“終于可以喘一口氣了！”8月2日，一位光伏電池片生產(chǎn)企業(yè)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“我們預(yù)測(cè)硅料價(jià)格已經(jīng)見頂，雖然現(xiàn)價(jià)還很高，但是后面的走勢(shì)應(yīng)該是樂觀的，至少下半年的經(jīng)營會(huì)好轉(zhuǎn)?！?/p>

       今年上半年，這家頭部電池片廠商因上游成本過高，開工率不足，業(yè)績出現(xiàn)罕見虧損。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)，多晶硅價(jià)格呈現(xiàn)緩跌走勢(shì)，7月報(bào)價(jià)連續(xù)4次下調(diào)，最大跌幅近2%。

       對(duì)于后市行情，財(cái)聯(lián)社記者與光伏涉硅環(huán)節(jié)的企業(yè)交流后發(fā)現(xiàn)，上下游觀點(diǎn)并不一致：電池片和組件企業(yè)普遍認(rèn)為，7月份的連降釋放出回暖訊息，漲價(jià)的動(dòng)機(jī)已經(jīng)走弱，下半年經(jīng)營很有希望好轉(zhuǎn)；而在硅料廠商看來，成交價(jià)格隨行就市，在硅片需求支撐下，硅料價(jià)格難以出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

       目前，硅料價(jià)格緩跌后仍居高位，說明這場硅環(huán)節(jié)自上而下的博弈，在裝機(jī)潮中可能還會(huì)持續(xù)。

       緩跌后價(jià)格支撐仍在

       上半年連漲的硅料價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，自7月第一周起開始出現(xiàn)下跌，目前已是四連降。硅業(yè)分會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，單晶復(fù)投料成交價(jià)格在20-21.1萬元/噸，均價(jià)20.61萬元/噸；單晶致密料成交價(jià)格區(qū)間在19.7-20.7萬元/噸，均價(jià)20.29萬元/噸；單晶菜花料成交價(jià)格區(qū)間在19.6-20.4萬元/噸，均價(jià)19.95萬元/噸。

       盡管7月累計(jì)降幅普遍不足1萬元/噸，但對(duì)于上半年高達(dá)150%的漲幅，見頂后的緩跌已經(jīng)以讓中下游廠商松一口氣。

       一位組件企業(yè)人士也對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，目前硅料仍然是20萬元/噸左右的價(jià)格，大幅高于去年同期，不過7月的連降仍然釋放出回暖訊息。當(dāng)前，上下游廠商去庫存意愿強(qiáng)烈，供需關(guān)系改善后，下半年經(jīng)營轉(zhuǎn)好是很有希望的。

       三季度是光伏淡季，但在涉硅環(huán)節(jié)的激烈博弈，并未停息。財(cái)聯(lián)社記者注意到，此前有消息稱，硅料降價(jià)或來源于下游電池片和組件企業(yè)的聯(lián)合抵制，要求硅料廠商調(diào)整價(jià)格。有相關(guān)企業(yè)人士也表示，作為硅料的大客戶，會(huì)爭取這方面的權(quán)益，通過戰(zhàn)略合作等方式，盡可能去降低采購成本。

       不過，該做法實(shí)際成效或許并不顯著：一方面，90%的硅料交易是鎖量不鎖價(jià)的長單，價(jià)格一月一議，下游能保證硅料供應(yīng)已經(jīng)屬不易，即使如頭部廠商隆基，上半年也曾因硅片緊缺安排過減產(chǎn)。

       另一方面，目前對(duì)硅料價(jià)格的支撐仍然存在。一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，下游企業(yè)去協(xié)商，或者抵制高價(jià)硅料的意義都不是很大。雖然行業(yè)協(xié)會(huì)可以起到一定的引導(dǎo)作用，例如消除掉囤積居奇、哄抬價(jià)格的不利因素，但是實(shí)際的成交價(jià)格肯定是以供需關(guān)系為主。

       這一說法也得到了一位硅料廠商人士的確認(rèn)。他對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，硅料價(jià)格隨行就市，去年也曾經(jīng)歷過幾萬元的低價(jià)。硅料擴(kuò)產(chǎn)的難度、進(jìn)度都是大于、慢于硅片廠的，下游仍然是存在缺口。目前下游硅片的需求仍然很旺盛，對(duì)硅料價(jià)格會(huì)起到比較好的支撐。

