中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)近年來(lái)呈現(xiàn)快速發(fā)展勢(shì)頭，未來(lái)五年將迎來(lái)黃金期。由此將帶動(dòng)其上中游硅片生產(chǎn)、供應(yīng)、服務(wù)企業(yè)的發(fā)展和壯大。

       眾所周知，太陽(yáng)能硅片被廣泛應(yīng)用于光伏產(chǎn)業(yè)。在其生產(chǎn)環(huán)節(jié)，切割成型的硅片在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中處于核心位置，而最終成形的組件又是太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)中的核心，是價(jià)值最高的部分。由此可見(jiàn)，硅片是核心中的核心，是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)的CPU。而在此產(chǎn)業(yè)鏈條上，分布著加工、生產(chǎn)、切割、組裝等數(shù)千家企業(yè)。小小的硅片，不僅是光伏發(fā)電的動(dòng)力，更承載著萬(wàn)億元的市場(chǎng)盤(pán)子。

       近年來(lái)，隨著傳統(tǒng)能源的頻頻告急及多發(fā)的環(huán)境污染問(wèn)題，使各國(guó)政府都將發(fā)展新能源提上日程，因此光伏這種清潔能源的市場(chǎng)需求量開(kāi)始穩(wěn)定增長(zhǎng)。各地政府也開(kāi)足馬力，建設(shè)光伏電站項(xiàng)目。據(jù)Photon International 2011年第三期世界太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)，至2011 年中國(guó)光伏市場(chǎng)占亞洲產(chǎn)量的47.8%，亞洲占全球產(chǎn)量的82.3% ，而2009 年為75.7%。

       由此可見(jiàn)，中國(guó)光伏市場(chǎng)的規(guī)模龐大。根據(jù)isuppli的最新預(yù)計(jì)，今年太陽(yáng)能全球安裝量可達(dá)2009年的兩倍左右，增長(zhǎng)率接近100%。“但近期隨著全球主要光伏市場(chǎng)德國(guó)和意大利新補(bǔ)貼政策明朗化，下半年光伏組件需求有望反彈，三季度行業(yè)有望迎來(lái)全面復(fù)蘇。”光伏產(chǎn)業(yè)相關(guān)人士認(rèn)為。

       無(wú)獨(dú)有偶，今年8月，國(guó)內(nèi)出臺(tái)了光伏上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)政策。文件明確要求：滿足2011年7月1日前審批或者12月31日前建成任一條件的光伏工程，可享受每千瓦時(shí)1.15元的補(bǔ)貼政策。這為提振地方政府及國(guó)際資本對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的信心打上了強(qiáng)力一針。

       投資人士也表示對(duì)行業(yè)發(fā)展的看好。君盛投資負(fù)責(zé)新能源領(lǐng)域投資的負(fù)責(zé)人黃宇表示：“隨著多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)提升，整體太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的成本下降速度非?？?，如果太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的成本能持續(xù)下降到一個(gè)臨界點(diǎn)（每度電成本在0.8-1元左右），太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)將不再完全依賴政策的補(bǔ)貼而快速發(fā)展。”

       受益于此利好前景，細(xì)分領(lǐng)域中游的硅片切割刃料企業(yè)，預(yù)計(jì)2011年國(guó)內(nèi)晶硅片切割刃料需求將達(dá)37.5萬(wàn)至45萬(wàn)噸。此領(lǐng)域內(nèi)較大規(guī)模的上市公司河南新大新材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱為新大新材）2010年度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)全年收入約12億元，比去年同期增長(zhǎng)了121.08%，其中晶硅片切割刃料的銷售收入為11億元，超過(guò)公司主營(yíng)收入的90%，同比增長(zhǎng)110.04%。

       而新大新材的另一主營(yíng)業(yè)務(wù)廢砂漿回收也呈現(xiàn)后來(lái)居上態(tài)勢(shì)。廢砂漿處理業(yè)務(wù)服務(wù)于硅片切割企業(yè)，因晶硅片切割刃料在對(duì)晶硅片進(jìn)行切割過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生廢砂漿，而這些廢棄物如直接排放，將嚴(yán)重污染水和土地，而其回收處理將大大緩解環(huán)境壓力，并為切割企業(yè)減輕成本壓力。從目前國(guó)內(nèi)晶 硅片切割的工藝來(lái)看，2011-2012年太陽(yáng)能光伏行業(yè)將產(chǎn)生廢砂漿約81萬(wàn)噸及88萬(wàn)噸，市場(chǎng)很被看好。

       而近期獲得PE資本上億投資的江陰浩博科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱為江陰浩博）主營(yíng)業(yè)務(wù)也是生產(chǎn)硅片的切割刃料及為太陽(yáng)能硅片切割企業(yè)處理廢砂漿。其公司憑核心技術(shù)，已成為上游企業(yè)保利協(xié)鑫、天威新能源、賽維等行業(yè)巨頭的核心供應(yīng)商，此次獲投，也是太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)政策利好及節(jié)能環(huán)保優(yōu)勢(shì)的體現(xiàn)。

技術(shù)升級(jí)加快

       多晶硅行業(yè)在太陽(yáng)能光伏市場(chǎng)發(fā)展中主導(dǎo)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，其是一個(gè)典型的技術(shù)密集、資本密集行業(yè)。因此，各大硅片生產(chǎn)企業(yè)在拓展產(chǎn)能同時(shí)都加快了技術(shù)升級(jí)腳步。從硅料到平滑的硅片，中間需經(jīng)多次加工，工藝復(fù)雜。但因多年發(fā)展，相關(guān)技術(shù)已經(jīng)成熟。而在硅片生產(chǎn)上游，大型企業(yè)保利協(xié)鑫、賽維已實(shí)現(xiàn)技術(shù)與國(guó)際市場(chǎng)幾乎保持同步。

