75微米PCD復(fù)合片的研發(fā)工作取得突破進(jìn)展。開(kāi)發(fā)10微米、30微米PCBN復(fù)合片，切削性能良好，2微米PCBN復(fù)合片正在開(kāi)發(fā)中。

       2.報(bào)告期內(nèi)獲得的研發(fā)成果

       報(bào)告期內(nèi)，公司獲得國(guó)內(nèi)外專利36項(xiàng)，其中發(fā)明專利15項(xiàng)，實(shí)用新型專利15項(xiàng)，外觀專利6項(xiàng)。截至2023年12月31日，公司已擁有國(guó)內(nèi)外專利292項(xiàng)，其中發(fā)明專利57項(xiàng)，實(shí)用新型專利210項(xiàng)，外觀專利25項(xiàng)。

       3.研發(fā)投入情況表

       研發(fā)投入總額較上年發(fā)生重大變化的原因

       研發(fā)投入總額較上年增長(zhǎng)38.64%，主要系本期合并鑫金泉全年研發(fā)投入，以及用于新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)投入增加所致。

       4.在研項(xiàng)目情況

       5.研發(fā)人員情況

       6.其他說(shuō)明

       三、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

       （一）核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

       1、研發(fā)體系完善優(yōu)勢(shì)

       公司在刀具方面形成了完善的技術(shù)創(chuàng)新體系，積累和沉淀了豐富的定制化刀具設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)、加工工藝方案及應(yīng)用數(shù)據(jù)資料，建立了具有行業(yè)針對(duì)性的刀具設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造及加工應(yīng)用的數(shù)據(jù)庫(kù)，擁有超高精密與高精密超硬工具省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)研究開(kāi)發(fā)中心、嘉興市超高精密與高精密超硬工具重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、嘉興市企業(yè)研究院等研發(fā)平臺(tái)。

       公司在CVD金剛石的制備及應(yīng)用方面已有超過(guò)15年的研發(fā)和技術(shù)儲(chǔ)備，是少數(shù)能夠掌握三大CVD金剛石生長(zhǎng)技術(shù)（熱絲CVD、直流CVD、微波CVD）的公司之一，包括熱絲CVD金剛石產(chǎn)業(yè)化技術(shù)、大尺寸CVD金剛石涂層技術(shù)、大尺寸厚膜及曲面膜生長(zhǎng)技術(shù)、CVD培育鉆石技術(shù)，擁有河北省CVD金剛石功能材料科技創(chuàng)新中心、廊坊市CVD金剛石生長(zhǎng)技術(shù)研發(fā)中心等研發(fā)平臺(tái)。

       截至2023年12月31日，公司已擁有國(guó)內(nèi)外專利292項(xiàng)，其中發(fā)明專利57項(xiàng)，實(shí)用新型專利210項(xiàng)，外觀專利25項(xiàng)。

       2、刀具產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)

       公司刀具可應(yīng)用于3C、汽車、風(fēng)電、核電、工程機(jī)械、通用機(jī)械、精密模具、航空航天等領(lǐng)域零部件的精密和高效加工。公司延伸刀具上游產(chǎn)業(yè)鏈，自主研發(fā)高品質(zhì)PCD復(fù)合片和棒材；依靠公司的自動(dòng)化設(shè)備研制技術(shù)，公司研制了一系列的精密自動(dòng)化專業(yè)設(shè)備用于刀具的加工，公司的生產(chǎn)成本、制造成本逐步降低，大大提升了公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，公司已經(jīng)逐步形成了自超硬材料、硬質(zhì)材料、加工設(shè)備、加工服務(wù)到高端刀具的相對(duì)完整產(chǎn)品鏈。

       3、客戶資源優(yōu)勢(shì)

       公司自成立以來(lái)就專注于建立和維護(hù)良好的客戶關(guān)系，并根據(jù)產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣的特點(diǎn)，積極拓展下游不同行業(yè)的應(yīng)用市場(chǎng)。公司已成功開(kāi)拓并構(gòu)建了全球客戶資源體系，重點(diǎn)覆蓋亞洲、北美及歐洲市場(chǎng)，公司業(yè)務(wù)已涵蓋部分全球知名零部件生產(chǎn)企業(yè)，其銷售回款情況良好、產(chǎn)品需求穩(wěn)定，同時(shí)該等客戶對(duì)供應(yīng)商有嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量及供貨能力要求，合格供應(yīng)商資質(zhì)的認(rèn)證周期較長(zhǎng)。經(jīng)過(guò)多年的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，公司在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量及后續(xù)支持服務(wù)方面均已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)知名度，構(gòu)建了共贏關(guān)系，建立了較高的客戶資源壁壘。

