俄羅斯著名地質(zhì)學(xué)家、地質(zhì)學(xué)和礦物學(xué)副博士謝爾蓋·米究辛對(duì)Rough＆Polished通訊社談了后危機(jī)時(shí)期鉆石行業(yè)如何發(fā)展的前景問題。
       1994-2000年——埃羅莎-紐爾巴股份有限公司首席地質(zhì)學(xué)家
       2000-2010年——埃羅莎鉆石公司首席地質(zhì)學(xué)家
       2011-2017年——埃羅莎鉆石公司非洲項(xiàng)目發(fā)展總監(jiān)
       目前——鉆石技術(shù)·咨詢工程有限公司專家
       2009-2019年世界鉆石產(chǎn)量約為14億克拉。您認(rèn)為，下一個(gè)十年周期將如何發(fā)展？

       2021-2030年，鉆石開采量將逐漸下降，從每年的1.3億克拉下降到2030的1.2億克拉。在未來十年中，該行業(yè)的平均年產(chǎn)量將達(dá)到1.25億克拉，相比2010-2019年每年減少1500萬克拉，或者11%。發(fā)展趨勢(shì)就是如此。阿蓋爾礦1500萬克拉的產(chǎn)量會(huì)立即枯竭。2025年之后，加拿大的產(chǎn)量將逐漸從2200萬克拉降低到1200萬克拉，津巴布韋將在2010-2020年的年均基礎(chǔ)上增加300萬克拉。安哥拉將在900萬克拉基礎(chǔ)上再增加300萬克拉。如此算來，2021年的開采量將達(dá)到1.3億克拉，到2026年下降至1.25億克拉，考慮到前面幾年的下降趨勢(shì)，到2030年將跌至1.2億克拉。因此，這個(gè)十年內(nèi)的總開采量將達(dá)到12.5億克拉，與之對(duì)比的前一個(gè)十年周期的總產(chǎn)量則是14億克拉。我們不要忘記，到2020年底的結(jié)轉(zhuǎn)盈余量將達(dá)到5000萬克拉。

       那么從2010-2019年的價(jià)格角度看，這樣的發(fā)展動(dòng)態(tài)會(huì)呈現(xiàn)何種趨勢(shì)？

       阿蓋爾礦枯竭所占的份額不大，一次性2億美元。加拿大產(chǎn)量逐漸下降，總損失大約9億美元?？紤]到安哥拉和津巴布韋的增長，總損失約為4.5億美元。這樣算來，以價(jià)格計(jì)算，整體損失約為3%。

       這是否是保守預(yù)測(cè)？

       下面的數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。從理論上將，也可能會(huì)出現(xiàn)上升趨勢(shì)：津巴布韋可能將產(chǎn)量增加到1000萬克拉，如果按照2010-2019年的價(jià)格計(jì)算，總產(chǎn)值將達(dá)到6億美元。剛果民主共和國的年產(chǎn)量將從2300萬克拉增長至4500萬克拉。如果安哥拉在盧阿什建廠的話，能帶來4億美元的收入。在現(xiàn)有的原材料礦基礎(chǔ)上，沒有人再可以“打破平靜”。

       在您看來，這些主要的毛坯鉆石生產(chǎn)國的礦產(chǎn)資源基礎(chǔ)狀況怎樣？

       原材料的供應(yīng)需理解為當(dāng)前投資項(xiàng)目所占的礦產(chǎn)資源總量。換句話說，這是已經(jīng)建造的采石場(chǎng)和礦場(chǎng)范圍內(nèi)的原材料量，其運(yùn)營不需要額外的投資?？紤]到CRISCO參數(shù)和RF GKZ標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)公差，這種類型的礦產(chǎn)資源對(duì)應(yīng)于CRISCO系列代碼的“已測(cè)”類別。

       在俄羅斯聯(lián)邦境內(nèi)“準(zhǔn)備投資”的礦產(chǎn)資源總量估計(jì)為5.5億克拉，這將使鉆石開采企業(yè)將鉆石產(chǎn)量維持在每年4000萬克拉的水平上，或在10年內(nèi)維持4億克拉的水平上。

