中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)或許真的走到了不得不做抉擇的時(shí)候。

       近期，美國(guó)商務(wù)部初步裁定，從東南亞的太陽(yáng)能進(jìn)口以低于其生產(chǎn)成本的價(jià)格在美國(guó)不公平地銷(xiāo)售，并提議對(duì)此征收高達(dá)271%的關(guān)稅。

       此舉看似是打擊柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南四個(gè)東南亞國(guó)家，但其本質(zhì)仍是針對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)做定點(diǎn)打擊。

       作為全球光伏產(chǎn)品制造業(yè)的主導(dǎo)者，中國(guó)有很多光伏企業(yè)在東南亞投資建廠，它們生產(chǎn)的光伏產(chǎn)品主要通過(guò)東南亞轉(zhuǎn)口貿(mào)易賣(mài)到美國(guó)。

       來(lái)自官方的一組數(shù)據(jù)足以說(shuō)明問(wèn)題。據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年全年中國(guó)854142、854143兩大類目下光伏電池對(duì)美出口額僅1.0585億美元，而同期對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)出口額則達(dá)到約435億美元，美國(guó)市場(chǎng)在中國(guó)光伏產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)中所占比重不到千分之3。

       自特朗普勝選以來(lái)，全球新能源產(chǎn)業(yè)本就籠罩在“關(guān)稅陰影”之下，此次美國(guó)商務(wù)部的裁定就像是一次“補(bǔ)刀”，讓國(guó)內(nèi)本來(lái)就處于持續(xù)虧損狀態(tài)的光伏企業(yè)感受到了更大的“寒意”。

       過(guò)剩產(chǎn)能出清，似乎正在成為國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)活下去的唯一解。

       “靴子”加速下落

       據(jù)東方證券研報(bào)指出，在越南有產(chǎn)能的相關(guān)中國(guó)光伏企業(yè)初裁傾銷(xiāo)稅率多在50%以上，據(jù)最新公布的初裁結(jié)果：

       晶科太陽(yáng)能被裁定其在馬來(lái)西亞生產(chǎn)的產(chǎn)品適用21.31%的傾銷(xiāo)稅率，其在越南生產(chǎn)的產(chǎn)品適用 56.51%的稅率；

       天合光能在泰國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品被征收77.85%的傾銷(xiāo)稅率，其在越南生產(chǎn)的產(chǎn)品適用 54.46%的稅率；

       晶澳科技在越南生產(chǎn)的產(chǎn)品被征收 53.30%的傾銷(xiāo)稅率。

       在此之前，反補(bǔ)貼初裁結(jié)果已公布，反補(bǔ)貼稅率較低，國(guó)內(nèi)主要光伏企業(yè)的反補(bǔ)貼稅率為 0.81-8.25%。

       實(shí)際上，這并非美國(guó)第一次對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品征稅。早在2012年，美國(guó)政府就曾對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品開(kāi)展“反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼”調(diào)查，加征高額關(guān)稅。正是這一舉措促使中國(guó)企業(yè)繞道至東南亞設(shè)廠，美國(guó)進(jìn)口光伏組件的主要來(lái)源地從中國(guó)變?yōu)闁|南亞。

       而此次調(diào)查是應(yīng)美國(guó)太陽(yáng)能制造商聯(lián)盟貿(mào)易委員會(huì)4月提交的請(qǐng)?jiān)笗?shū)，該組織代表的公司包括福思第一太陽(yáng)能設(shè)備公司（First Solar Inc.）、韓華新能源有限公司（Hanwha Qcells USA Inc.）和太陽(yáng)能任務(wù)公司（Mission Solar Energy LLC），這些均是美國(guó)本土注冊(cè)成立的公司。

       據(jù)彭博社報(bào)道，Wiley Rein 合伙人兼請(qǐng)?jiān)溉耸紫蓭烼im Brightbill在一封電子郵件聲明中表示：“通過(guò)這些初步裁定的關(guān)稅提案，我們距離解決不公平貿(mào)易問(wèn)題、保護(hù)美國(guó)光伏制造業(yè)又近了一步?！?/p>