       4、生產(chǎn)基地布局和服務(wù)優(yōu)勢(shì)

       為壓縮市場(chǎng)服務(wù)半徑、提高客戶影響能力，及時(shí)跟進(jìn)客戶生產(chǎn)需求，加快交貨速度，公司在河北廊坊、浙江嘉興、廣東深圳、惠州相繼建立或在建生產(chǎn)基地，重點(diǎn)輻射我國(guó)京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角三大經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，有效提升在上述地區(qū)的市場(chǎng)影響力，能夠進(jìn)行產(chǎn)品推廣、售后及技術(shù)服務(wù)等全方位服務(wù)，盡可能地降低溝通成本和響應(yīng)等待時(shí)間，切實(shí)落地高效及時(shí)的項(xiàng)目合作推進(jìn)要求。

       5、內(nèi)部控制優(yōu)勢(shì)

       公司在嚴(yán)格依照《公司法》《證券法》《上市公司治理準(zhǔn)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等法律法規(guī)的要求建立了嚴(yán)密的內(nèi)控管理體系基礎(chǔ)上，結(jié)合行業(yè)特征及企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，對(duì)內(nèi)控制度進(jìn)行持續(xù)完善與細(xì)化，提高了企業(yè)決策效率，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的合法合規(guī)及資產(chǎn)安全提供了保障，有效促進(jìn)公司戰(zhàn)略的穩(wěn)步實(shí)施。

       公司內(nèi)部控制體系結(jié)構(gòu)合理，內(nèi)部控制制度框架符合財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等五部委對(duì)于內(nèi)部控制體系完整性、合理性、有效性的要求，能夠適應(yīng)公司管理和發(fā)展的需要。公司不斷健全內(nèi)控體系，內(nèi)控機(jī)制運(yùn)行有效，保障了公司及全體股東的利益。

       （二）報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的導(dǎo)致公司核心競(jìng)爭(zhēng)力受到嚴(yán)重影響的事件、影響分析及應(yīng)對(duì)措施

       四、風(fēng)險(xiǎn)因素

       （一）尚未盈利的風(fēng)險(xiǎn)

       （二）業(yè)績(jī)大幅下滑或虧損的風(fēng)險(xiǎn)

       （三）核心競(jìng)爭(zhēng)力風(fēng)險(xiǎn)

       1、新產(chǎn)品、新技術(shù)未能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)

       公司根據(jù)市場(chǎng)需求情況不斷開(kāi)展新技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)，需要投入大量的人力和財(cái)力。由于從技術(shù)研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中將可能遇到技術(shù)研發(fā)進(jìn)度緩慢、技術(shù)及產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)判斷失誤以及技術(shù)成果轉(zhuǎn)化不力等不確定性因素，可能導(dǎo)致新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)失敗或投入市場(chǎng)的新產(chǎn)品無(wú)法如期為公司帶來(lái)預(yù)期的收益，對(duì)公司的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

       2、人才流失風(fēng)險(xiǎn)

       公司所處行業(yè)為技術(shù)密集型行業(yè)，具有較強(qiáng)的行業(yè)屬性和較高的行業(yè)壁壘，掌握行業(yè)核心技術(shù)，發(fā)展關(guān)鍵在人才，優(yōu)秀的研發(fā)、技術(shù)人才爭(zhēng)奪日益激烈，若公司核心技術(shù)人員大量流失且公司未能物色到合適的替代者，或人才隊(duì)伍建設(shè)落后于業(yè)務(wù)發(fā)展的要求，則可能限制公司競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成不利影響。

       （四）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

       1、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

       近年來(lái)，隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，除原有核心業(yè)務(wù)超硬刀具外，先后增加了硬質(zhì)合金刀具、培育鉆石及金剛石功能材料等產(chǎn)品線，并向航空航天、通用機(jī)械、工程機(jī)械等下游應(yīng)用領(lǐng)域拓展，在海內(nèi)外設(shè)立了子公司，公司組織架構(gòu)和管理體系更趨復(fù)雜，對(duì)公司的管理能力也提出了更高的要求。需要根據(jù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況及時(shí)調(diào)整管理模式、管理體系，并搭建有效的管理制度、人才激勵(lì)和約束機(jī)制。若公司管理體制和配套措施無(wú)法進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整和支持，業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張將會(huì)為公司的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

