11月淘系、抖音、京東電商數(shù)據(jù)分析

       1.1 淘系+京東：11月同增48%、22M10-11增速較3Q22放緩

       11月淘系+京東培育鉆銷(xiāo)售額0.9億元、同增48%、較10月的+81%增速放緩；22M10-11淘系+京東銷(xiāo)售額1.8億元，同比+163%，較3Q22的+119%增速放緩。
       培育鉆石11月淘系銷(xiāo)售額0.88億元、同比+45%，較10月的+79%有所放緩、總體延續(xù)高增；22M10-11淘系銷(xiāo)售額1.8億元，同比+62%，較3Q22的+112%放緩。
       11月京東銷(xiāo)售額235萬(wàn)元、同比+295%、較10月的+199%增長(zhǎng)提速。22M10-11京東銷(xiāo)售額462萬(wàn)元，同比+241%，較3Q22的+339%增速放緩。11月京東培育鉆銷(xiāo)售額占同期淘系的3%、體量較小。
       11月京東均價(jià)為2636元，淘系為1560元，京東銷(xiāo)售規(guī)模體量較小、隨各品牌促銷(xiāo)活動(dòng)差異，月度均價(jià)波動(dòng)較大。近一年淘系/京東培育鉆成交均價(jià)分別為1546/1461元，兩者差異不大。
       11月抖音培育鉆銷(xiāo)售額330-608萬(wàn)元、體量尚較小、略高于京東。

       淘系培育鉆石11月占淘系鉆石首飾銷(xiāo)售額的滲透率24%，較10月的35%下降11PCT，自21年8月以來(lái)整體呈上升趨勢(shì)。
       京東11月培育鉆銷(xiāo)售額滲透率9%，較10月+3PCT，總體滲透率與淘系仍存差距。
       淘系+京東11月培育鉆滲透率23%、較10月-9PCT。

       1.2 格局：3Q22以來(lái)集中度提升
       培育鉆石線(xiàn)上格局方面，2020年來(lái)集中度逐步下行，22年7月開(kāi)始有所提升，2021年CR5和CR10分別較20年下降9PCT/7PCT至30%/42.5%，2Q22進(jìn)一步下降至22%/33.5%，3Q22提升至31%/40%，22M10-11進(jìn)一步提升至37%/48%。排名方面，前十名品牌排名變動(dòng)較大，培育鉆石淘系品牌集中度低于黃金首飾及鉆石首飾，以新興品牌為主。

       京東格局方面，與淘系有較大差異，排名靠前的為小白光、燮樂(lè)、晨詮愛(ài)、young song、周梵生等。其中，22M10-11小白光貢獻(xiàn)了京東培育鉆品類(lèi)35%的的銷(xiāo)售額。
       集中度上，不考慮9月芮愛(ài)、11月小白光銷(xiāo)售額波動(dòng)的影響，京東培育鉆集中度總體低于淘系。