       就產(chǎn)量而言，博茨瓦納也不會(huì)失去世界第二的位置。當(dāng)前投資項(xiàng)目中考慮的毛坯鉆石儲(chǔ)量估計(jì)為3.4億克拉。這將使該國的鉆石開采每年保持2300萬克拉，或在10年內(nèi)達(dá)到2.3億克拉。

       考慮到戴維克項(xiàng)目的產(chǎn)量會(huì)下降，而卡丘古項(xiàng)目的開采數(shù)據(jù)會(huì)上升，加拿大的毛坯鉆石產(chǎn)量應(yīng)該會(huì)維持在1500萬克拉。

       得益于安哥拉共和國政府為支持行業(yè)發(fā)展而采取的措施，該國未來十年的“投資”準(zhǔn)備儲(chǔ)量將達(dá)到1200萬克拉。十年下來就是1.2億克拉。還要假設(shè)南非共和國的鉆石年開采量達(dá)到800萬克拉，那么十年內(nèi)就是8000萬克拉。

       主要鉆石生產(chǎn)國將確保未來十年的鉆石產(chǎn)量至少達(dá)到10億克拉，而其他國家和地區(qū)應(yīng)該可以實(shí)現(xiàn)1.25億克拉的目標(biāo)。危機(jī)過后，鉆石礦業(yè)公司面臨的最大問題有哪些？

       如果比較兩個(gè)指標(biāo)——準(zhǔn)備“投資”的鉆石儲(chǔ)備量和實(shí)際開采量，我們可以很容易地確定，未來十年內(nèi)，行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有的原料基礎(chǔ)將減少80%。因此，整個(gè)行業(yè)和業(yè)內(nèi)的所有公司——主要的鉆石生產(chǎn)商，都將面臨增加對(duì)毛坯鉆石行業(yè)進(jìn)行投資的任務(wù)。否則，未來十年的毛坯鉆石產(chǎn)量將下降。我們所說的投資是指建設(shè)新的采礦場(chǎng)，建設(shè)礦山，從露天鉆石開采過度到地下開采，重建現(xiàn)有的露天礦山，進(jìn)行地質(zhì)勘探投資。

       俄羅斯聯(lián)邦至少要建設(shè)3座礦山，分別是尤比萊伊礦、米爾礦和格里布礦。博茨瓦納預(yù)計(jì)將建設(shè)朱瓦能礦和卡羅維礦的地下礦井。安哥拉有必要在盧阿什礦建設(shè)一個(gè)產(chǎn)能達(dá)到1000萬噸或者800-1000萬噸的選礦廠。還有一項(xiàng)任務(wù)是增加對(duì)一些現(xiàn)有礦床的地下礦山建設(shè)的投資。

       正是這種趨勢(shì)， 2021-2030年期間鉆石采礦業(yè)發(fā)展的主要組成部分是需要大量資本投資。這是未來十年與過去相比最大的區(qū)別所在。解決這個(gè)問題并不容易。作為投資策略的主要來源之一，運(yùn)營指標(biāo)正在客觀地降低：每生產(chǎn)單位的巖體數(shù)量在不斷增長。這首先是因?yàn)榈V場(chǎng)采石場(chǎng)的加深，而它們的產(chǎn)量占總產(chǎn)量的80%以上。與此同時(shí)，我們預(yù)計(jì)毛坯鉆石的價(jià)格不會(huì)上漲。問題在于，是否所有的毛坯鉆石生產(chǎn)商都能找到機(jī)會(huì)以犧牲自己的利潤為代價(jià)進(jìn)行投資，是否所有人都有機(jī)會(huì)增加其貸款組合。風(fēng)險(xiǎn)區(qū)是二線鉆石開采公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，例如佩特拉鉆石公司（Petra Diamonds）、多米寧鉆石公司（Dominion Diamonds）、吉姆鉆石公司（Gem Diamonds）、凡世通鉆石公司（Firestone Diamonds），危機(jī)過后，這些公司可能會(huì)有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

       未來幾年發(fā)現(xiàn)大型鉆石礦的概率有多大？

       在所有出產(chǎn)鉆石的國家和地區(qū)邊界內(nèi)，發(fā)現(xiàn)儲(chǔ)量巨大的鉆石礦床的概率都相當(dāng)大，無一例外。不過，依靠勘探進(jìn)行的資源補(bǔ)充儲(chǔ)備需要在不同地域進(jìn)行探尋，此外還存在大量的上覆沉積物。因此，勘探技術(shù)還要配合實(shí)際鉆探來獲取深層地質(zhì)樣品。因此，相對(duì)于使用地表地質(zhì)采樣的傳統(tǒng)勘探，每單位工作的成本增加了數(shù)倍。

