近期，隨著各省十四五能源規(guī)劃陸續(xù)出臺，在“碳達峰”“碳中和”目標指引下，光伏等可再生能新增開發(fā)規(guī)模逐漸明晰。據北極星太陽能光伏網統(tǒng)計，截至目前海南、內蒙古、河北、山東、江蘇、寧夏、浙江、江西、西藏、四川、黑龍江等21省已公布了十四五能源規(guī)劃，其中16個省份明確了超258GW以上光伏等可再生能源新增裝機目標。

　　東北證券指出，“十四五”期間大型電力央企、國企的新能源裝機規(guī)模有望明顯提升。目前五大發(fā)電集團裝機總量中火電的占比仍接近70%，“十四五”期間大型電力央企面臨較大的能源轉型壓力，新能源投資力度有望明顯加大。碳中和目標提出后，華能、國能集團、中廣核等大型電力央企紛紛上調未來的新能源裝機目標。參考各集團給出的具體規(guī)劃，預計“十四五”期間五大電力集團、其他大型電力央企以及地方電力國企將成為新能源投資的主力軍，年均新能源裝機規(guī)模有望分別達到60/20/10GW。

　　各省“十四五”新能源規(guī)劃陸續(xù)出臺，裝機目標較“十三五”期間大幅提升。各省區(qū)市出臺的“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標相關建議稿均對綠色低碳發(fā)展、清潔能源轉型進行了著重強調。東北證券持續(xù)看好能源革命浪潮下光伏產業(yè)的發(fā)展機遇，更高的目標指引將助力行業(yè)加速發(fā)展。建議投資者積極把握光伏產業(yè)鏈投資機遇，重點推薦一體化布局領先的隆基股份、晶澳科技，重點布局大尺寸及新技術方向的通威股份、東方日升以及逆變器細分領域龍頭陽光電源。

　　中泰認為2021年仍是光伏需求大年，新增裝機或達170GW(供應鏈限制的組件需求)，同增約30%，產業(yè)鏈來看，硅料供需偏緊、EVA樹脂供需持續(xù)緊張、玻璃供需緩解、硅片價格因供給釋放節(jié)奏以及成本曲線支撐或好于預期、電池盈利處于底部區(qū)間，當前行業(yè)2021年估值中位數約30倍，橫縱向對比性價比高。