       2、部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所租賃風(fēng)險(xiǎn)

       報(bào)告期內(nèi)，子公司鑫金泉生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所用建筑物皆為租賃房產(chǎn)，前述房產(chǎn)因存在歷史遺留問(wèn)題未能取得土地和房屋產(chǎn)權(quán)證書(shū)。鑫金泉面臨所租賃生產(chǎn)廠房被政府部門(mén)依法責(zé)令拆除或因城市更新計(jì)劃導(dǎo)致其無(wú)法繼續(xù)正常使用相關(guān)廠房的風(fēng)險(xiǎn)。若未及時(shí)租用新的產(chǎn)房或搬遷至惠州鑫金泉，將影響鑫金泉相關(guān)業(yè)務(wù)的正常經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

       3、國(guó)內(nèi)刀具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

       國(guó)內(nèi)刀具市場(chǎng)較為分散，企業(yè)數(shù)量眾多。近些年，國(guó)內(nèi)中高端刀具行業(yè)出部分優(yōu)秀企業(yè)，并陸續(xù)完成IPO登陸資本市場(chǎng)，同時(shí)通過(guò)不斷引進(jìn)吸收國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和自主創(chuàng)新，其部分產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到行業(yè)先進(jìn)水平。伴隨我國(guó)現(xiàn)代制造業(yè)的持續(xù)發(fā)展，山特維克、肯納金屬等跨國(guó)大型企業(yè)將持續(xù)加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)業(yè)務(wù)開(kāi)拓，也在加大對(duì)中國(guó)刀具公司的收購(gòu)，表明外資看好中國(guó)制造業(yè)對(duì)中高端刀具的市場(chǎng)需求。公司在刀具領(lǐng)域已經(jīng)積累了多年的技術(shù)、市場(chǎng)、品牌、人才等優(yōu)勢(shì)，取得了一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，但未來(lái)公司如果不能在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、功能豐富、市場(chǎng)拓展、成本及質(zhì)量控制等方面持續(xù)突破，強(qiáng)化和提升自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，可能在中高端刀具市場(chǎng)將面臨競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇的風(fēng)險(xiǎn)。

       4、原材料價(jià)格波動(dòng)及進(jìn)口原材料受限的風(fēng)險(xiǎn)

       公司刀具的主要原材料為PCD復(fù)合片、PCBN復(fù)合片、單晶鉆石和鎢鋼棒材、碳化鎢粉、鈷粉等，主要原材料占生產(chǎn)成本的比重較高，雖然目前市場(chǎng)供應(yīng)充足，但若受全球宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、產(chǎn)業(yè)政策變化、供求關(guān)系變動(dòng)等因素影響，導(dǎo)致原材料價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)上漲，公司刀具的生產(chǎn)成本會(huì)相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)，將導(dǎo)致公司存在盈利能力降低的風(fēng)險(xiǎn)。

       上述原材料中PCD復(fù)合片、PCBN復(fù)合片以進(jìn)口為主，目前，經(jīng)濟(jì)全球化遭遇波折，多邊主義受到?jīng)_擊，特別是國(guó)際經(jīng)貿(mào)摩擦給一些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)預(yù)期帶來(lái)不利影響，同時(shí)疊加局部政治不穩(wěn)定因素對(duì)世界經(jīng)濟(jì)格局的影響，將可能出現(xiàn)部分進(jìn)口原材料采購(gòu)受限的風(fēng)險(xiǎn)。

       5、子公司鑫金泉客戶相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)

       鑫金泉主要客戶為3C行業(yè)內(nèi)的中大型制造業(yè)公司，報(bào)告期內(nèi)，鑫金泉（不含惠州鑫金泉）向前五名客戶銷售額占其當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例為71.64%，客戶集中度較高。未來(lái)如果主要客戶由于自身原因或宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的重大不利變化減少對(duì)鑫金泉產(chǎn)品的需求或與鑫金泉的合作關(guān)系發(fā)生不利變化，而鑫金泉又不能及時(shí)拓展其他新的客戶，將會(huì)對(duì)鑫金泉的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

