供給不足將長(zhǎng)期存在
中國(guó)將以3.3%的增速引領(lǐng)世界的鎳需求,在此之后每年會(huì)以1.5%減速。菲律賓無法代替印度尼西亞,2014~2018年,中國(guó)的鎳生鐵(NPI)生產(chǎn)約有30萬噸的供應(yīng)不足。中國(guó)不銹鋼材進(jìn)口原料的增加以及廢不銹比例將被迫提高。如果中國(guó)可以從印度尼西亞鋼廠或是國(guó)內(nèi)鋼廠采購(gòu)原料,那么可以減輕其他國(guó)家的負(fù)擔(dān),縮小供需差距,預(yù)計(jì)2020年會(huì)有1.5萬噸供給不足,2030年不足會(huì)達(dá)到32萬噸。
印度尼西亞的冶煉項(xiàng)目供給預(yù)計(jì)2015年可達(dá)4萬噸,2016年可達(dá)8萬噸,2017年將達(dá)12萬噸。但是,電力成本以及地方政府的關(guān)系和現(xiàn)在的禁運(yùn)政策是否繼續(xù)實(shí)施,都有可能造成冶煉工程的延誤或中止。另外,全球鎳供給自2007年達(dá)到頂峰后,新投資便持續(xù)減退?,F(xiàn)有開發(fā)項(xiàng)目因?yàn)殚_發(fā)成本的上升以及技術(shù)研究課題的延遲,預(yù)計(jì)會(huì)在2018年以后開工生產(chǎn)。綜合來看,長(zhǎng)期的供給不足會(huì)使今后的鎳價(jià)格上升。
禁運(yùn)政策影響有限
由于落后國(guó)家中產(chǎn)階級(jí)的擴(kuò)大和城市化進(jìn)程的消費(fèi)模式變更,今后不銹鋼需求會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大,預(yù)計(jì)世界不銹鋼粗鋼生產(chǎn)量到2018年會(huì)增長(zhǎng)到4680萬噸。
鎳供應(yīng)方面,因?yàn)橛《饶嵛鱽喗\(yùn)問題,菲律賓成為最大供給國(guó),但同時(shí)菲律賓礦石品位低,還存在環(huán)境問題、土地所有者問題、政府腐敗,以及可能面臨和印度尼西亞一樣的禁運(yùn)政策等制約。而其他供給國(guó)家和區(qū)域如巴西、古巴、歐洲和非洲等同樣面臨礦石品位低、生產(chǎn)成本高等問題。
關(guān)于鎳庫(kù)存的問題,以中國(guó)為首的用戶端鎳原料和鎳礦石的庫(kù)存都高企,不過這一情況在印度尼西亞禁運(yùn)的影響下有所緩和。
中國(guó)發(fā)展不銹鋼產(chǎn)業(yè)需提高廢不銹比例,另外還有從奧氏體替換成鐵氧體系的必要,這對(duì)鎳產(chǎn)業(yè)會(huì)有巨大的影響。
印尼礦石禁運(yùn)會(huì)使35萬噸鎳短期從市場(chǎng)上消失。而因紅土礦石的供給不足和低品位礦石的使用,NPI生產(chǎn)成本從3萬美元/噸上升到4萬美元/噸。中國(guó)企業(yè)在印尼的NPI設(shè)備建設(shè),與其說是審批手續(xù)的不確定性,實(shí)際可能是運(yùn)營(yíng)不透明。印度的NPI生產(chǎn)能力至少要到2017年才能與出口量相抵消。根據(jù)該國(guó)的電力情況,NPI生產(chǎn)方式目前還無法確定。而一旦其他國(guó)家也推出此類政策,會(huì)給鎳行業(yè)帶來進(jìn)一步的影響。與此同時(shí),印度尼西亞鎳下游產(chǎn)業(yè)的及早建立并不樂觀,一方面由于該國(guó)的基礎(chǔ)建設(shè)不足,另一方面是政治風(fēng)險(xiǎn)和資金方面的不確定性也很高。
資料顯示,不銹鋼粗鋼全球生產(chǎn)從2003年的2330萬噸增長(zhǎng)到2014年的4140萬噸,中國(guó)的占比從2003年的8.6%擴(kuò)大到2014年50.5%。中國(guó)是最大的消費(fèi)國(guó),占世界的總消費(fèi)43%,達(dá)1400萬噸,其后是美國(guó)、印度、日本、德國(guó)、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣以及意大利,共占36%。
廢不銹的使用無論是在成本方面還是環(huán)境方面(可再生原料)都是非常有利的,在不銹鋼粗鋼生產(chǎn)中,廢料使用的比例超過了50%,且廢料的需求經(jīng)常高于供給量。作為粗鋼原料的NPI,與廢不銹相比在成本上具有一定的優(yōu)勢(shì),因?yàn)橛∧岬V石禁運(yùn),NPI今后的動(dòng)向尚不明朗,如果生產(chǎn)繼續(xù)的話,高品位的NPI生產(chǎn)維持可能無法達(dá)到,短期內(nèi)可能轉(zhuǎn)向低品位的NPI如CrMn系、400,此外不銹鋼廢料的使用也將劇增。由于有不少新增項(xiàng)目,加之倫交所庫(kù)存也達(dá)到最高水平,印尼的禁運(yùn)政策影響有限。