       值得一提的是，韓華新能源（實(shí)際控制人為韓國(guó)十大財(cái)團(tuán)之一的韓華集團(tuán)）在馬來(lái)西亞的分公司卻被定性為沒(méi)有傾銷(xiāo)行為，制裁背后的目的呼之欲出。

       虎嗅ESG組曾與多位行業(yè)人士進(jìn)行交流，大部分人都認(rèn)為特朗普上臺(tái)對(duì)中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)是“利空”。

       在上一任期中，特朗普于2017年與中國(guó)開(kāi)打長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的貿(mào)易戰(zhàn)。具體到新能源產(chǎn)業(yè)，特朗普在2018年加收201、301關(guān)稅，后者在拜登任內(nèi)又有了一定的升級(jí)。

       中機(jī)寰宇認(rèn)證檢驗(yàn)股份有限公司主任工程師、“雙碳”專家王磊明向虎嗅表示：“在拜登任內(nèi)后期，雖說(shuō)頒布‘雙反’政策以對(duì)繞道東南亞的中國(guó)光伏產(chǎn)品征稅，但卻留有豁免期這樣的‘口子’，特朗普上臺(tái)后這種空間大概率不存在了。”

       根據(jù)美國(guó)商務(wù)部裁定流程來(lái)看，在此次初裁之后還需要在5個(gè)月之后進(jìn)行二次裁定，最終經(jīng)由美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)(ITC) 裁定通過(guò)才會(huì)發(fā)布命令開(kāi)始實(shí)施。

       虎嗅ESG 組認(rèn)為，雖然“國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)能否繼續(xù)對(duì)美出口”這一問(wèn)題看起來(lái)還有緩沖可能，但其希望渺茫。一方面，明年1月后由特朗普?qǐng)?zhí)政，其對(duì)于關(guān)稅的態(tài)度無(wú)疑是強(qiáng)硬的，這意味著美國(guó)商務(wù)部的裁定大概率會(huì)通過(guò)；另一方面，在美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)(ITC) 的六名委員中，有4名委員均由特朗普任命而來(lái)，另外2名由奧巴馬任命的委員在特朗普任期也沒(méi)有出現(xiàn)替換現(xiàn)象，因此終裁結(jié)果也不樂(lè)觀。

       一個(gè)核心問(wèn)題是，美國(guó)為何急于作出對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)的裁定？回溯歷史，無(wú)論是拜登或特朗普，他們都在強(qiáng)調(diào)所謂的“制造業(yè)回流”，這一陽(yáng)謀被寫(xiě)在美國(guó)太陽(yáng)能制造貿(mào)易委員會(huì)官網(wǎng)上：如果所有美國(guó)開(kāi)發(fā)商在國(guó)內(nèi)采購(gòu) 55% 的太陽(yáng)能產(chǎn)品，那么到 2035 年太陽(yáng)能制造業(yè)將為美國(guó)帶來(lái) 90 萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。

       區(qū)區(qū)90萬(wàn)就業(yè)真的很重要嗎？其實(shí)并不見(jiàn)得?；蛟S官網(wǎng)上所寫(xiě)的另外一句話更能解答問(wèn)題：“依賴外國(guó)光伏產(chǎn)品供應(yīng)將會(huì)增加本國(guó)能源安全的不確定性?！?/p>

       光伏產(chǎn)業(yè)“卷無(wú)可卷”

       就在外部環(huán)境堪憂之際，國(guó)內(nèi)光伏正在經(jīng)歷陣痛期。

       12月5日，對(duì)于行業(yè)意義重大的中國(guó)光伏行業(yè)大會(huì)成功舉辦，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)一把手悉數(shù)到場(chǎng)。

       據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)報(bào)道，會(huì)上中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華展示了一組令人無(wú)奈的數(shù)據(jù)：2024年前三季度，121家上市光伏企業(yè)中已有39家出現(xiàn)了凈利潤(rùn)虧損，當(dāng)前這輪光伏行業(yè)波動(dòng)造成的企業(yè)虧損面正在持續(xù)擴(kuò)大。