       （五）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

       1、匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

       隨著公司國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展，日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中涉及外幣業(yè)務(wù)及存量外幣資金，當(dāng)匯率出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，若公司未能準(zhǔn)確判斷匯率走勢(shì)，或未及時(shí)實(shí)現(xiàn)銷售回款或未結(jié)匯，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響

       2、存貨可能發(fā)生減值風(fēng)險(xiǎn)

       報(bào)告期末，公司存貨期末金額為27,226.18萬(wàn)元，占同期流動(dòng)資產(chǎn)比例為34.47%。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，產(chǎn)品線以及產(chǎn)品型號(hào)的進(jìn)一步豐富，以及為縮短交付周期加大原材料備貨，導(dǎo)致公司存貨相應(yīng)增加。一方面，占用公司大量營(yíng)運(yùn)資金，影響資金使用效率，另一方面，若市場(chǎng)或公司下游客戶發(fā)生較大變動(dòng)，客戶采購(gòu)訂單出現(xiàn)不利變化或原材料存在呆滯，將導(dǎo)致公司存貨的可變現(xiàn)凈值降低，從而公司可能存在存貨減值風(fēng)險(xiǎn)。

       3、應(yīng)收賬款可能存在發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)

       報(bào)告期末，公司應(yīng)收賬款期末金額為21,191.17萬(wàn)元，占同期流動(dòng)資產(chǎn)比例為26.83%。雖然公司目前的業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自于知名品牌客戶，此類客戶資信狀況良好，還款能力強(qiáng)，但如果未來(lái)受市場(chǎng)環(huán)境變化、行業(yè)政策變化、客戶經(jīng)營(yíng)情況變動(dòng)等因素影響，導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能及時(shí)回收，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)濟(jì)效益及現(xiàn)金流產(chǎn)生較大影響。

       （六）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

       公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于3C、汽車、風(fēng)電等領(lǐng)域，業(yè)務(wù)發(fā)展可能會(huì)受到下游應(yīng)用市場(chǎng)的影響。未來(lái)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生變化時(shí)，上述下游行業(yè)景氣度下降或者相關(guān)投資需求下降等會(huì)影響公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，對(duì)公司的整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定不確定影響。

       （七）宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

       公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)需求與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期有著較強(qiáng)的相關(guān)性，國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策調(diào)整帶來(lái)的宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)可能影響公司的部分下游行業(yè)，并將對(duì)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)造成一定的影響。如果全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大波動(dòng)，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)或消費(fèi)需求增長(zhǎng)趨勢(shì)放緩，則公司下游行業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)也將隨之放緩，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊憽?/p>

       （八）存托憑證相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

       （九）其他重大風(fēng)險(xiǎn)

       1、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)

       2022年，公司通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式向張?zhí)K來(lái)等交易對(duì)方購(gòu)買(mǎi)了其合計(jì)持有的鑫金泉100%股權(quán)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，在公司合并資產(chǎn)負(fù)債表中形成了一定的商譽(yù)。截至2023年12月31日，上市公司合并報(bào)表中商譽(yù)金額為39,257.01萬(wàn)元，占上市公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的比例分別為18.41%、20.49%，占上市公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)比重較高。

       本次交易形成的商譽(yù)不作攤銷處理，但需在未來(lái)每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。如若未來(lái)受宏觀經(jīng)濟(jì)下行、鑫金泉產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)份額有所下降或者其他因素導(dǎo)致鑫金泉未來(lái)經(jīng)營(yíng)中不能較好地實(shí)現(xiàn)收益，那么形成的商譽(yù)將會(huì)存在減值風(fēng)險(xiǎn)。

       2、并購(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)

       公司積極推動(dòng)與子公司鑫金泉在企業(yè)文化、組織模式、財(cái)務(wù)管理與內(nèi)部控制、人力資源管理、產(chǎn)品研發(fā)管理、業(yè)務(wù)合作等方面的整合，但是受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、自身經(jīng)營(yíng)可能出現(xiàn)不利變化等各種因素的影響，在下游客戶的協(xié)同效應(yīng)、在業(yè)務(wù)整合的推進(jìn)速度和效果等方面存在不確定性，可能存在整合的效果不能達(dá)到預(yù)期，從而影響公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

       五、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況

       公司2023年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60,291.56萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)45.52%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9,737.37萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)55.00%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)8,316.55萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)47.33%，基本每股收益0.6371，同比增長(zhǎng)24.19%。

       六、公司關(guān)于公司未來(lái)發(fā)展的討論與分析

       （一）行業(yè)格局和趨勢(shì)

