摘要：

       保證利潤(rùn)的前提下，組件價(jià)格持續(xù)下跌，卷走的是低效產(chǎn)能，是一些二三線廠商。

      “十一”國(guó)慶假期前后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)不斷。出現(xiàn)了硅料上漲，硅片和組件不斷下跌的情況。

      首先是硅料，已連漲12周，這期間，各類(lèi)硅料價(jià)格漲幅均超過(guò)20%。

      再來(lái)是硅片和電池片，這兩者則持續(xù)下跌。隆基和中環(huán)在9月底紛紛下調(diào)硅片報(bào)價(jià)，降幅達(dá)6%~8%。P型和N型電池片也延續(xù)跌勢(shì)，跌幅也是高達(dá)6%~8%。

      最后是組件，跌了快一年，近期有止跌跡象。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，這不代表價(jià)格下降趨勢(shì)結(jié)束。據(jù)光伏們報(bào)道，9月25日，國(guó)電內(nèi)蒙古東勝熱點(diǎn)197MW組件采購(gòu)中，P型545Wp和550Wp組件的最新價(jià)格已經(jīng)下降至每瓦1.107元。

圖說(shuō)：組件價(jià)格趨勢(shì)

來(lái)源：見(jiàn)智研究

      可見(jiàn)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)都神經(jīng)緊繃。不過(guò)，最“慘”的還是組件。

      2023年的光伏組件，無(wú)論上游如何兇猛漲價(jià)，組件價(jià)格就是巋然不動(dòng)，最高價(jià)還沒(méi)超過(guò)2元/瓦。不僅如此，還跌了整整快一年。

      一句話總結(jié)，硅料下跌，組件跌；硅料漲了，組件也跌。眼見(jiàn)，組件價(jià)格離1元/瓦也不遠(yuǎn)了。

      不僅是國(guó)內(nèi)，全球光伏組件價(jià)格也一直在下跌。據(jù)德國(guó)光伏交易平臺(tái)pvXchange統(tǒng)計(jì)，平均而言，所有類(lèi)別光伏組件的價(jià)格已經(jīng)下跌約10%。在光伏發(fā)電的歷史上，光伏組件價(jià)格從未在如此短的時(shí)間內(nèi)大幅下跌。

圖說(shuō)：歐洲市場(chǎng)組件價(jià)格趨勢(shì)

      那么，一降再降的光伏組件，到底在卷什么？為何價(jià)格還不見(jiàn)底？

      01、組件價(jià)格下降，卷的是什么？

      雖然今年以來(lái)組件價(jià)格一降再降，但從組件企業(yè)今年上半年的成績(jī)單來(lái)說(shuō)，竟十分亮眼，其業(yè)績(jī)?cè)诠夥鲜兄芯星懊?/p>

      尤其是頭部組件企業(yè)，利潤(rùn)翻倍增長(zhǎng)，隆基、晶澳、晶科、天合、阿特斯上半年凈利潤(rùn)均在20億元以上，隆基凈利潤(rùn)更是沖刺百億。

      這些企業(yè)有一個(gè)共同點(diǎn)，一體化布局。組件企業(yè)圍繞組件產(chǎn)能進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)能擴(kuò)張；沒(méi)有組件產(chǎn)能的企業(yè)則陸續(xù)向下游進(jìn)軍，例如中環(huán)、通威、愛(ài)旭等。

      在一體化布局下，組件價(jià)格即使下降，光伏巨頭還是有盈利空間，并且，這價(jià)格正是掌握在這些頭部企業(yè)手中。

      根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，硅料價(jià)格68元/kg的情況下，一體化組件廠商（不含硅料）仍能保持0.03元/W的利潤(rùn)，含硅料的一體化組件廠商凈利潤(rùn)達(dá)0.11元/W，毛利率高達(dá)16％。

      在這個(gè)過(guò)程中，保證利潤(rùn)的前提下，卷走的是低效產(chǎn)能，是一些二三線廠商。如果組件價(jià)格的持續(xù)走低，光伏巨頭們也只能負(fù)重前行。

      有消息稱(chēng)，整個(gè)9月份，組件企業(yè)面臨嚴(yán)峻的成本壓力，十一假期期間部分組件企業(yè)調(diào)低開(kāi)工率，甚至有企業(yè)開(kāi)工率僅維持在50%左右。

      不過(guò)，某光伏公司高管認(rèn)為，組件是光伏電站的主要成本來(lái)源，價(jià)格下降可以顯著減少光伏電站的初始投資，帶來(lái)更可觀的回報(bào)率，同時(shí)吸引更多的投資者進(jìn)入光伏市場(chǎng)，持續(xù)提高裝機(jī)預(yù)期。

      02、從國(guó)內(nèi)卷到國(guó)外，歐洲生產(chǎn)商又“受傷”

      不僅僅是國(guó)內(nèi)，國(guó)外的光伏組件企業(yè)也叫苦連天。

      今年9月，歐洲光伏制造商N(yùn)orsun宣布暫停其位于挪威奧爾達(dá)爾的工廠的生產(chǎn)，聲稱(chēng)價(jià)格下跌和組件庫(kù)存的堆積給歐洲太陽(yáng)能企業(yè)帶來(lái)了重大挑戰(zhàn)。這種情況正在影響整個(gè)價(jià)值鏈，市場(chǎng)上充斥著大量低成本組件，本土企業(yè)無(wú)法與之競(jìng)爭(zhēng)。