       中下游壓力有望緩解

       數(shù)據(jù)顯示，今年1至6月份，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)量為14.1GW，如果按照全年50GW裝機(jī)量預(yù)期，下半年仍然有約36GW裝機(jī)量有待完成，并可能集中在第四季度。

       盡管目前硅料價(jià)格仍然較高，但并沒有影響到全年裝機(jī)預(yù)期。根據(jù)業(yè)內(nèi)分析，由于國內(nèi)光伏需求剛性，延期并網(wǎng)可能性不大。因此，對(duì)于電池片和組件企業(yè)而言，至少今年內(nèi)還需要經(jīng)歷擴(kuò)產(chǎn)硅料在產(chǎn)能落地前最后的“煎熬”。

       目前，根據(jù)集采信息和企業(yè)反饋，組件投標(biāo)價(jià)格仍然在單瓦1.8元左右。據(jù)PV-info分析，1.8元是下游電站接受價(jià)格的臨界點(diǎn)，若組件成本高于1.8元，會(huì)超過電站的承受能力。這也說明，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下，組件、電站投資方尚有利潤，但是已經(jīng)被極限攤薄。

       而硅料價(jià)格見頂緩跌后，組件和電池片企業(yè)經(jīng)營也將趨向好轉(zhuǎn)。一位企業(yè)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，此前硅料價(jià)格高，是因?yàn)楣杵瑥S商的擴(kuò)張。在硅片的產(chǎn)能基本確定后，硅料的價(jià)格也就失去再漲的動(dòng)機(jī)。目前硅料還在高位，成本壓力的好轉(zhuǎn)不明顯，但是下跌趨勢(shì)如果持續(xù)，對(duì)光伏中下游企業(yè)是非常大的利好。

       隆基股份也在此前調(diào)研中表示，硅料是短期供需的不平衡，在技術(shù)上不存在瓶頸，是被行業(yè)所掌握成熟的技術(shù)，剩下的是擴(kuò)產(chǎn)的問題：下游增長塊，擴(kuò)產(chǎn)需要周期，造成了不平衡，上游企業(yè)未來會(huì)提升產(chǎn)能、滿足需求。

       價(jià)格隨行就市，年內(nèi)供應(yīng)緊平衡

       事實(shí)上，早在去年，硅業(yè)分會(huì)已經(jīng)公開提示2021年市場供需緊平衡。據(jù)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2020年底，我國多晶硅產(chǎn)能為42萬噸/年，2021年上半年，產(chǎn)能為49.5萬噸/年，預(yù)計(jì)到2021年底，產(chǎn)能將達(dá)到54.4.萬噸/年。

       此前，硅料高利潤吸引到眾多企業(yè)投入擴(kuò)產(chǎn)，并陸續(xù)將于今年四季度釋放。根據(jù)擴(kuò)產(chǎn)周期，下半年投產(chǎn)項(xiàng)目包括通威永祥的四川樂山基地新產(chǎn)能4萬噸和擴(kuò)產(chǎn)的5萬噸，云南保山新建5萬噸產(chǎn)能，保利協(xié)鑫在江蘇徐州2萬噸產(chǎn)能，新特能源位于新疆烏市產(chǎn)能優(yōu)化增加1萬余噸，東方希望全年預(yù)計(jì)有3萬噸新增產(chǎn)能等。

       不過，由于投產(chǎn)的硅料產(chǎn)能還有半年左右的產(chǎn)能和品質(zhì)的爬坡期，完全釋放并形成有效供應(yīng)，預(yù)計(jì)可能要到2022年。

       而在這之前，下游電池片產(chǎn)能的快速增長，短期內(nèi)仍然超過硅料供應(yīng)。硅業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年上半年，我國硅片產(chǎn)量為103.7GW，同比增長39.4%，電池組件的產(chǎn)量分別為92GW和80GW，同比增幅也超過30%。

       因此，下游光伏各制造環(huán)節(jié)，硅片、電池組件的產(chǎn)能快速增加加劇了行業(yè)內(nèi)的競爭，且在裝機(jī)旺季中，硅料偏緊的預(yù)期可能更強(qiáng)烈。一位業(yè)內(nèi)分析人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，從硅料下游擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏看，2021年和2022年多晶硅持續(xù)供需緊平衡，直到2022年四季度更多產(chǎn)能密集落地后，2023年開始供應(yīng)過剩。只有硅料市場的“緊俏”程度緩解，硅料才可能進(jìn)入實(shí)質(zhì)性普跌。