光伏行業(yè)持續(xù)保持高景氣度，上游切割材料環(huán)節(jié)也受到高度關(guān)注。近期，多家金剛石線生產(chǎn)企業(yè)披露業(yè)績預(yù)告，均實(shí)現(xiàn)大幅增長。

       進(jìn)入2023年，金剛石線行業(yè)熱度仍在持續(xù)。1月31日，高測股份發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄顯示，1月份，約300家機(jī)構(gòu)調(diào)研了該公司，對金剛石線產(chǎn)能、產(chǎn)線情況，技改進(jìn)展以及相關(guān)合作進(jìn)行了交流。

       券商研報(bào)指出，光伏行業(yè)快速發(fā)展+細(xì)線化趨勢穩(wěn)步推進(jìn)，金剛石線市場需求迎來快速增長。據(jù)測算2021-2025 年全球光伏用金剛石線需求將從1億公里增長至2.6億公里，期間復(fù)合增長率可達(dá)26.4%，快于光伏行業(yè)裝機(jī)量增速。

       一月份約300家機(jī)構(gòu)調(diào)研高測股份

       今年1月，高測股份接受了約300家國內(nèi)外機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中包括匯添富基金、博時(shí)基金、高瓴資本等。

       作為具備切片設(shè)備、耗材與工藝研發(fā)能力的頭部供應(yīng)商之一，高測股份對于今年行業(yè)到預(yù)判受到關(guān)注。

       高測股份在接受調(diào)研時(shí)表示，結(jié)合各機(jī)構(gòu)對2023年新增裝機(jī)量的預(yù)計(jì)，預(yù)測2023年金剛石線市場整體需求量可達(dá)2.5億公里以上?！案鶕?jù)2022年各大金剛石線企業(yè)公布的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃及落地時(shí)間來看，我們認(rèn)為2023年金剛石線優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能仍然偏緊。隨著下游企業(yè)硅片產(chǎn)能規(guī)模越來越大，對金剛石線供應(yīng)商的要求也越來越高，將會更加關(guān)注金剛石線細(xì)線化迭代能力、產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定性及供應(yīng)規(guī)模?！?/p>

       高測股份透露，通過“一機(jī)十二線”技改及生產(chǎn)工藝的不斷提高，公司現(xiàn)有金剛石線產(chǎn)線在 2022 年第四季度已實(shí)現(xiàn)單季度出貨 1000 萬公里以上，壺關(guān)(一期)年產(chǎn) 4000 萬公里金剛石線項(xiàng)目預(yù)計(jì) 2023 年達(dá)產(chǎn)，預(yù)計(jì) 2023 年年末公司金剛石線產(chǎn)能規(guī)?？蛇_(dá) 8000 萬公里以上。此外，結(jié)合各機(jī)構(gòu)對 2023 年新增裝機(jī)量的預(yù)計(jì)，公司預(yù)測 2023 年金剛石線市場整體需求量可達(dá) 2.5 億公里以上。

       目前，高測股份已推出的適用于 6 寸碳化硅襯底切割的碳化硅金剛石線切片機(jī)和碳化硅專用金剛石線已形成批量銷售，同時(shí)，公司還推出了適用于 8 寸碳化硅襯底切割的碳化硅金剛石線切片機(jī)樣機(jī)，并將于近期送客戶端試用。

       高測股份指出，相較于砂漿切割，金剛石線切割效率高、成本低，固定資產(chǎn)投資額更低，可以更好地滿足客戶的需求。隨著碳化硅金剛石線切割為新興企業(yè)帶來的技術(shù)成本優(yōu)勢的逐步顯現(xiàn)以及示范效應(yīng)的逐步放大，以及碳化硅金剛石線切割降本增效技術(shù)的不斷進(jìn)步，預(yù)計(jì)未來兩三年內(nèi)金剛石線切割的滲透率會快速提高。

       高測股份表示，在硅片切割加工服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司將持續(xù)依托“切割設(shè)備+切割耗材+切割工藝”技術(shù)閉環(huán)優(yōu)勢，在硅片“大尺寸+薄片化+細(xì)線化”各技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，不斷將技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)成本優(yōu)勢，并通過硅片切割加工服務(wù)項(xiàng)目產(chǎn)能的不斷落地來實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益和整體盈利水平的提升。

       此外，關(guān)于與東方日升的合作進(jìn)展，高測股份回應(yīng)，雙方已簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，將在 N 型異質(zhì)結(jié)超薄半片切片領(lǐng)域，截、開、磨、切裝備及金剛石線領(lǐng)域以及技術(shù)領(lǐng)域開展全面戰(zhàn)略合作。根據(jù)雙方目前的溝通情況來看，公司將根據(jù)東方日升 HJT 電池產(chǎn)能的投產(chǎn)節(jié)奏及產(chǎn)能規(guī)模為東方日升配套提供 100μm 厚度的 210mm 半片硅片切割加工服務(wù)。

