在疫情影響下，去年上半年汽車市場的需求大幅下滑，加之全球局勢打亂了車企的供應(yīng)節(jié)奏，上游材料廠商也降低了供應(yīng)預(yù)期。

不過，自下半年來，汽車需求的出現(xiàn)強(qiáng)勁增長，銷量節(jié)節(jié)攀高。在產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的“時延”下，產(chǎn)能跟不上需求變化導(dǎo)致價格上漲的情況持續(xù)升溫。

事實(shí)上，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，除了電池關(guān)鍵材料需求發(fā)生快速變化外，車用鋼材、鋁材等大宗商品也迎來需求回暖，但由于供應(yīng)不足等原因也引發(fā)了這些大宗商品漲價。

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇釋放市場需求

隨著產(chǎn)需兩端的協(xié)同發(fā)力與進(jìn)出口形勢的穩(wěn)步向好，1月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.3%，連續(xù)11個月位于臨界點(diǎn)以上，數(shù)據(jù)表明了國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動持續(xù)擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢保持良好。

數(shù)據(jù)的背后是企業(yè)生產(chǎn)、采購活動加快，表現(xiàn)出來的就是近期大宗商品價格普漲，而且1月價格指數(shù)漲幅還有所擴(kuò)大。

處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的鋼材、鋁材等原材料價格上漲明顯，購進(jìn)價格和出廠價格指數(shù)漲幅較大。

毫無疑問，國內(nèi)復(fù)蘇還在持續(xù)，生產(chǎn)端一直強(qiáng)勢，需求端方面也基本擺脫疫情的影響，尤其是在汽車消費(fèi)方面。

從1月數(shù)據(jù)來看，汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到238.8萬輛和250.3萬輛同比分別增長35.1%和29.9%。汽車銷量連續(xù)10個月同比增長；乘用車銷量連續(xù)9個月同比增長，自主、美系品牌零售銷量同比增速分別為37.3%和35.6%；商用車銷量同比大幅增長；新能源汽車產(chǎn)銷繼續(xù)高速增長。

從庫存周期看，各地購車優(yōu)惠政策陸續(xù)推出后，車市需求得到釋放，終端銷售持續(xù)回暖，當(dāng)前行業(yè)庫存處于合理范圍。

從行業(yè)生命周期來看，國內(nèi)汽車行業(yè)目前仍然處于向新能源汽車過渡階段，預(yù)計(jì)后期正增長是主旋律。

多種車用材料價格大漲

值得關(guān)注的是，隨著蘋果、百度等眾多巨頭參與造車，百年汽車工業(yè)變革踩下油門，新能源和智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)加速推動汽車轉(zhuǎn)型智能終端。

從目前趨勢來看，2月汽車銷量延續(xù)前幾個月的漲勢幾成定局。在銷量節(jié)節(jié)攀高的前景下，車企對上游材料的需求也在持續(xù)走強(qiáng)。

在市場的強(qiáng)需求支撐下，新能源汽車生產(chǎn)所需的鋼材、鋁材等大宗商品價格走強(qiáng)，近期漲價明顯。

其中，冷軋板卷目前價格在5390元/噸—5620元/噸范圍內(nèi)，與去年4月上旬跌至冰點(diǎn)的價格相比，上漲超40%，達(dá)到近14個月來的高位。

對于近期鋼材漲價的情況，北京首鋼一位負(fù)責(zé)汽車鋼材人士向集微網(wǎng)表示，“針對鋼材方面，車企的零配件需求上漲，汽車原材料鋼卷材料價格上漲。整體鋼材需求是有改善的，我估計(jì)需求增加量至少得有20%，而我們對鋼材價格變化評估主要看市場上冷卷的表現(xiàn)。”

從用于車體和發(fā)動機(jī)零部件的鋁來看，倫敦金屬交易所（LME）鋁期貨價格從5月中旬的1455美元/噸左右觸底后反彈上漲，目前價格為2133美元/噸左右，創(chuàng)下2018年11月以來的價格高點(diǎn)。

國內(nèi)市場方面，據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，2月9日國內(nèi)鋁錠華東市場均價15763.33元/噸，較月初(2月1日)市場均價15240元/噸，上揚(yáng)3.34%；較年初（1月1日）市場均價15240元/噸，上揚(yáng)0.23%

從全球新能源汽車發(fā)展趨勢來看，不僅是中國，歐美的汽車材料需求也在改善，因此對價格上升構(gòu)成強(qiáng)支撐。

后市如何走？

對于汽車銷量的改善，車企也會積極增加庫存量。不過，在全球尚未完全擺脫疫情影響的背景下，廠商對于實(shí)際需求的庫存和材料價格趨勢的把握會較為棘手。

前述首鋼人士表示，“汽車下游需求變化莫測，數(shù)據(jù)很難掌握，往往是從當(dāng)月訂單量去推算。一般推算的邏輯是：訂貨量是2倍的實(shí)際需求量。所以他們的正常訂貨節(jié)奏是這樣的，實(shí)際庫存是當(dāng)月需求量，然后再備等量的貨?！?/p>

不同規(guī)模的廠商會存在備貨量上的差異，“大企業(yè)還會多預(yù)留一部分量以防斷料，一般小廠 2個月用量的庫存，而且還會根據(jù)市場價格調(diào)整，在去年10月份的時候就出現(xiàn)因?yàn)閮r格波動導(dǎo)致的訂貨調(diào)整?！?/p>

“很多廠商覺得價格高位，怕高位‘站崗’就沒怎么下訂。不過沒想到庫存消化得這么快，所以，即使是現(xiàn)在鋼材又漲價的背景下，這些廠商庫存不多但需求仍增加，所以不得不繼續(xù)訂貨?！?/p>

事實(shí)上，汽車相關(guān)材料價格大幅上漲背后的原因不僅是實(shí)際需求?！坝捎谀壳翱礉q氛圍比較濃，國內(nèi)的貿(mào)易商等進(jìn)行了投機(jī)性買入?！庇行袠I(yè)內(nèi)人士指出。

對于后市行情的看法，該人士認(rèn)為，汽車用的鋼材等大概率會回調(diào)。這一兩個月除了看下游客戶以及供應(yīng)商儲備的決心之外，還要考慮上游相關(guān)礦資源的供給。