       中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)、陽(yáng)光電源股份有限公司董事長(zhǎng)曹仁賢先是發(fā)問(wèn)：“行業(yè)普遍‘失血’，毛利率極低，幾乎沒(méi)有利潤(rùn)。這種情況下，我們拿什么資源去創(chuàng)新？如果企業(yè)都在‘自殺式’競(jìng)爭(zhēng)，明天誰(shuí)能扛起行業(yè)的大旗？”

       而后，曹仁賢直接“掀桌”：“現(xiàn)在有企業(yè)低于成本價(jià)投標(biāo)，這就是自殺式行為。我也經(jīng)常問(wèn)這些企業(yè)，為什么要這樣投標(biāo)？是想把別人逼死，還是認(rèn)為這是‘最后一搏’？”

       曹仁賢的一番發(fā)言發(fā)自肺腑，此前行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)甚至導(dǎo)致有企業(yè)低于成本價(jià)搶標(biāo)，引發(fā)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)刊文《光伏組件當(dāng)前成本分析：低于成本投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法》。后來(lái)，協(xié)會(huì)表態(tài)將和各市場(chǎng)參與方一道關(guān)注最新招投標(biāo)結(jié)果，如出現(xiàn)違反《招投標(biāo)法》的招投標(biāo)結(jié)果，將積極探討通過(guò)行政監(jiān)管和法律裁判解決問(wèn)題的可能，這背后折射出了國(guó)內(nèi)光伏業(yè)的艱難處境。

       一位光伏產(chǎn)業(yè)分析師告訴虎嗅，在2020年-2022年光伏景氣度最高的時(shí)候，上游環(huán)節(jié)硅料緊缺“卡脖子”，產(chǎn)品價(jià)格瘋漲——從底部的57元/kg漲到了最高點(diǎn)的307元/kg。

       但隨著2023年新增硅料產(chǎn)能的釋放，硅料價(jià)格持續(xù)下跌。根據(jù)PV infolink數(shù)據(jù)，2023年硅料價(jià)格大幅下滑超70%，并傳導(dǎo)至硅片、電池片、組件等環(huán)節(jié)?！安虐肽瓴坏?，光伏產(chǎn)業(yè)就從凈利潤(rùn)翻幾倍地漲走到了全行業(yè)一起惡性競(jìng)爭(zhēng)虧錢(qián)的境地。”

       產(chǎn)能過(guò)剩當(dāng)然是導(dǎo)致行業(yè)惡性內(nèi)卷的直接原因。一組數(shù)據(jù)能夠說(shuō)明國(guó)內(nèi)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題：2024年一季度，國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)量45.7GW，同比增長(zhǎng)36%；組件出口67.6GW，同比增長(zhǎng)33%；國(guó)內(nèi)前15大組件企業(yè)出貨量111GW，同比增長(zhǎng)47.5%；但光伏組件價(jià)格已經(jīng)連續(xù)下跌了一整年，其結(jié)果不言自明。  

       此外，全球光伏產(chǎn)品需求增速的放緩也是導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的重要原因。光伏前四大市場(chǎng)分別為中（57%）、歐（19%）、美（8%）、印（5%），除開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)激烈以外，美國(guó)與印度市場(chǎng)“貿(mào)易保護(hù)主義”嚴(yán)重，增長(zhǎng)潛力有限。

       而據(jù)東方證券研報(bào)預(yù)測(cè)，未來(lái)三年歐洲新增裝機(jī)量為63.1GW、67.2GW、73.1GW，歐洲市場(chǎng)未來(lái)裝機(jī)量的增長(zhǎng)也陷入了瓶頸。

       無(wú)疑，過(guò)剩產(chǎn)能出清正在成為國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)活下去的唯一解。

       正如隆基綠能科技股份有限公司董事長(zhǎng)鐘寶申在中國(guó)光伏行業(yè)大會(huì)上所指出的：“兼并重組，是真正有效解決的一個(gè)根本性手段?！?/p>

       具體到推動(dòng)兼并重組要怎么樣去做，鐘寶申認(rèn)為：

       第一，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要提高，質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)要提高。這樣，讓真正有技術(shù)、有質(zhì)量控制能力、能夠高效運(yùn)營(yíng)的企業(yè)來(lái)牽頭，對(duì)市場(chǎng)中的資源進(jìn)行整合；