      今年年初以來(lái)，歐洲光伏組件價(jià)格已經(jīng)下降了不止1/4。就在上個(gè)月，歐洲組件價(jià)格又環(huán)比下跌9.1%-14.3%。如果價(jià)格繼續(xù)保持在0.15歐元/W和0.17歐元/W之間，就會(huì)出現(xiàn)本土光伏組件制造商的破產(chǎn)浪潮。

      在他們口中低價(jià)的進(jìn)口組件，大多來(lái)自中國(guó)。要知道，中國(guó)光伏組件超過(guò)一半用于出口，全球每十片組件中有八片產(chǎn)自中國(guó)。

圖說(shuō)：2023年7月中國(guó)光伏組件出口額排前八的目的國(guó)

來(lái)源：財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)

      其中，歐洲是我國(guó)組件最大出口市場(chǎng)，荷蘭、巴西、西班牙，合計(jì)占總出口比例約40%。

      但無(wú)論哪個(gè)市場(chǎng)，都在被眾多中國(guó)企業(yè)低價(jià)“卷”。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年8月，光伏電池組件出口價(jià)格下降6.4%。可見(jiàn)，組件企業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)，已經(jīng)從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，延燒到海外市場(chǎng)！

      一方面，中國(guó)部分組件廠商新進(jìn)入海外市場(chǎng)，往往會(huì)低價(jià)拋售自己的產(chǎn)品，從而拿到市場(chǎng)份額。

      另一方面，國(guó)外也面臨著產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。有人稱(chēng)，2023年很可能是光伏電池組件的“大年”，2023年全球組件產(chǎn)能將超過(guò)700GW。要知道，全球組件需求不過(guò)約450GW。

      尤其是中國(guó)組件出口最多的歐洲市場(chǎng)。據(jù)歐洲能源咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Rystad最新數(shù)據(jù)，歐洲倉(cāng)庫(kù)中已經(jīng)有40至100GW的未售出組件，主要位于鹿特丹地區(qū)。有的公司因?yàn)閹?kù)存量在這里擺著，所以需要降庫(kù)存賣(mài)貨。

      有機(jī)構(gòu)提醒，庫(kù)存過(guò)剩導(dǎo)致今年光伏組件出口最大的歐洲市場(chǎng)已不可能大幅增長(zhǎng)。即使歐洲今年不再進(jìn)口光伏產(chǎn)品，也需要好幾個(gè)月的時(shí)間才能消化積壓的光伏組件。所以，今年四季度我國(guó)組件企業(yè)出口很難不放緩。

      03、又醞釀對(duì)中國(guó)光伏開(kāi)刀？

       歷史總是驚人的相似。

       最近，據(jù)路透社報(bào)道，歐洲政界人士和行業(yè)代表又開(kāi)始討論對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能組件征收懲罰性關(guān)稅。其中，德國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)又發(fā)出警告。

       十年前，歐洲的光伏組件市場(chǎng)80%被中國(guó)產(chǎn)品壟斷。

       2012年，歐盟對(duì)中國(guó)出口的光伏組件進(jìn)行了雙反調(diào)查（反傾銷(xiāo)+反補(bǔ)貼）。提起此次對(duì)華反傾銷(xiāo)申請(qǐng)的，是一家來(lái)自德國(guó)的太陽(yáng)能行業(yè)組織。

       它指控中國(guó)光伏企業(yè)以低于生產(chǎn)成本的價(jià)格，將太陽(yáng)能面板和部件傾銷(xiāo)到歐洲市場(chǎng)。這導(dǎo)致僅2012年就有超過(guò)20家歐洲太陽(yáng)能制造企業(yè)倒閉。

       2013年，歐盟對(duì)華光伏產(chǎn)品征收關(guān)稅。在當(dāng)時(shí)，在太陽(yáng)能組件等產(chǎn)品領(lǐng)域，歐盟首次對(duì)中國(guó)企業(yè)實(shí)施反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼措施。

       受此影響，中國(guó)出口到歐洲的光伏產(chǎn)品也不得不承受最高達(dá)67.9%的反傾銷(xiāo)稅率。但其結(jié)果是，這期間來(lái)自中國(guó)的光伏產(chǎn)品大幅減少，歐洲推進(jìn)太陽(yáng)能布局的速度也隨之放緩。

       直到2018年，歐盟取消對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能光伏電池和組件的反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼措施，中國(guó)光伏組件再次打開(kāi)歐洲市場(chǎng)。之后短短5年，歐洲依然是中國(guó)光伏組件重要的海外市場(chǎng)。

圖說(shuō)：歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)敦促歐盟不要采取貿(mào)易壁壘

來(lái)源：推特

       而這一次，有了前車(chē)之鑒，歐洲業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)也更理智，SolarPower Europe表示，貿(mào)易壁壘不是解決辦法。歷史證明，開(kāi)展調(diào)查和實(shí)施太陽(yáng)能貿(mào)易壁壘是歐洲最終的雙輸戰(zhàn)略。

       更重要的是，十年間，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)充分利用自身的技術(shù)基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)配套優(yōu)勢(shì)，發(fā)展迅速，逐步取得了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并不斷鞏固，已經(jīng)具備全球最完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈。

       中國(guó)企業(yè)已今非昔比。