先看一組吊詭的數(shù)據(jù)。據(jù)中國海關(guān)總署，2015年12月中國大陸從香港進口的貨物價值合美元1641億，但是港府統(tǒng)計處稱，同月香港出口大陸僅215.7億美元。兩者相差了1400億美元。
　　同樣的貨物，為什么相差1400億之巨，顯然不是統(tǒng)計誤差所能解釋的。這1400億美元中，有相當一部分是虛假貿(mào)易產(chǎn)生的。而這種虛假貿(mào)易是將資金轉(zhuǎn)移出境的常用手段。提高對進口貨物的報價，降低出口貨物的報價，從而達到轉(zhuǎn)移資金的目的。舉例來說，一個中國公司從香港進口1萬套玩具，每套5美元，即付給香港的公司五萬美元。然后再將同樣的1萬套玩具出口給香港，每件只收一美元，收取香港公司1萬美元。一來一回，相當于將轉(zhuǎn)出了4萬美元。
　　中國的資本外流數(shù)額巨大，據(jù)彭博社估計，僅2015年一年，中國的資金外流就達一萬億美元，而據(jù)國際金融協(xié)會的估算，2016年，中國還將有5380億美元資金外流。
　　而這，只是龐大近年來中國流向境外的資本數(shù)額的冰山一角。僅2015年，中國的資金外流數(shù)額就高達數(shù)千億美元。據(jù)國際金融協(xié)會（IIF）估計，2015年中國的經(jīng)常賬戶有2500億美元的盈余，但是流出中國的資金卻高達5500億美元，相差了一倍不止。這一數(shù)據(jù)跟摩根大通估算的6500億較為接近。而彭博社的估算更為驚人，2015年，中國的資金外流高達1萬億美元。美國企業(yè)研究所的經(jīng)濟學家Derek Scissors認為，如果如此巨大的資金外流只是暫時的，倒也不足為慮，但“如果持續(xù)兩三年，問題就來了。”比如在剛剛過去的5月，國際金融協(xié)會估計的中國資本外流金額是270億美元，2016年雖然尚未過半，但是該機構(gòu)認為中國今年將有5380億美元的資金外流，數(shù)目依然不小。
　　資本外流并不一定是壞事，簡單來說，中國只要用外幣購買外國產(chǎn)品，就等于是資本外流。中國財團海外并購也是一種資本外流，但不見得是壞事。但中國的問題在于，越來越多的資本想逃離中國，想進入中國的資本也越來越少，兩相對比，造成了中國資本外流數(shù)量龐大。
　　中國的資本外流，有很大一部分是通過“非法”的地下錢莊進行的。國家外匯管理局發(fā)布的《國家外匯管理局年報2015》中的數(shù)據(jù)可見一斑，參與破獲地下錢莊案件 60 余起，涉案金額超萬億元人民幣等。有的公司為了成功轉(zhuǎn)移資金，甚至采用了一種頗為新穎的手段：先是偽造公司，然后和這個公司打官司，故意輸?shù)?，然后?ldquo;賠償”轉(zhuǎn)移到美國。
　　不論是中國的企業(yè)還是個人，都在利用地下錢莊、購置地產(chǎn)、購買境外保險等各種合法的不合法的手段轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。
　　不僅是企業(yè)忙著往外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，有錢的中國人也開始用腳投票，紛紛打入敵軍內(nèi)部。由于中國政府規(guī)定，個人每年最多只能向國外轉(zhuǎn)賬5萬美元。但向來以愛鉆空子聞名的中國人不會被這一紙規(guī)定攔倒，發(fā)動自己的七大姑八大姨，每人給自己攜帶或匯款5萬美元，聚沙成塔，能將不菲的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移國外，這種方式在國內(nèi)常被稱為“螞蟻搬家”。有的甚至不惜鋌而走險，將大額現(xiàn)金藏匿身上，人肉轉(zhuǎn)移資金。也有很多有錢的中國人通過購買地產(chǎn)轉(zhuǎn)移資金。今年5月份，19歲的加拿大中國留學生周天宇豪擲1.6億人民幣購買加拿大一所豪宅，引起國內(nèi)喧嘩。這并不稀奇。據(jù)華爾街日報報道，美國哥倫比亞大學有近2000名學生的家長想在美國買房。
