“這個(gè)行業(yè)已經(jīng)從新興行業(yè)發(fā)展到競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)。暴利時(shí)代過(guò)去了，微利是正常的。”

       太陽(yáng)能發(fā)電已被公認(rèn)為最有前途的新能源發(fā)展方向之一。不過(guò)，當(dāng)各路資本吹響集結(jié)號(hào)，擠破腦袋鉆進(jìn)產(chǎn)業(yè)大軍，往往會(huì)在路徑選擇的分岔口被弄得有些暈頭轉(zhuǎn)向。

       薄膜與晶硅誰(shuí)唱主角？光熱是否會(huì)替代光伏？面對(duì)長(zhǎng)長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈條，技術(shù)陣營(yíng)的各自較勁，誰(shuí)都想搭上最快的財(cái)富列車(chē)。

       光伏大佬集體大出血

       光伏組件生產(chǎn)巨頭在2011年似乎集體跌入冰窟。

       2011年以來(lái)，由于歐債危機(jī)、光伏組件嚴(yán)重供過(guò)于求等因素，包括Solon SE等頂尖企業(yè)在內(nèi)的美、德等國(guó)的太陽(yáng)能廠商相繼宣布破產(chǎn)。

       截至2011年年底，中國(guó)在該領(lǐng)域的制造企業(yè)超過(guò)1000家，在新出爐的“2011年全球光伏組件10強(qiáng)榜單”占據(jù)5席。 

       而看似風(fēng)光的中國(guó)光伏大佬同樣要勒緊了褲帶過(guò)日子。不止一家企業(yè)被傳即將破產(chǎn)。

       近期發(fā)布2011年業(yè)績(jī)報(bào)告的光伏企業(yè)包括尚德電力、晶科能源、英利綠色能源、天合光能、東方日升新能源、浙江向日葵及北方光電股份等，公司凈利潤(rùn)均無(wú)一例外地出現(xiàn)下滑。飄紅的銷(xiāo)售量換來(lái)的是普遍虧損的業(yè)績(jī)。

       有行業(yè)網(wǎng)站發(fā)布了若干巨頭的危險(xiǎn)指數(shù)評(píng)級(jí)，名列榜單的6家企業(yè)中有4家來(lái)自中國(guó)，包括賽維、尚德、晶科、阿特斯。

       賽維是第一個(gè)被傳破產(chǎn)的企業(yè)，也是行業(yè)內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債率最高的企業(yè)，一度達(dá)到80%。2010年9月17日，董事長(zhǎng)彭小峰在公司五周年慶典大會(huì)上說(shuō)：賽維LDK是整個(gè)光伏行業(yè)內(nèi)唯一一個(gè)真正全產(chǎn)業(yè)鏈布局企業(yè)。

       尚德的2011年也有些不堪回首，相繼陷入“詐捐門(mén)”、高管離職門(mén)、變相裁員等負(fù)面新聞。2011年底，一條“尚德將會(huì)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)”的微博更讓尚德成為輿論焦點(diǎn)。在2011年年末應(yīng)對(duì)美國(guó)“雙反”的調(diào)查發(fā)布會(huì)上，施正榮面對(duì)如何應(yīng)對(duì)困局的提問(wèn)，答曰：“只談‘雙反’，不提尚德。”

       對(duì)光伏組件制造商而言，閉著眼睛也能賺錢(qián)的好日子好像一去不返。2011年3月起，光伏產(chǎn)業(yè)始終伴隨著“消化庫(kù)存”的巨大壓力，一些公司不得不以虧本為代價(jià)來(lái)消化庫(kù)存。據(jù)研究機(jī)構(gòu)Solarbuzz發(fā)布的最新季度報(bào)告預(yù)計(jì)，未來(lái)5年光伏組件的出廠價(jià)格將會(huì)較2010年水平再下降37%?50%的幅度。

       國(guó)家發(fā)改委能源研究所副所長(zhǎng)李俊峰并不認(rèn)同“光伏市場(chǎng)冰點(diǎn)”的說(shuō)法。他對(duì)《瞭望東方周刊》表示：“這個(gè)行業(yè)已經(jīng)從新興行業(yè)發(fā)展到競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)。暴利時(shí)代過(guò)去了，微利是正常的。市場(chǎng)本來(lái)就很暖，是這個(gè)行業(yè)出了問(wèn)題。”