       第二，要加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。只有加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，企業(yè)才能不斷研發(fā)升級(jí)。其他企業(yè)要用合法守規(guī)的方式、獲得授權(quán)的方式來(lái)獲得技術(shù)。

       “有句古話叫‘寧為雞頭，不為鳳尾’。合作就要把心態(tài)調(diào)整好。不管大小，我們都是平等的，是為了大家未來(lái)更美好，為了對(duì)我們現(xiàn)有的資源不造成浪費(fèi)。只有兼并重組，這幾年各地的產(chǎn)能投資，才能夠得到合理地整合，讓它發(fā)揮作用，而不是說(shuō)最后變成了硬淘汰，生硬地去浪費(fèi)掉。所以，我認(rèn)為從行業(yè)大局方面，未來(lái)的出路，就在于減少經(jīng)營(yíng)主體數(shù)量?！辩妼毶暾f(shuō)道。

       虎嗅妙投研究員董必政認(rèn)為，如果，“穩(wěn)組件價(jià)格”被很好地執(zhí)行、“控硅料能耗”的政策被證實(shí)；那么，行業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的惡性循環(huán)有望緩解，這將有助于推動(dòng)行業(yè)盈利周期的改善。

       目前，光伏行業(yè)集體性虧損，越賣(mài)越虧，體現(xiàn)在低于成本的價(jià)格、高開(kāi)工率上。隨著組件價(jià)格的企穩(wěn)、供給端的收縮，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格將集體回暖。此外，不少光伏企業(yè)的開(kāi)工率也將下調(diào)。

       這樣一來(lái)，光伏企業(yè)的虧損將會(huì)收窄。董必政認(rèn)為，光伏企業(yè)的業(yè)績(jī)減虧有望出現(xiàn)于2024年4季度，這也就是盈利收窄的拐點(diǎn)。

       而無(wú)論是兼并重組還是穩(wěn)組件、控硅料，留給光伏業(yè)的時(shí)間都不多了。

       會(huì)是特朗普的一廂情愿嗎？

       內(nèi)憂外患的中國(guó)光伏是否會(huì)被特朗普摘走“果實(shí)”？只能說(shuō)特朗普想法很美好，但現(xiàn)實(shí)卻并非盡如人意。

       細(xì)究來(lái)看，與中國(guó)具備上下游完備的產(chǎn)業(yè)鏈不同，美國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈建不成的原因是“成不了體系”。

       中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華認(rèn)為，美國(guó)光伏發(fā)電站運(yùn)行及配套成本較高，同時(shí)該國(guó)上下游供應(yīng)鏈配套并不完善。

       據(jù)美國(guó)太陽(yáng)能技術(shù)辦公室（SETO）報(bào)告，2020年美國(guó)制造硅組件的成本比中國(guó)高出30%-40%。其中勞動(dòng)力是造成成本差異的主要因素，勞動(dòng)力占美國(guó)制造總成本的22%，而中國(guó)僅占8%。此外，由于供應(yīng)鏈存在缺口，進(jìn)口成本也使美國(guó)制造成本增加約11%。

       由此可見(jiàn)，中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈并非說(shuō)替代就能替代，背后需要的不僅是政策的長(zhǎng)期扶持，還有配套產(chǎn)業(yè)鏈的建立。

       唯一不確定的是，特朗普在大權(quán)獨(dú)攬之下是否會(huì)定向“開(kāi)閘放水”，不考慮本國(guó)通脹死灰復(fù)燃的風(fēng)險(xiǎn)，以極大代價(jià)補(bǔ)貼本國(guó)光伏企業(yè)生產(chǎn)。因此，未來(lái)還存在較大不確定性。

       當(dāng)下我們不得不接受一個(gè)現(xiàn)實(shí)，即過(guò)去幾十年所依賴的全球化路徑正在面臨極大不確定性。而學(xué)會(huì)適應(yīng)，是中國(guó)所有國(guó)際化公司在未來(lái)的生存之本。