       因此，我們需要考慮初級(jí)礦業(yè)公司的作用和重要性的問題。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，正是這一類別的公司對(duì)20世紀(jì)發(fā)現(xiàn)鉆石礦床做出了主要貢獻(xiàn)。他們?cè)诩幽么蟀l(fā)現(xiàn)了艾卡提礦、戴維克礦、維克多礦、薩斯卡特切望礦等，在南非發(fā)現(xiàn)了費(fèi)恩施礦、韋內(nèi)沙礦、AK6（卡羅維礦），在澳大利亞發(fā)現(xiàn)了阿蓋爾礦、艾倫德礦、在安哥拉發(fā)現(xiàn)了迪亞曼礦。

       領(lǐng)先的鉆石礦業(yè)公司戴比爾斯也借助于地質(zhì)服務(wù)部門的幫助取得了重大進(jìn)展：朱瓦能礦和奧拉帕礦。但是，大公司的鉆石發(fā)現(xiàn)清單已經(jīng)到此為止：力拓公司（Rio Tinto）和必和必拓公司（BHP）根本沒有任何成功勘探的積極實(shí)例。

       即將過渡到分別對(duì)上覆沉積物厚度較大且工作成本較高的區(qū)域進(jìn)行勘探的做法，實(shí)際上排除了低預(yù)算小型公司在地質(zhì)勘探過程中的作用。因此，在未來十年甚至更長時(shí)間里，大公司在補(bǔ)充礦產(chǎn)資源中的作用將會(huì)增強(qiáng)。收購資產(chǎn)的策略——指望初級(jí)礦業(yè)公司發(fā)現(xiàn)鉆石礦床已經(jīng)不在合理范圍內(nèi)。

       在諸如當(dāng)今鉆石采礦業(yè)所經(jīng)歷的危機(jī)時(shí)期，勘探部門對(duì)所謂的“新”探礦方法進(jìn)行了深入討論。目的是首先使用信息量充足的方法來替代基于鉆井的昂貴方法。原則上可行嗎？

       為了避免混淆，有必要澄清這個(gè)問題。與所有類型的礦物一樣，鉆石工業(yè)中的勘探方法是基于礦床的巖石物理、礦物學(xué)和地球化學(xué)特性的一整套技術(shù)。列出的屬性是已知的，需要詳細(xì)研究，沒有理由相信可以在探索對(duì)象身上發(fā)現(xiàn)新的、以前未知的基本特征。因此，所使用的方法原則上已經(jīng)無法再增加了。

       對(duì)于在傳統(tǒng)方法框架內(nèi)實(shí)施的技術(shù)而言，情況似乎有所不同。技術(shù)在不斷改進(jìn)：地球物理方法的分辨率不斷提高，實(shí)驗(yàn)室設(shè)備的靈敏度不斷提高，計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)處理方法也在不斷改進(jìn)。技術(shù)的進(jìn)步導(dǎo)致從地質(zhì)觀測(cè)的每個(gè)點(diǎn)（樣品、礦物、微量元素、地球物理觀測(cè)點(diǎn)）接收的信息量增加。

       通過增加從地球物理和地質(zhì)觀測(cè)的每個(gè)點(diǎn)輸出的信息，毫無疑問，對(duì)傳統(tǒng)方法范圍內(nèi)的技術(shù)進(jìn)行改進(jìn)無疑會(huì)降低工作成本。然而，一般情況下，在地質(zhì)勘探過程中成本最高的是直接在野外選擇原始地質(zhì)樣品或地球物理觀測(cè)樣本。由于這個(gè)原因，探礦權(quán)轉(zhuǎn)向所謂的“封閉”領(lǐng)土，在該“封閉”領(lǐng)土中，較年輕的地質(zhì)構(gòu)造掩埋了勘探目標(biāo)，這會(huì)導(dǎo)致工作成本的增加，因?yàn)槌练e物的深度是從地面浸入的。