       （二）公司發(fā)展戰(zhàn)略

       1、逐步蠶食全球高端刀具市場(chǎng)，躋身全球高端刀具第一陣營(yíng)

       以研發(fā)為利刃，產(chǎn)品不斷推陳出新，持續(xù)夯實(shí)超硬刀具業(yè)務(wù)，在保持國(guó)內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，更多產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)；兼顧發(fā)展硬質(zhì)合金刀具、金屬陶瓷刀具業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)；通過(guò)硬質(zhì)刀具和超硬刀具的協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)非標(biāo)定制刀具和標(biāo)準(zhǔn)刀具的一體化供應(yīng)，為越來(lái)越多的大型用戶提供個(gè)性化的切削加工整體解決方案。繼續(xù)深耕中國(guó)市場(chǎng)，加強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓，通過(guò)引進(jìn)和培養(yǎng)國(guó)際一流刀具企業(yè)人才，提高公司刀具產(chǎn)品的國(guó)際知名度，努力實(shí)現(xiàn)全球化供應(yīng)。

       運(yùn)用投資與并購(gòu)等手段，拓寬下游應(yīng)用行業(yè)和市場(chǎng)領(lǐng)域，提高公司刀具業(yè)務(wù)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。公司刀具業(yè)務(wù)努力實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)，力爭(zhēng)2026年刀具業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超10億元，到2030年成為國(guó)內(nèi)綜合性刀具頭部企業(yè)，到2035年能夠?qū)崿F(xiàn)與國(guó)際頭部刀具企業(yè)全方位的抗衡。

       2、培育鉆石及金剛石功能材料開(kāi)辟公司增長(zhǎng)的第二曲線

       持續(xù)探索金剛石功能材料在聲、光、電、熱等領(lǐng)域的研究和技術(shù)儲(chǔ)備以及其在新興領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化的應(yīng)用，擴(kuò)大商業(yè)化運(yùn)營(yíng)規(guī)模并取得良好的規(guī)模效益，實(shí)現(xiàn)在該領(lǐng)域的高成長(zhǎng)性和可持續(xù)發(fā)展。

       （三）經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

       2024年，公司管理團(tuán)隊(duì)將在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，緊緊圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化組織機(jī)構(gòu)，激發(fā)組織活力；強(qiáng)化客戶意識(shí)，狠抓市場(chǎng)開(kāi)拓；持續(xù)推進(jìn)精益管理工作，改善運(yùn)營(yíng)質(zhì)量；繼續(xù)開(kāi)展“提質(zhì)、增效、降本”工作，改善和提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量及效率；持續(xù)推進(jìn)內(nèi)審及風(fēng)控管理工作，強(qiáng)化公司及子公司風(fēng)險(xiǎn)管控。2024年重點(diǎn)工作為：

       1、主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步提升，上市后投入項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)扭虧為盈

       2024年，公司計(jì)劃超硬刀具營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)20%-30%，堅(jiān)持以市場(chǎng)為中心，積極拓展銷售渠道，聚焦戰(zhàn)略客戶，爭(zhēng)取市場(chǎng)份額實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中有升；釋放新增產(chǎn)能，穩(wěn)定生產(chǎn)保供能力，堅(jiān)持智能制造，實(shí)現(xiàn)全鏈條提質(zhì)降本增效，打造現(xiàn)代工業(yè)生產(chǎn)制造示范標(biāo)桿；堅(jiān)持科技創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，緊跟市場(chǎng)前沿技術(shù)和前沿需求，加快推出新產(chǎn)品，確保產(chǎn)品始終保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

       上市后投入的培育鉆石及金剛石功能材料項(xiàng)目、硬質(zhì)合金數(shù)控刀片項(xiàng)目、航空航天刀具項(xiàng)目、PCD項(xiàng)目、自動(dòng)化設(shè)備項(xiàng)目等要以追求經(jīng)濟(jì)效益為經(jīng)營(yíng)宗旨，把握市場(chǎng)需求，緊抓市場(chǎng)機(jī)遇，提高產(chǎn)能利用率，加強(qiáng)成本控制，提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)新項(xiàng)目開(kāi)花結(jié)果。

