藍(lán)寶石襯底將受益于LED照明市場(chǎng)的爆發(fā)

　　由于LED照明終端價(jià)格的持續(xù)下降、全球主要國(guó)家白熾燈禁用政策生效以及人們節(jié)能環(huán)保意識(shí)的提升,預(yù)計(jì)2014年將迎來(lái)LED照明市場(chǎng)的繁榮。我們測(cè)算2013/2014/2015年LED照明需求可帶來(lái)537、906和1163萬(wàn)片的藍(lán)寶石襯底需求,分別同比增長(zhǎng)102%、69%和28%,2014年需求量是2012年該細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模的3.4倍。

　　iPhone引領(lǐng)藍(lán)寶石新興應(yīng)用,成為藍(lán)寶石產(chǎn)能的重要出?？?br />
　　iPhone5S的Home鍵和攝像頭的保護(hù)蓋都使用了藍(lán)寶石材料,對(duì)藍(lán)寶石產(chǎn)能消耗起了重要作用。據(jù)我們測(cè)算,2013/2014/2015年智能手機(jī)對(duì)藍(lán)寶石的需求分別達(dá)1079/2547/4344萬(wàn)片,分別同比增長(zhǎng)406%、136%和70%。2014年需求將達(dá)藍(lán)寶石襯底總需求的一半,成為藍(lán)寶石下游應(yīng)用的中堅(jiān)力量。另外iPhone未來(lái)可能使用藍(lán)寶石屏幕保護(hù)蓋板,這將引起行業(yè)供需矛盾的急劇轉(zhuǎn)向。

　　藍(lán)寶石供給趨于理性,集中度提高

　　在經(jīng)歷了2011、2012年藍(lán)寶石價(jià)格急劇下滑的窘境后,部分企業(yè)進(jìn)行一體化整合,由此帶來(lái)全球產(chǎn)能的不斷集中。藍(lán)寶石企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)不再是盲目放量搶占市場(chǎng),而更多將會(huì)為了保持一定的毛利水平而實(shí)施的適度產(chǎn)量。因此我們認(rèn)為未來(lái)市場(chǎng)總體供給情況將逐步趨于理性,產(chǎn)業(yè)發(fā)展也呈現(xiàn)健康增長(zhǎng)的局面。

　　全球藍(lán)寶石襯底供需狀況改善,行業(yè)拐點(diǎn)顯現(xiàn)

　　根據(jù)我們的測(cè)算匯總,2014、2015年全球藍(lán)寶石襯底的需求增速高達(dá)67%和44%。供給方面,除了少數(shù)蘋果供應(yīng)商有大量擴(kuò)產(chǎn)可能外,估計(jì)未來(lái)兩年全球藍(lán)寶石襯底供應(yīng)將整體保持規(guī)模穩(wěn)定,由此我們認(rèn)為全球市場(chǎng)的供需狀況將有所改善,行業(yè)的底部已過,拐點(diǎn)顯現(xiàn)。