本周觀點(diǎn)：

       光伏：財(cái)政部下發(fā)了《關(guān)于清算2012年金太陽和光電建筑應(yīng)用示范項(xiàng)目的通知》，規(guī)定在2013年12月31日(含)前完成并網(wǎng)發(fā)電的金太陽項(xiàng)目，補(bǔ)貼由原補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)5.5元/瓦降低至5元/瓦；此外，2014年6月30日之后未建成并網(wǎng)的項(xiàng)目一律取消示范并收回已撥付的補(bǔ)助資金。我們建議持續(xù)關(guān)注政策推動和業(yè)績轉(zhuǎn)好帶來的行業(yè)投資機(jī)會，尤其是分布式領(lǐng)域；主要關(guān)注多晶硅和電站兩端、以及逆變器的投資機(jī)會。

       電池：明年特斯拉ModelS轎車產(chǎn)能將擴(kuò)充六成以上，同時(shí)電動SUV特斯拉ModelX也將投產(chǎn)。2014年特斯拉ModelS產(chǎn)能將從今年的21500輛大幅提升63%至35000輛，如果加上ModelX，總產(chǎn)出增幅還要更高。建議關(guān)注上游鋰電池材料相關(guān)企業(yè)的投資機(jī)會；鉛酸電池行業(yè)整治帶來集中度提高，長期推薦汽車啟動電池龍頭駱駝股份。

       上周多晶硅價(jià)格大漲。據(jù)PVInsights樣本統(tǒng)計(jì)，PV級多晶硅上漲3.95%，二級多晶硅上周均價(jià)上漲1.51%；多晶硅硅片價(jià)格上漲2.11%；太陽能電池價(jià)格上漲1.05%；晶硅組件上周均價(jià)企穩(wěn)。對于單晶硅，電池上漲0.96%，硅片均價(jià)保持不變。

       五大單晶硅片企業(yè)聯(lián)手推統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)意欲搶奪國內(nèi)電站市場。國內(nèi)主要的幾家單晶硅片生產(chǎn)商近日聯(lián)手推出了兩類新的單晶硅片尺寸標(biāo)準(zhǔn)，希望借此搶奪長期占據(jù)市場主流的多晶硅片產(chǎn)商份額。我們認(rèn)為：隨著國內(nèi)分布式逐漸起步，單晶硅廠商將占據(jù)更多的市場份額。

       公司重要動態(tài)：

       1、海潤光伏：與南方電網(wǎng)綜合能源有限公司簽署了《云南省地面電站光伏發(fā)電項(xiàng)目合作協(xié)議》，包括云南省曲靖市麒麟?yún)^(qū)300MW地面光伏電站項(xiàng)目、玉溪市易門縣200MW地面光伏電站項(xiàng)目；

       2、海潤光伏：與察右后旗人民政府簽署了《太陽能發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)框架協(xié)議》，開發(fā)察右后旗100MW太陽能發(fā)電項(xiàng)目。

       投資策略：光伏：行業(yè)復(fù)蘇趨勢不變，關(guān)注板塊回落后帶來的布局機(jī)會，長期關(guān)注細(xì)分行業(yè)龍頭陽光電源、隆基股份，分布式關(guān)注愛康科技、林洋電子，集中式關(guān)注特變電工、中利科技。電池：維持對駱駝股份的“買入”評級，建議關(guān)注新宙邦等鋰電池材料企業(yè)的投資機(jī)會。