       1.3 品牌：11月品牌表現(xiàn)分化
       小白光：11月淘系銷(xiāo)售額372萬(wàn)元，京東139萬(wàn)元，合計(jì)銷(xiāo)售額511萬(wàn)元。線(xiàn)上產(chǎn)品以婚嫁戒指為主，淘系熱銷(xiāo)產(chǎn)品GIA/IGI定制鉆石（50分-1克拉），1克拉F/G色裸鉆價(jià)格1.6-2萬(wàn)元。抖音11月銷(xiāo)售額250-500萬(wàn)元、人工寶石類(lèi)目排名第一。
       凱麗希：11月淘系+京東銷(xiāo)售額52萬(wàn)元，其中11月淘系銷(xiāo)售額52萬(wàn)元、同比-48%；銷(xiāo)量537件，均價(jià)7469元。線(xiàn)上產(chǎn)品以婚嫁為主，淘系11月熱銷(xiāo)產(chǎn)品為六爪鉆石戒指定制系列、銷(xiāo)售額183萬(wàn)元，占店鋪總銷(xiāo)售額46%。1克拉大小戒指價(jià)格1.5-3萬(wàn)元，其中1克拉D/VS1裸鉆2.7萬(wàn)元（贈(zèng)戒托）。抖音暫無(wú)銷(xiāo)售。
       Diamond Foundry旗下品牌VARI芮愛(ài)：11月淘系+京東銷(xiāo)售額451萬(wàn)元、22M10-11同比增3%，其中11月淘系銷(xiāo)售額450萬(wàn)元，月銷(xiāo)量438件，均價(jià)10268元，銷(xiāo)售額同比+8%、22M10-11同比增3%。京東11月銷(xiāo)售額1萬(wàn)元。線(xiàn)上產(chǎn)品以婚嫁為主，淘系熱銷(xiāo)產(chǎn)品為VRAI六爪鉆戒、梵高星月鉆戒（IGI證書(shū)），分別占10月店鋪總銷(xiāo)售的12%、2%，均價(jià)均為1萬(wàn)元。1克拉大小的裸鉆價(jià)格在1.5-2.5萬(wàn)元。抖音暫無(wú)銷(xiāo)售。
       曼卡龍旗下Own Shine慕璨：11月淘系銷(xiāo)售額35萬(wàn)元、銷(xiāo)量82件，11月熱銷(xiāo)產(chǎn)品為小方糖鎖骨鏈、小燈泡項(xiàng)鏈，銷(xiāo)量分別為46/8件，均價(jià)4026元/5395元，占店鋪總銷(xiāo)售的54%/13%。1克拉D-G色/VS裸鉆價(jià)格2.5-3.2萬(wàn)元。抖音暫無(wú)銷(xiāo)售。
       豫園股份旗下露璨：11月淘系銷(xiāo)售額41萬(wàn)元，銷(xiāo)量33件，均價(jià)1236元。熱銷(xiāo)產(chǎn)品光系列18K金公主方鉆戒、裸鉆鉆戒定制、鉆戒一克拉求婚結(jié)婚 K金銷(xiāo)售額3.8萬(wàn)元、2.3萬(wàn)元、1.9萬(wàn)元，占店鋪總銷(xiāo)售額的9%/6%/5%。1克拉D/VS的白鉆裸鉆價(jià)格在1.5-1.6萬(wàn)元（贈(zèng)戒托）。近30天（11月12日-12月11日）抖音小店銷(xiāo)售額100-250萬(wàn)元。
       國(guó)機(jī)精工旗下黛諾DEINO：10月開(kāi)設(shè)天貓旗艦店，11月銷(xiāo)售額59萬(wàn)元、環(huán)增269%，銷(xiāo)量69件、環(huán)增103%，均價(jià)8550元。熱銷(xiāo)產(chǎn)品IGI圓形裸鉆定制、公主方祖母綠吊墜、水滴形鉆戒，銷(xiāo)售額29/20萬(wàn)元，銷(xiāo)量23/25件，占店鋪總銷(xiāo)售的49%/34%。1克拉D色/VS圓鉆戒3.3萬(wàn)元，蛋型3.2萬(wàn)元。抖音暫無(wú)銷(xiāo)售。
超鉆：11月淘系銷(xiāo)售額7萬(wàn)元，銷(xiāo)量24件，均價(jià)2717元。熱銷(xiāo)產(chǎn)品50/30分四爪鉆戒、花涌設(shè)計(jì)師定制款群鑲鉆戒銷(xiāo)售額分別為2.5/1.3萬(wàn)元，銷(xiāo)量4/3件，分別占店鋪總銷(xiāo)售額的38%/20%。1克拉D/VS的裸鉆價(jià)格在1.5-1.6萬(wàn)元（贈(zèng)戒托）。
       Brisa&Relucir波琳克琳：鄭州華晶旗下品牌，11月淘系銷(xiāo)售額10萬(wàn)元、同比+477%。22M10-11淘系銷(xiāo)售額10萬(wàn)元，同比+180%，較3Q22的+175%增長(zhǎng)提速。1克拉D/VS2裸鉆（送18K金鉆戒）價(jià)格1.5萬(wàn)元。