       2011年全球光伏總裝機(jī)量27GW，而目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)量產(chǎn)、加上在建的光伏產(chǎn)能達(dá)50GW。光伏制造業(yè)將面臨痛苦的整合洗牌。

       “現(xiàn)在是投資電站的最佳時(shí)機(jī)”

       有危就有機(jī)。利潤(rùn)下移已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)，新的機(jī)會(huì)也是事實(shí)。

       2011年5月，在尚德任CFO近6年的業(yè)內(nèi)知名高管張怡離開(kāi)老東家，出任天華陽(yáng)光控股有限公司執(zhí)行董事兼CEO。天華陽(yáng)光是致力于產(chǎn)業(yè)鏈終端電站開(kāi)發(fā)和投融資服務(wù)的行業(yè)新貴。

       一家上市公司的CFO離職總會(huì)引起外界猜測(cè)。事實(shí)上，在過(guò)去6個(gè)月內(nèi)，11家在美國(guó)上市的中國(guó)光伏企業(yè)的CFO已出走了4位，據(jù)稱(chēng)還有2家公司的CFO亦在考慮辭職。

       張怡的選擇與資本流動(dòng)相契合。

       “光伏組件已經(jīng)成為與傳統(tǒng)的資源型商品一樣的大宗商品制造，它的發(fā)展也會(huì)像水電和火電一樣，最終掌握行業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)的必然是終端需求方。好比房產(chǎn)市場(chǎng)，建材商、建筑商和開(kāi)發(fā)商，誰(shuí)的利潤(rùn)最高？不言而喻。”張怡對(duì)《瞭望東方周刊》說(shuō)。

       組件價(jià)格的暴跌是終端利好的另一個(gè)因素。全國(guó)工商聯(lián)新能源商會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)曾少軍對(duì)《瞭望東方周刊》說(shuō)：“經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是壞事。組件降價(jià)了，所以應(yīng)用的規(guī)模上去了。”

       北京交通大學(xué)太陽(yáng)能研究所所長(zhǎng)徐征認(rèn)同這一觀點(diǎn)。他告訴《瞭望東方周刊》：“現(xiàn)在是投資電站的最佳時(shí)機(jī)。電池板價(jià)格降下來(lái)。去年年末還是12元錢(qián)每瓦，現(xiàn)在已經(jīng)是五六元一瓦，便宜一半。”  

       2011年8月標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)出臺(tái)后，西部地區(qū)已經(jīng)掀起了空前的電站建設(shè)浪潮。保利協(xié)鑫、無(wú)錫尚德、英利綠色能源等傳統(tǒng)光伏企業(yè)紛紛介入光伏電站領(lǐng)域，國(guó)電、華電等央企也大舉進(jìn)入。

       張怡對(duì)上游資本的介入并不看好：“這個(gè)行業(yè)很奇怪，不懂得分工合作，什么都一窩蜂地上。”

       張怡說(shuō)，電站開(kāi)發(fā)的門(mén)檻較高，涉及政策、文化等各種資源的集合，需要專(zhuān)業(yè)化的當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)，許多制造企業(yè)沒(méi)有電站開(kāi)發(fā)能力， “中國(guó)光伏制造業(yè)已經(jīng)步入規(guī)模和成本的極度敏感期，要專(zhuān)注于產(chǎn)業(yè)鏈上自身真正擅長(zhǎng)的，而不能盲目求大、求全。”

       光伏逆變器是另一個(gè)受益于終端熱潮的子行業(yè)。由于外部資質(zhì)限制而無(wú)法打開(kāi)國(guó)外市場(chǎng)的逆變器行業(yè)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)啟動(dòng)之后有望實(shí)現(xiàn)“進(jìn)口替代”。

       光伏建筑一體化

       隨著財(cái)政部辦公廳、住建部辦公廳發(fā)布《關(guān)于組織實(shí)施2012年度太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用示范的通知》，光伏建筑一體化可能成為國(guó)內(nèi)發(fā)展太陽(yáng)能的最新趨勢(shì)。