       2、加快項(xiàng)目建設(shè)，推進(jìn)智能制造

       2024年，將高質(zhì)量、強(qiáng)安全地加快惠州鑫金泉精密刀具制造中心項(xiàng)目建設(shè)，完成該項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)并順利投產(chǎn)；穩(wěn)步推進(jìn)深圳鑫金泉搬遷工作，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能資源整合；優(yōu)化“京津冀”、“長(zhǎng)三角”、“珠三角”三個(gè)區(qū)位的生產(chǎn)基地，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資源配置效益最大化；積極響應(yīng)智能化發(fā)展趨勢(shì)，以自動(dòng)化、信息化、智能化為目標(biāo)，推進(jìn)精益生產(chǎn)和精細(xì)化管控能力，將公司打造為國(guó)際一流的高端制造企業(yè)。

       3、積極擁抱國(guó)際市場(chǎng)，加快國(guó)際化布局的步伐

       歷年來(lái)海外市場(chǎng)是公司優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)，公司超硬刀具產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)擁有良好口碑與市場(chǎng)規(guī)模，與眾多國(guó)際客戶、國(guó)際經(jīng)銷商建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。一是繼續(xù)鞏固歐洲和北美市場(chǎng)，努力開(kāi)拓墨西哥、印度、泰國(guó)等新市場(chǎng)，深入地了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求，提升品牌在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的影響力；二是經(jīng)營(yíng)好德國(guó)子公司的同時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)情況，適時(shí)在其他國(guó)家和地區(qū)成立子公司或辦事處，規(guī)劃在海外進(jìn)行本土化生產(chǎn)銷售；三是培養(yǎng)一支具備國(guó)際視野和跨文化溝通能力的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，增強(qiáng)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，保持公司在國(guó)際市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

       4、以預(yù)算管理為抓手，完善目標(biāo)責(zé)任考核，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃指標(biāo)落地

       公司將以預(yù)算管理為抓手，按照公司制定的各項(xiàng)預(yù)算規(guī)劃和責(zé)任目標(biāo)，細(xì)化分解、監(jiān)控過(guò)程和考核績(jī)效，促使各部門(mén)能夠明確目標(biāo)、落實(shí)責(zé)任，推動(dòng)2024年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃指標(biāo)落地，務(wù)必實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)兩項(xiàng)主要指標(biāo)同比有較大改善。

       5、加強(qiáng)公司市值管理，強(qiáng)化投資者溝通，構(gòu)建多層次溝通渠道

       2024年3月15日中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(jiàn)（試行）》，要求“推動(dòng)上市公司加強(qiáng)市值管理，提升投資價(jià)值”，將市值管理作為重點(diǎn)工作推進(jìn)落實(shí)；公司將持續(xù)致力于構(gòu)建與投資者更為緊密而高效的溝通橋梁，實(shí)現(xiàn)公司與投資者之間更深層次的理解、信任與合作，實(shí)現(xiàn)多渠道、多平臺(tái)、多方式構(gòu)建溝通渠道，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益，為股東創(chuàng)造長(zhǎng)期可持續(xù)價(jià)值。

       6、強(qiáng)化內(nèi)控管理，筑牢合規(guī)經(jīng)營(yíng)底線

       自公司上市后，公司業(yè)務(wù)規(guī)模大幅度增加，跨地區(qū)集團(tuán)化、國(guó)際化發(fā)展步伐不斷加快；先后投資了數(shù)個(gè)新項(xiàng)目、成立了多家子公司、多次調(diào)整內(nèi)部組織架構(gòu)，公司人員增長(zhǎng)較快，管理機(jī)構(gòu)逐漸臃腫，部分中層以上人員出現(xiàn)“躺平思維”、“官老爺思維”，加之目前面臨的外部環(huán)境復(fù)雜多變，需要公司加快構(gòu)建“科學(xué)規(guī)范、系統(tǒng)完備、運(yùn)行高效”的集團(tuán)化運(yùn)營(yíng)管控體系。一是牢固樹(shù)立依法治企、合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)守依法合規(guī)底線，進(jìn)一步完善公司內(nèi)部控制體系。二是夯實(shí)內(nèi)控體系基礎(chǔ)，重點(diǎn)圍繞核心業(yè)務(wù)、關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重要崗位的內(nèi)控設(shè)計(jì)、有效性執(zhí)行進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)閉環(huán)管理。三是持續(xù)審計(jì)監(jiān)督，通過(guò)對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目、關(guān)鍵部門(mén)進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)和專項(xiàng)檢查，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題推動(dòng)制度完善和流程優(yōu)化。