金屬新材料支撐經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重心,金屬新材料具有如磁性、儲氫、發(fā)光、節(jié)能、催化凈化等功能,廣泛應(yīng)用于新興產(chǎn)業(yè)和新型裝備設(shè)備中。中國優(yōu)勢金屬中我們重點(diǎn)看好稀土、鎢,其承載了新經(jīng)濟(jì)低碳化的使命,價(jià)格的長期上行空間已經(jīng)打開,相關(guān)上市公司包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、中科三環(huán)、安泰科技、豫金剛石具備較高的投資價(jià)值。
　　經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型推動(dòng)金屬深加工。隨著工業(yè)金屬疲弱和加工費(fèi)下行,國內(nèi)傳統(tǒng)金屬冶煉和初加工的優(yōu)勢已消失殆盡,發(fā)展金屬深加工是產(chǎn)業(yè)升級的必然要求。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期,消費(fèi)升級、進(jìn)口替代以及科技成果產(chǎn)業(yè)化將是推動(dòng)我國深加工產(chǎn)業(yè)的三大引擎。隨著電子和醫(yī)藥行業(yè)的快速增長,電子鋁箔和醫(yī)藥包裝箔將成為深加工產(chǎn)業(yè)中發(fā)展最快的板塊,相關(guān)上市公司推薦新疆眾和、東陽光鋁、魯豐股份;隨著民用紅外市場即將爆發(fā)式增長,云南鍺業(yè)的鍺深加工值得長期看好。
　　參與新經(jīng)濟(jì)帶來估值提升。新的運(yùn)營模式創(chuàng)立也是新經(jīng)濟(jì)的一部分,參與新經(jīng)濟(jì)意味著享受新經(jīng)濟(jì)的溢價(jià)效應(yīng)。具有獨(dú)特發(fā)展模式的資源回收上市公司格林美,環(huán)保應(yīng)用的貴研鉑業(yè)值得重點(diǎn)推薦。
　　貴金屬下半年仍具備投資機(jī)會(huì)。美元趨勢性走弱,在全球經(jīng)濟(jì)格局中未出現(xiàn)新的強(qiáng)勢貨幣前,黃金的金融屬性凸顯。黃金價(jià)格下半年有望創(chuàng)1300美元/盎司的歷史新高,對金價(jià)敏感的山東黃金、中金黃金值得關(guān)注。
　　基本金屬反彈等待美國加息時(shí)點(diǎn)。國內(nèi)外緊縮政策導(dǎo)致需求前景仍不明朗,同時(shí)高位庫存帶來潛在風(fēng)險(xiǎn),基本金屬下半年仍將表現(xiàn)疲弱,美國加息將成為基本金屬反彈的最重要信號。中長期關(guān)注中金嶺南、銅陵有色、萬好萬家等有資產(chǎn)注入和產(chǎn)能成長的投資標(biāo)的。