       行業(yè)上市公司業(yè)績大漲

       行業(yè)熱度高漲，相關(guān)公司業(yè)績也水漲船高。

       去年12月底，高測股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告，2022年凈利潤預(yù)計(jì)為7.6億元到8.2億元，同比增加340.09%到374.83%。

       該公司表示，2022年度，受益于雙碳目標(biāo)的穩(wěn)步推進(jìn)，光伏行業(yè)持續(xù)保持高景氣度，市場需求旺盛，公司設(shè)備訂單大幅增加，光伏切割設(shè)備營業(yè)收入和凈利潤較去年實(shí)現(xiàn)大幅增長。同時(shí)，公司金剛石線完成“單機(jī)十二線”技改，疊加生產(chǎn)工藝的不斷進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)金剛石線產(chǎn)能及出貨量大幅提升；公司硅片切割加工服務(wù)項(xiàng)目推進(jìn)順利，業(yè)務(wù)快速放量；半導(dǎo)體、藍(lán)寶石及磁材創(chuàng)新業(yè)務(wù)設(shè)備及耗材產(chǎn)品競爭力持續(xù)領(lǐng)先，訂單穩(wěn)步增長；公司成功拓展碳化硅金剛石線切割場景，并在行業(yè)內(nèi)獨(dú)家實(shí)現(xiàn)碳化硅金剛石線切片機(jī)批量銷售，市占率快速提升。

       除高測股份外，日前，岱勒新材、美暢股份也發(fā)布了預(yù)盈公告。

       岱勒新材預(yù)告，2022年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤9,000萬元—9600萬元，同比扭虧為盈。

       該公司表示，一是受益于光伏行業(yè)持續(xù)保持高景氣度，電鍍金剛石線市場需求旺盛；其次報(bào)告期內(nèi)公司二期擴(kuò)產(chǎn)按計(jì)劃順利完成，產(chǎn)能大幅提升；三是公司產(chǎn)品品質(zhì)持續(xù)穩(wěn)步提升，產(chǎn)品競爭力不斷增強(qiáng)，公司在手訂單飽滿，產(chǎn)能得到快速釋放，主要產(chǎn)品的產(chǎn)銷量較上年大幅增加，產(chǎn)能規(guī)模效益逐步顯現(xiàn)；四是公司通過加大技術(shù)研發(fā)投入完成了生產(chǎn)工藝及設(shè)備技術(shù)水平的大幅提升，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)領(lǐng)先的“二十線機(jī)”設(shè)備全面推廣應(yīng)用，人機(jī)效率得到大幅提升，產(chǎn)品單位成本有效下降，毛利率穩(wěn)步提升，公司整體盈利能力相應(yīng)得到提升。

       日前，美暢股份公告，2022年預(yù)盈13.8億元 -15.3億元，同比增長80.82%-100.48%。

       美暢股份稱，報(bào)告期內(nèi)，下游新增光伏裝機(jī)量持續(xù)增長，電鍍金剛石線市場需求旺盛，公司電鍍金剛石線銷量約9,600萬公里，較去年增長111%，帶動(dòng)公司2022年度收入穩(wěn)步增長。同時(shí)，公司做好各項(xiàng)經(jīng)營管理工作，一貫堅(jiān)持的降本增效工作，使公司整體經(jīng)營效率得到顯著提高，在穩(wěn)步擴(kuò)充產(chǎn)能的同時(shí)積極開拓下游客戶，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷量大幅度提升，主營業(yè)務(wù)盈利繼續(xù)保持在較高水平。

       華創(chuàng)證券研報(bào)認(rèn)為，光伏薄片化趨勢明確，推動(dòng)金剛石線細(xì)線化發(fā)展。在相同面積下，硅片越薄，每瓦硅料消耗越低。而薄片化對金剛石線母線參數(shù)提出了更高的要求，硅片切割需要更細(xì)的金剛石線、更快的切割速度、更低的軸間距、更精準(zhǔn)的張力控制，從而減少硅料切割損耗，提高硅片良品產(chǎn)出率，降低硅片生產(chǎn)綜合成本。

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(CPIA)預(yù)測，單晶硅片厚度和金剛石線母線直徑均呈下降態(tài)勢，預(yù)計(jì)至2030年P(guān)型單晶硅片厚度可下降至140μm，單晶硅片用金剛石線母線直徑可下降至34μm。

       華創(chuàng)證券認(rèn)為，隨著全球與中國光伏新增裝機(jī)量的快速增長，以及細(xì)線化趨勢的推進(jìn)，金剛石線需求也迎來快速的提升。根據(jù)該機(jī)構(gòu)測算2021-2025 年全球光伏用金剛石線需求將從1.0 億公里增長至2.6 億公里，期間復(fù)合增長率可達(dá)26.4%，快于光伏行業(yè)裝機(jī)量增速。