近日，日工會(huì)發(fā)布的7月工業(yè)機(jī)床訂單額顯示，面向中國(guó)的訂單為303億日元（約17.8億元），與屬于最近高點(diǎn)的5月相比減少2成。

圖源 | 日經(jīng)中文網(wǎng)

圖中可以看到，5月來(lái)自中國(guó)的訂單額曾創(chuàng)出歷史第2高，387億日元（約22.7億元），但6月比上月減少約28％，降至280億日元（約16.4億元），時(shí)隔4個(gè)月低于上月。7月雖然略微復(fù)蘇，但復(fù)蘇勢(shì)頭緩慢。雖然同比增長(zhǎng)率仍處于高水平，但正在逐步放緩。

日本對(duì)華的機(jī)床市場(chǎng)是怎么了？

1、中國(guó)對(duì)日進(jìn)口大額訂單減少

來(lái)自中國(guó)的訂單減少主要有以下三個(gè)原因：

筆記本電腦和5G智能手機(jī)的大額訂單減少。用于智能手機(jī)新機(jī)型生產(chǎn)的設(shè)備投資在初春告一段落，同時(shí)，因宅家消費(fèi)而迅速增長(zhǎng)的個(gè)人電腦和平板電腦需求也日趨減弱。

中國(guó)新車銷量減少。受到半導(dǎo)體短缺導(dǎo)致的產(chǎn)量減少和新冠疫情后銷售激增帶來(lái)的高基數(shù)產(chǎn)生負(fù)面影響，中國(guó)7月的新車銷量比上年同月減少11.9％，連續(xù)3個(gè)月低于上年。作為汽車制造上游的機(jī)床也因此受到影響。

建筑機(jī)械等基礎(chǔ)設(shè)施需求出現(xiàn)暫歇跡象。中國(guó)為了減少二氧化碳排放量而下令減產(chǎn)，同時(shí)由于原料價(jià)格走高導(dǎo)致的價(jià)格上漲，基礎(chǔ)設(shè)施工程推遲，開(kāi)始出現(xiàn)減速跡象。

面對(duì)同樣的市場(chǎng)大環(huán)境，中國(guó)機(jī)床市場(chǎng)表現(xiàn)如何？

2、6-7月中國(guó)機(jī)床產(chǎn)量相對(duì)下降

中國(guó)金屬切削機(jī)床產(chǎn)量

中國(guó)金屬成形機(jī)床產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)源 | 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

從機(jī)床產(chǎn)量上能夠感受到市場(chǎng)環(huán)境對(duì)國(guó)產(chǎn)機(jī)床的影響，上圖可以看到，6月中國(guó)金屬切削和成形機(jī)床產(chǎn)量皆有所下降，7月訂單增加，但正在逐步放緩。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-7月金屬切削機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量35萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)44.20%，較2019年同期增長(zhǎng)25.45%；1-7月金屬成形機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量12.2萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)11.90%，較2019年同期下降14.69%。金屬切削機(jī)床的營(yíng)收、產(chǎn)量及訂單等指標(biāo)同比增幅優(yōu)于金屬成形機(jī)床，增速?gòu)?qiáng)勁，主要原因是新增金屬切削機(jī)床數(shù)控產(chǎn)品占比高，更適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)及數(shù)控化的發(fā)展趨勢(shì)。

工業(yè)母機(jī)在中國(guó)的機(jī)會(huì)

?政策利好8月19日，國(guó)資委黨委召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要把科技創(chuàng)新擺在更加突出的位置，推動(dòng)中央企業(yè)主動(dòng)融入國(guó)家基礎(chǔ)研究、應(yīng)用基礎(chǔ)研究創(chuàng)新體系，針對(duì)工業(yè)母機(jī)、高端芯片、新材料、新能源汽車等加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。

消息出來(lái)后，工業(yè)母機(jī)整個(gè)板塊掀起漲停潮，維宏股份、、、、等個(gè)股紛紛漲停。

可以看到，國(guó)資委把工業(yè)母機(jī)置于首位，放在新能源汽車，甚至排在高端芯片、新材料和新能源汽車之前，足以凸顯制造業(yè)的獨(dú)立自主所占據(jù)的重要地位。

?市場(chǎng)紅利在市場(chǎng)需求方面，根據(jù)中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年1-6月重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)金屬加工機(jī)床訂單充裕，新增訂單同比增長(zhǎng)42.5%，在手訂單同比增長(zhǎng)25.8%，為后續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)提供動(dòng)力。

同時(shí)更新周期帶動(dòng)金屬加工機(jī)床需求提高，機(jī)床的使用壽命一般為10年，上一輪生產(chǎn)高峰期是2011年，因此機(jī)床更換高峰已至，全年需求有望進(jìn)一步增加。

?資本入局工業(yè)母機(jī)板塊的異軍突起受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注，而從相關(guān)公司最新披露的半年報(bào)股東榜中也不難發(fā)現(xiàn)，各路資金其實(shí)已在二季度悄然入場(chǎng)。

天弘永利債券型投資基金以230.07萬(wàn)股的持股數(shù)量（占總股本的1.47%）成為華辰裝備第四大股東；

廣發(fā)多因子靈活配置混合型證券投資基金以341萬(wàn)股的持股數(shù)量，位列海天精工第七大股東；

全國(guó)社?；鹚牧阋唤M合基金以近1000萬(wàn)股的持股數(shù)量，位列大族激光第八大股東。

值得注意的是，目前已經(jīng)公布中報(bào)業(yè)績(jī)的工業(yè)母機(jī)公司共計(jì)有16家，從凈利潤(rùn)增幅來(lái)看，均實(shí)現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。其中，中報(bào)/預(yù)告業(yè)績(jī)?cè)龀?00%的公司共計(jì)有9家，中報(bào)凈利增幅最高的是維宏股份，股東的凈利潤(rùn)為4412.69萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)989.18%。

中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2025年我國(guó)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)規(guī)模將提升至4056億元。機(jī)床是工業(yè)母機(jī)，千億大賽道有望誕生核心資產(chǎn)。