“新三板”市場的一系列新政正在加快落地。繼近期實施分行業(yè)差異化信息披露制度之后，“新三板”市場掛牌準入負面清單管理制度也正式進入操作階段。近日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)公司發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務問答——關于掛牌條件適用若干問題的解答（二）》，明確了實行掛牌準入負面清單管理的要求，以及掛牌準入可能涉及的國有股權批復形式、資金占用、軍工涉密、失信被執(zhí)行人申請掛牌等問題。
       全國股轉公司有關負責人表示，在“新三板”市場實行掛牌準入負面清單管理，綜合考慮了三方面內容因素。
       一是從行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模、盈利狀況等方面，對申請掛牌公司提出明確要求，對當前掛牌業(yè)務規(guī)則及標準指引進行細化，提高掛牌審查的操作性和效率；二是通過對科技創(chuàng)新類公司和非科技創(chuàng)新類公司施行差別化準入條件，在強化“新三板”市場服務創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)功能的同時，與掛牌后的分層管理協(xié)同，進一步明確“新三板”鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的市場定位；三是在掛牌準入中根據(jù)國家發(fā)展戰(zhàn)略和產業(yè)政策，對于主營業(yè)務中存在國家淘汰落后及過剩產能類產業(yè)予以明確限制，同時將科技創(chuàng)新類企業(yè)的劃分歸類標準與國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)標準相互銜接。
       據(jù)介紹，《問題解答》是全國股轉公司依據(jù)相關業(yè)務規(guī)則，在審查實踐的基礎上，對現(xiàn)有掛牌條件進行細化，并經(jīng)廣泛吸收市場各方主體意見和建議后制定的。除明確實行掛牌準入負面清單管理的相關要求外，《問題解答》還對掛牌準入可能涉及的國有股權批復形式、資金占用、軍工涉密、失信被執(zhí)行人申請掛牌等問題作出了相應規(guī)定。
       上述負責人認為，依據(jù)“可識別、可把控、可舉證”的原則，對現(xiàn)有掛牌準入條件進一步細化，實現(xiàn)掛牌準入的負面清單管理，有利于明確“服務創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型和成長型中小微企業(yè)”的市場定位，更好地服務于供給側結構性改革。
       該負責人表示，根據(jù)全國股轉公司前期對主辦券商的調研，大部分主辦券商在全國股轉系統(tǒng)掛牌條件的基礎上，根據(jù)市場需要和投資者偏好，建立了高于全國股轉系統(tǒng)掛牌條件的立項、內核標準。這些標準基本上以公司的創(chuàng)新性、成長性為基本考量，符合“新三板”市場的服務定位。負面清單的制定思路與主辦券商的內部標準基本一致，實施后有利于引導主辦券商完善推薦業(yè)務內部標準，促進市場持續(xù)健康發(fā)展。