2021年1月22日，通威股份首次突破2000億元關(guān)口，成為A股第二家市值破2000億元的光伏企業(yè)。此后受大宗商品通脹、光伏上下游供需矛盾等諸多因素影響，通威股價(jià)一度隨之起伏振蕩。8月2日，通威股份(600438.SH)市值再次躍上2000億元臺(tái)階，一方面體現(xiàn)資本市場(chǎng)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的信心，另一方面也反應(yīng)出通威股份在硅料和電池領(lǐng)域的行業(yè)龍頭地位十分穩(wěn)固。

       據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)信息顯示，近期多晶硅價(jià)格延續(xù)緩跌走勢(shì)，7月以來(lái)，行業(yè)硅料價(jià)格累計(jì)降幅超過(guò)0.8萬(wàn)元/噸，這對(duì)于行業(yè)中下游企業(yè)是一個(gè)期待已久的利好消息。作為硅料行業(yè)龍頭，通威也在積極布局新的硅料產(chǎn)能。6月30日，通威股份與樂(lè)山市政府、五通橋區(qū)政府正式簽訂了《20萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目投資協(xié)議》，通威集團(tuán)總裁禚玉嬌，永祥股份董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李斌等通威領(lǐng)導(dǎo)出席簽約儀式。

       通威為什么要擴(kuò)產(chǎn)？

       據(jù)通威股份發(fā)布的公告顯示，上述20萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目位于樂(lè)山市五通橋區(qū)，占地面積約1600畝，采用國(guó)際上現(xiàn)行和未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間主流的改良西門(mén)子法晶硅生長(zhǎng)技術(shù)，總投資額約140億；項(xiàng)目按每期10萬(wàn)噸分兩期實(shí)施。一期投資預(yù)計(jì)70億元，計(jì)劃2022年12月底前投產(chǎn)；二期項(xiàng)目根據(jù)市場(chǎng)及光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況擇機(jī)啟動(dòng)。通威股份目前已有8萬(wàn)噸高純晶硅的年產(chǎn)能，在建的新產(chǎn)能有15萬(wàn)噸，若本次一期年產(chǎn)10萬(wàn)噸高純晶硅產(chǎn)能項(xiàng)目按計(jì)劃投產(chǎn)，其高純晶硅年產(chǎn)能將在2022年底達(dá)到33萬(wàn)噸；兩期項(xiàng)目全部投產(chǎn)后，其高純晶硅產(chǎn)能將達(dá)43萬(wàn)噸。

       據(jù)Bernreuter Research報(bào)告顯示，通威首次成為2020年全球出貨量最大的太陽(yáng)能級(jí)多晶硅制造商。但根據(jù)相關(guān)公開(kāi)數(shù)據(jù)測(cè)算，通威的多晶硅產(chǎn)量全球占比約15%，與前五家硅料廠(chǎng)商份額差距不大，遠(yuǎn)低于硅片領(lǐng)域的集中度，暫時(shí)還沒(méi)有定價(jià)話(huà)語(yǔ)權(quán)。NE-SALON新能薈認(rèn)為，通威此次新上20萬(wàn)噸產(chǎn)能的目的，就是要進(jìn)一步鞏固其在高純多晶硅領(lǐng)域的行業(yè)龍頭地位，同時(shí)在管理、技術(shù)、融資等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，再通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模來(lái)降低成本，從而在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得更多的話(huà)語(yǔ)權(quán)。

       硅料價(jià)格何時(shí)回落？

       自去年第四季度開(kāi)始，硅料價(jià)格一路暴漲，從每噸6萬(wàn)元左右一度飆至近25萬(wàn)元，目前在20萬(wàn)元左右，7月份以來(lái)開(kāi)始緩慢下跌。很多光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游從業(yè)者最關(guān)心的話(huà)題就是：硅料何時(shí)進(jìn)入下行通道？何時(shí)才能回到去年5-6萬(wàn)元每噸的美好時(shí)光？

       根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能級(jí)多晶硅產(chǎn)能為42萬(wàn)噸，產(chǎn)量約39.6萬(wàn)噸，占世界總產(chǎn)量的73%。預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約43萬(wàn)噸，進(jìn)口多晶硅10萬(wàn)噸，疊加新增產(chǎn)能有效釋放產(chǎn)量約5萬(wàn)噸，2021年市場(chǎng)多晶硅的供應(yīng)總量預(yù)計(jì)達(dá)58萬(wàn)噸，可以支撐200GW的硅片、160GW的組件的產(chǎn)量需求（按照每W對(duì)應(yīng)3g硅料）。

       根據(jù)蓋錫咨詢(xún)預(yù)測(cè)，2021年全球新增光伏裝機(jī)量將突破160GW，與硅料供應(yīng)仍然處于一個(gè)緊平衡的關(guān)系。國(guó)家能源局日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)量?jī)H不到10GW，與60GW的全年預(yù)測(cè)目標(biāo)差距巨大，受硅料等原材料價(jià)格暴漲因素影響明顯。而近日國(guó)家能源局下發(fā)了《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)方案的通知》，再度打開(kāi)了一個(gè)萬(wàn)億規(guī)模旺盛市場(chǎng)需求的開(kāi)端，下半年可能催生更大的多晶硅產(chǎn)能需求。

       硅料新上產(chǎn)能需要約18個(gè)月的投產(chǎn)周期，2021年新增有效產(chǎn)能只有5萬(wàn)噸，從供需關(guān)系上來(lái)看，今年硅料肯定不會(huì)出現(xiàn)光伏玻璃行業(yè)的暴跌情況。但硅料價(jià)格處于高位對(duì)下游電站投資積極性的抑制，造成中小規(guī)模的硅片、電池、組件制造商普遍開(kāi)工率不足，反過(guò)來(lái)也抑制了硅料價(jià)格的上漲。

       因此，NE-SALON新能薈認(rèn)為，今年下半年到明年上半年，硅料價(jià)格應(yīng)該會(huì)逐步小幅走低，但不排除因?yàn)轭?lèi)似1230集中需求節(jié)點(diǎn)造成的價(jià)格回漲；到明年下半年之后，隨著新增大量產(chǎn)能的集中釋放，硅料價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)入快速下降通道。