       預(yù)計(jì)的產(chǎn)量下降會(huì)導(dǎo)致原石價(jià)格上漲嗎？

       從理論上講，眾所周知的范式“毛坯鉆石產(chǎn)量的減少將導(dǎo)致價(jià)格上漲”是正確的，但實(shí)際上定價(jià)機(jī)制要復(fù)雜得多。而且，近年來，它獲得了以前經(jīng)典的“鉆石管道”沒有的特征。

       在2014-2019年期間。以實(shí)物和貨幣計(jì)算的鉆石產(chǎn)量穩(wěn)定，但毛坯鉆石的平均價(jià)格穩(wěn)步下降，也就是說，采礦公司的利潤率正在下降。盡管切割企業(yè)每年都以較低的價(jià)格購買原石，但切割企業(yè)也沒有提高利潤率——拋光鉆石的價(jià)格正在下降。在此期間，鉆石珠寶制造商和零售商的營業(yè)利潤率幾乎保持恒定，至少從2016-2019年以來鉆石珠寶銷售一直在穩(wěn)定增長。

       也就是說，鉆石價(jià)格的下跌并沒有使鉆石礦業(yè)公司、鉆石切割公司、珠寶商或賣家受益。那么誰是受益人？

       應(yīng)該假定所有類別鉆石材料（毛坯鉆石、拋光鉆石、鉆石珠寶）的移動(dòng)方案都包含獨(dú)立獲得附加值的參與者。這些是看貨商、貿(mào)易商、交易商：毛坯鉆石、拋光鉆石、鉆石珠寶的批發(fā)商。正是這一過程中的參與者吸收了礦業(yè)公司因產(chǎn)品價(jià)格降低而損失的利潤，同樣，也吸收了該過程其他參與者本應(yīng)獲得的利潤。因此，如今諸如“鉆石的生產(chǎn)過剩導(dǎo)致毛坯鉆石和拋光鉆石的價(jià)格下降”，或者相反，“由于毛坯鉆石和磨光鉆石產(chǎn)量的下降將導(dǎo)致價(jià)格上漲”等論斷，在投機(jī)中介機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)下，它們失去了意義。而且，當(dāng)前所有類別鉆石產(chǎn)品的流動(dòng)方式讓我們無法預(yù)見毛坯鉆石的價(jià)格會(huì)在危機(jī)過后停止下降，至于鉆石管道中最脆弱的部門——切割行業(yè)將在危機(jī)過后提高其穩(wěn)定性，我們對(duì)此也不抱希望。

       千禧一代對(duì)其他行業(yè)的興趣已被重新定位，鉆石珠寶市場(chǎng)會(huì)因此失去現(xiàn)在的地位嗎？

       從過去十年的動(dòng)態(tài)發(fā)展看，鉆石珠寶市場(chǎng)將以適度的速度增長。首先，有必要考慮到該產(chǎn)品相對(duì)較低的銷量：每年850-900億美元。相比之下，2019年體育服務(wù)（健身，游泳池等）的規(guī)模為4500億美元，全球小工具市場(chǎng)估計(jì)為2500-3000億美元，奢侈品在2000-2500美元之間?？紤]到世界經(jīng)濟(jì)的國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長以及相應(yīng)地大多數(shù)國家人口的消費(fèi)機(jī)會(huì)的增長，沒有理由假設(shè)鉆石行業(yè)的指標(biāo)會(huì)出現(xiàn)下降，這在數(shù)量上已經(jīng)微不足道了。這同樣適用于千禧一代，在接下來的十年中，他們正進(jìn)入締造婚姻和獲得財(cái)務(wù)償付能力的時(shí)期。

       培育鉆石珠寶市場(chǎng)對(duì)天然鉆石珠寶市場(chǎng)的威脅有多大？

       正如現(xiàn)代歷史所表明的那樣，培育鉆石在珠寶市場(chǎng)上的發(fā)展并沒有對(duì)天然鉆石市場(chǎng)構(gòu)成威脅。五到七年前，關(guān)于這個(gè)問題的積極討論始于世界末日情景的主導(dǎo)地位，事實(shí)證明這是站不住腳的。市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和媒體已不再對(duì)這一問題感興趣證明了這一點(diǎn)。培育鉆石將在奢侈品珠寶市場(chǎng)中占據(jù)一席之地，但是這類產(chǎn)品不能替代天然鉆石。