考慮到公司新品逐漸進入市場以及在新能源領(lǐng)域等存在突破的可能，給予公司2012年30倍PE計算，則目標價位為32.4元，仍有1倍以上空間，為長期價值投資的首選，給予公司“強烈推薦”評級。
　　
　　公司再融資項目之一“12000噸合金粉項目”目前正在加緊實施中，根據(jù)公司逐步推進的策略，預(yù)計今年金屬粉產(chǎn)量超過1000噸，貢獻收入可達5000多萬元。與此同時，聚晶金剛石復(fù)合片作為公司2011年初再融資項目之一，未來將成為公司拳頭產(chǎn)品。目前公司超硬聚晶金剛石復(fù)合片產(chǎn)品的關(guān)鍵生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)取得突破，我們研判產(chǎn)能未來會迅速釋放。公司去年產(chǎn)量達到90多萬片，實現(xiàn)銷售收入1700多萬元。我們謹慎預(yù)計公司2010-2012年銷售收入達到3600萬元、9000萬元和2.2億元左右，隨著毛利率由目前的20%左右提高到2011-2012年的40%上下，2011-2012年凈利潤保守估計分別達到1800萬元和4600萬元左右；對應(yīng)為公司EPS增厚0.06元和0.17元左右。
　　
　　傳統(tǒng)單晶超硬材料持續(xù)保持穩(wěn)健增長，確保公司穩(wěn)定利潤來源。公司金剛石產(chǎn)能將保持在15-20億克拉之間，維持公司行業(yè)內(nèi)的“二把交椅”地位。預(yù)計2010-2012年公司金剛石產(chǎn)能將達到15億克拉、17億克拉和20億克拉，保守估計為公司實現(xiàn)收入6億元、7億元和8億元；實現(xiàn)利潤4800萬元、1.2億元和1.6億元左右。