培育鉆/天然鉆價(jià)格行情如何

       2.1 培育鉆：全球培育鉆價(jià)格延續(xù)自9月中旬以來(lái)總體企穩(wěn)態(tài)勢(shì)

       全球培育鉆價(jià)格延續(xù)自9月中旬以來(lái)總體企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，11月克拉HTHP、大克拉CVD、CVD及HTHP小鉆價(jià)格不同程度回升；12月以來(lái)截至8日，小鉆均價(jià)總體延續(xù)回升態(tài)勢(shì)，0.7~0.89克拉CVD自11月初以來(lái)已連續(xù)六周回升、累計(jì)漲8%；此外，11月初以來(lái)1~1.49克拉CVD均價(jià)累計(jì)回升9%。

       折扣：11月克拉HTHP、大小鉆折扣均有回升，12月截至8日0.7~0.89克拉小鉆、大克拉HTHP折扣回升

       11月1克拉CVD折扣下滑，HTHP折扣回升；12月截至8日，HTHP及 CVD折扣均下滑。

       11月1~1.49、1.5~1.99大克拉CVD折扣回升，HTHP折扣下限回升、上限下滑；12月截至8日，1~1.49、1.5~1.99克拉CVD折扣下滑，HTHP 折扣回升。

       11月0.5~0.69、0.7~0.89小克拉CVD及HTHP上下限折扣均回升；12月截至8日0.5~0.69克拉CVD及HTHP折扣下滑、0.7~0.89克拉CVD及HTHP折扣回升。

       價(jià)格：11月克拉HTHP、大克拉CVD、小鉆價(jià)格不同程度回升，12月截至8日小鉆均價(jià)總體延續(xù)回升態(tài)勢(shì)

       11月克拉CVD均價(jià)累計(jì)跌4%，HTHP累計(jì)漲5%；12月截至8日，克拉CVD均價(jià)進(jìn)一步跌5%，HTHP累計(jì)跌13%。

       11月1~1.49克拉CVD及HTHP均價(jià)分別累計(jì)上漲8%/下跌1%，12月截至8日，CVD價(jià)格進(jìn)一步回升1%、HTHP價(jià)格略回升0.2%。11月初以來(lái)CVD均價(jià)累計(jì)回升9%。

       11月1.5~1.99克拉CVD/HTHP價(jià)格分別累計(jì)上漲3%/下跌3%；12月截至8日，CVD均價(jià)下跌4%、HTHP價(jià)格略回升0.1%。

       11月0.5~0.69克拉CVD及HTHP分別回升0.1%/2%，0.7~0.89克拉CVD及HTHP回升6%/2%；12月截至8日，0.5~0.69克拉CVD及HTHP回升7%/2%，0.7~0.89克拉CVD回升2%、HTHP下滑2%。

       2.2 天然鉆：IDEX成品鉆價(jià)格指數(shù)12月以來(lái)止跌企穩(wěn)，11月一克拉RAPI指數(shù)降3.1%、降幅環(huán)比收窄

       根據(jù)Rapaport，11月一克拉RAPI價(jià)格指數(shù)下降3.1%，較10月的降3.6%降幅略收窄，其中小鉆表現(xiàn)優(yōu)于帶證書(shū)的大鉆。
       IDEX指數(shù)11月累計(jì)跌2.6%、較10月的-1.9%降幅擴(kuò)大。自3月初開(kāi)始下跌以來(lái)，4月、5月、6月、7月、8月、9月、10月分別累計(jì)跌2.1%、0.69%、1.18%、2.05%、2.41%、2.35%、1.9%。1月和2月有大幅提升，分別+5.67%/+4.14%。
       12月以來(lái)截至12日，IDEX指數(shù)總體企穩(wěn)，累計(jì)跌0.03%、降幅較11月明顯收窄。
       根據(jù)上海鉆石交易所，截至12月2日，各分?jǐn)?shù)段鉆石價(jià)格指數(shù)呈下跌趨勢(shì)，自11月初以來(lái)累計(jì)跌5%+。

       本文節(jié)選自：國(guó)金證券研究報(bào)告，數(shù)據(jù)僅供參考。