       同時(shí)，為硅片生產(chǎn)服務(wù)的切割、刃料生產(chǎn)企業(yè)等也在近幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破。據(jù)了解，廢砂漿處理技術(shù)核心在于分離技術(shù)，目前國(guó)內(nèi)可作廢砂漿處理的企業(yè)不過(guò)幾家，多數(shù)是原來(lái)做電解液或切割砂的廠家，如新大新材、浩博科技、無(wú)錫佳宇等，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)尚不激烈，利潤(rùn)率相當(dāng)可觀。“但因國(guó)內(nèi)處理技術(shù)也是在近幾年內(nèi)完成，不夠成熟，相對(duì)于太陽(yáng)能行業(yè)切割砂漿廢液的處理規(guī)模而言，廢砂漿處理廠家的處理能力都比較有限，直到近兩年才開(kāi)始為太陽(yáng)能切割企業(yè)所接受，其技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)也主要由委托處理廠家來(lái)確認(rèn)，國(guó)內(nèi)尚無(wú)相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)。”業(yè)內(nèi)人士指出。

       但廢砂漿處理所帶來(lái)的生態(tài)環(huán)保效果受到廣泛好評(píng)。數(shù)據(jù)顯示，太陽(yáng)能硅片切割每生產(chǎn)1MW的太陽(yáng)能晶硅光伏組件，平均產(chǎn)生約40噸左右的廢砂漿，從目前技術(shù)來(lái)看，經(jīng)過(guò)高質(zhì)量的二次處理和回收后，40噸廢砂漿可獲得12噸回收砂(切割刃料)，及16噸回收液(切割液)。隨著國(guó)家對(duì)環(huán)保要求的提高，廢砂漿處理技術(shù)的成熟解決了太陽(yáng)能切割行業(yè)的一個(gè)心病，為太陽(yáng)能切割行業(yè)避免了可能增加的潛在環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。

       然而，如此細(xì)分的市場(chǎng)也面臨著競(jìng)爭(zhēng)壓力。目前，大型的切片企業(yè)都自建廢砂漿處理廠，或選擇相關(guān)處理企業(yè)作為合作伙伴，單純做廢砂漿處理的企業(yè)需依托幾個(gè)較大的切片企業(yè)生存。而大中型切片企業(yè)也不會(huì)完全依賴于一家廢砂漿處理企業(yè)。“這將逐漸使行業(yè)呈現(xiàn)寡頭競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，畢竟使用回收產(chǎn)品的質(zhì)量對(duì)加工成本產(chǎn)生的影響有可能大于采購(gòu)成本的降低，如果使用不合適的回收產(chǎn)品，企業(yè)可能得不償失。”君盛投資黃宇表示。

多晶硅市場(chǎng)需求旺盛

       長(zhǎng)期以來(lái)，太陽(yáng)能行業(yè)對(duì)于上游多晶硅的供應(yīng)嚴(yán)重依賴，把多晶硅的價(jià)格不斷推向新高。據(jù)了解，多晶硅的價(jià)格從2000年起一路攀升，在2008年時(shí)最高達(dá)500美元/公斤。這使得多晶硅壟斷廠商的毛利率最高達(dá)70%。但近年來(lái)，因硅片加工生產(chǎn)技術(shù)的不斷成熟，毛利率逐漸降低。

       但產(chǎn)業(yè)鏈全的企業(yè)可以內(nèi)部消化毛利率下降帶來(lái)的問(wèn)題，直接轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)成本下降的優(yōu)勢(shì)。據(jù)硅片生產(chǎn)商賽維LDK公告資料：其多晶硅生產(chǎn)線主要有兩條，但主要供內(nèi)部生產(chǎn)使用，并不直接對(duì)外銷售，因此影響不大。而硅片和組件的盈利是其主要的利潤(rùn)來(lái)源。據(jù)了解，其硅片的單位制造成本由此前的0.31美元降低到0.29美元；光伏組件的單位制造成本由此前的0.36美元降低到0.34美元。

       盡管如此，原材料多晶硅仍被市場(chǎng)看好。據(jù)國(guó)際光伏咨詢公司PHOTON的報(bào)告稱：在政策利好和龐大的市場(chǎng)需求下，預(yù)計(jì)2010-2014年全球多晶硅市場(chǎng)將以16％的年均速度增長(zhǎng)，到2014年需求量將達(dá)29萬(wàn)噸。為了搶占市場(chǎng)先機(jī)，包括美國(guó)多晶硅大公司赫姆羅克（Hemlock）半導(dǎo)體集團(tuán)、德國(guó)瓦克化學(xué)公司、日本德山公司在內(nèi)的全球巨頭都在廣泛布局大規(guī)模的多晶硅項(xiàng)目。

       保利協(xié)鑫作為中國(guó)較大的多晶硅和硅片供應(yīng)商，也制定了多晶硅擴(kuò)能計(jì)劃以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。據(jù)公司數(shù)據(jù)：今明兩年將投資177億港元擴(kuò)建多晶硅及硅片產(chǎn)能，并計(jì)劃到今年底使多晶硅產(chǎn)能達(dá)到4.6萬(wàn)噸以上。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析：“行業(yè)巨頭們大規(guī)模地布局原材料市場(chǎng)，可在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)。”另外，行業(yè)外企業(yè)也看好此市場(chǎng)，并加快了生產(chǎn)線建設(shè)腳步。