繼證監(jiān)會之后，上交所也陸續(xù)舉行了科創(chuàng)板座談會。

　　2月15日到17日，上交所黨委書記、理事長黃紅元及所領導班子成員先后分赴上海、北京、深圳、成都四地召開了9場片區(qū)座談會，面對面聽取市場各類主體對設立科創(chuàng)板并試點注冊制配套規(guī)則的意見建議。全國113家證券公司、13家基金管理公司、24家代表性創(chuàng)投機構、5家保險資管企業(yè)、6家律師事務所和4家會計師事務所的主要負責人以及部分個人投資者代表參加了片區(qū)座談。會議召開地證監(jiān)局、地方金融監(jiān)管局和地方科技企業(yè)管理部門也派員參加了會議。

　　中國證券報記者獲悉，各家券商投行主要從上市審核標準、工作底稿、發(fā)行承銷、投資者適當性等方面提出了建議。對座談會，各家券商都很重視，其中一些券商的董事長、總裁參加。座談會上，券商投行關注的焦點主要有：

　　“雙重審核”問題

　　就發(fā)行上市審核方面，某參會券商投行人士對記者表示，科創(chuàng)板試點注冊制，在上市審核時希望不要成為“雙重審核”，即交易所和證監(jiān)會都做實質(zhì)性審核，這樣會增加企業(yè)上市的審核周期和成本。交易所和證監(jiān)會如何分工，建議只有一家實質(zhì)審核。

　　根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則(征求意見稿)》，發(fā)行人申請股票首次發(fā)行上市，應當向上交所提交發(fā)行上市申請文件。上交所對發(fā)行人的發(fā)行上市申請文件進行審核(下稱發(fā)行上市審核)，審核通過的，將審核意見和發(fā)行上市申請文件報送中國證監(jiān)會履行注冊程序；審核不通過的，作出終止發(fā)行上市審核的決定。

　　工作底稿是否上交

　　記者也了解到，大部分與會保薦機構認為不宜提交全部工作底稿，若實在需要提交，建議后續(xù)出臺具體的指導目錄，可以考慮將提交的工作底稿范圍限定在驗證招股書，允許在申報一定時間后提交。

　　根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則(征求意見稿)》，保薦人在報送發(fā)行上市申請文件的同時，應當以電子文檔形式報送工作底稿和驗證版招股說明書，供監(jiān)管備查。

　　上述參會券商投行人士表示，工作底稿全部上傳一方面容易帶來責任的邊界劃分不清；此外，券商的工作底稿可能寫的不會很詳細，如果上交工作底稿需要再對工作底稿進行完善，工作量將會增加很多。

　　減值、定價、配售

　　在陸續(xù)舉行的座談會上，券商投行關注、提出建議的內(nèi)容還有：

　　上市審核標準是否還要適用目前的IPO 51條，如適用，建議不要全搬。

　　股票減持制度，市場普遍認為減持制度較嚴，充分披露下應給予股東便利。

　　發(fā)行承銷方面，在定價上，建議最高價不剔除；關注虧損企業(yè)如何估值，如何規(guī)定機構數(shù)量，詢價結果如果與市場市盈率偏離較大可否接受；給養(yǎng)老機構的配售比例過高。

　　新股申購傭金收取困難、建議可自由選擇，或由交易所制定傭金比例。

　　配售方面，保薦機構強制跟投，一方面資金上容易對證券公司有較大沖擊；另一方面，保薦機構無法承受跟投風險。所以，保薦機構跟投建議有一定靈活度，降低比例。如果券商跟投，也應該放開保薦+直投。

　　投資者適當性方面，部分與會代表建議不要設置50萬、經(jīng)驗2年的硬性指標，靈活處理，如放開具備專業(yè)知識人群(如會計師、律師)的門檻。

　　上交所表示，將認真研究論證、充分吸納各方面提出的合理建議，在證監(jiān)會的指導下，深入貫徹落實中央全面深化改革委員會第六次會議精神，抓緊完善相關制度規(guī)則，穩(wěn)步有序做好規(guī)則發(fā)布、人員準備、技術改造、企業(yè)儲備等方面的工作，全力落實好設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革這項工作。

　　據(jù)悉，與會代表對上交所發(fā)布的科創(chuàng)板6項規(guī)則征求意見稿的全面性、系統(tǒng)性和整體性給予了充分肯定，認為符合市場預期，其中一些市場化創(chuàng)新舉措甚至超出市場預期，體現(xiàn)了設立科創(chuàng)板并試點注冊制支持服務國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、增強資本市場對科創(chuàng)企業(yè)的包容性、著力支持關鍵核心技術創(chuàng)新的改革取向，有利于提升資本市場服務實體經(jīng)濟能力，促進資本市場健康發(fā)展。大家一致表示對設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革取得成功充滿信心和良好預期。