　　但螞蟻終歸勢單力薄，很容易就被捏死。隨著中國資金外流越來越嚴重，政府意識到，要不僅密切關(guān)注大宗的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，對個人的涓滴也毫不手軟，可謂“老虎蒼蠅都不放過。”2015年9月，外匯局下發(fā)通知，嚴防個人購匯分拆交易（也就是螞蟻搬家），必要時拒絕購匯申請。據(jù)《紐約時報》2016年2月份的報道，深圳的銀行要求兌換一萬美元以上金額的用戶提前一周預約。
　　“（資本外流）是對中國經(jīng)濟前景喪失信心的標志，”經(jīng)濟咨詢機構(gòu)凱投宏觀（Capital Economics）的經(jīng)濟學家Julian Evans-Pritchard接受《華爾街日報》采訪時說。顯然，面對巨額資金外流，中國政府不會坐視不管。資本外逃與貨幣的匯率息息相關(guān)，為了防止人民幣出現(xiàn)斷崖式貶值，中國政府動用巨額外匯儲備，力保人民幣不出現(xiàn)大幅度貶值。從2014年6月到2015年底，中國的外匯儲備從3.99萬億降到了3.3萬億美元，降幅達6630億美元，其中光2014年12月，就降了1080億美元。這么巨量的減少，要么是外流到境外，要么是被中國政府花了。但是問題在于，如果現(xiàn)金儲備減少太多，會促使資本外流更加嚴重。
　　中國政府早就意識到了資金外流的嚴重性，不僅在宏觀上想力保人民幣價值，在微觀層面也采取各種方式，圍追堵截資金外流的渠道。
　　運動式執(zhí)法是中國政府慣于將經(jīng)濟問題政治化處理的典型樣本。除了在宏觀層面加強調(diào)控，地下錢莊也一直是資金外流的主要渠道，政府顯然要堵死這條道。2015年4月，公安部聯(lián)合中國人民銀行、國家外匯管理局等部門開展打擊利用離岸公司和地下錢莊轉(zhuǎn)移贓款專項行動。按照官方口徑，4個月時間里，公安機關(guān)搗毀地下錢莊66個，抓獲嫌疑人160多名，總涉案金額超過4300億人民幣。2015年8月開始到11月末，公安部又發(fā)起全國范圍的打擊地下錢莊行動。透過官方話語，我們能依稀看到他們打擊地下錢莊的用意所在，“一些‘灰色資金’通過地下錢莊跨境流入流出，……對我國外匯管理造成嚴重影響和沖擊……”
　　2015年底，浙江警方破獲了迄今為止涉案金額最高的地下錢莊案件，涉及金額4100多億人民幣，光是采取刑事強制措施的就有100人，遭外管局行政處罰的超過200人。這起案件正是向海外轉(zhuǎn)移資金的典型。
　　2016年2月，中國外匯局要求，使用銀聯(lián)卡在境外購買保險的單筆金額不能超過5000美元。此舉醉翁之意不在酒，因為購買境外保險是向海外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的常用手段。通過購買保險，可以將人民幣直接兌換成美元，達到轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的目的。
　　巴西經(jīng)濟學家Stephen Charles Kanitz曾經(jīng)憤憤不平地說道，“為什么美國人把錢放到國外就是‘外國投資’，而阿根廷人這么做就是‘資本外流’？”其實，到底是“外國投資”還是“資本外流”，取決于形式，對于虛假貿(mào)易、地下錢莊、購買境外保險等形式的資本外流，無論如何也算不上外國投資。