目前國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電成本仍在1元以上，相對(duì)其他發(fā)電形式的經(jīng)濟(jì)性仍難體現(xiàn)，政府采取財(cái)政補(bǔ)貼方式加大金太陽(yáng)和太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用示范工程實(shí)施力度，將加快未來(lái)兩年光伏市場(chǎng)的發(fā)展，預(yù)計(jì)2012年以后光伏發(fā)電成本有望大大降低。在光伏產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)中，建議關(guān)注能夠真正享受行業(yè)景氣的領(lǐng)域，包括技術(shù)差異化最突出的核心設(shè)備及輔材和進(jìn)入壁壘最高的多晶硅。
　　
　　多晶硅產(chǎn)業(yè)上游環(huán)節(jié)技術(shù)壁壘高、投入大、量產(chǎn)時(shí)間長(zhǎng)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，在產(chǎn)業(yè)鏈中具有較高的毛利率水平。從2008年中期以來(lái)，由于預(yù)期產(chǎn)能過(guò)剩，多晶硅價(jià)格大跌，而光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)的附加值保持穩(wěn)定，造成下游毛利率顯著高于上游。但從中長(zhǎng)期看，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)盈利能力的合理化回歸是大趨勢(shì)，上游廠家的毛利率水平將逐漸回升。目前國(guó)家對(duì)多晶硅行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)提高，貸款也有限制，因此未來(lái)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張將主要集中于現(xiàn)有的行業(yè)龍頭，行業(yè)集中度將逐步提升，價(jià)格無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的局面出現(xiàn)概率降低。
　　
　　廣發(fā)證券發(fā)布最新點(diǎn)評(píng)報(bào)告稱，政策將提升板塊的估值水平，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)均將受益。2010年后金太陽(yáng)采取集中招標(biāo)形式，將進(jìn)一步使建設(shè)成本降低，同時(shí)再給以一半補(bǔ)貼，將刺激終端的應(yīng)用，平價(jià)上網(wǎng)將加快。
　　
　　重點(diǎn)推薦的公司有：(組件)海通集團(tuán)、南玻A、超日太陽(yáng)、向日葵、東方日升；(硅片)中環(huán)股份、江蘇宏寶；(電池片)橫店?yáng)|磁；(首批集中示范區(qū)受益企業(yè))航天機(jī)電、拓日新能；(區(qū)域優(yōu)勢(shì)企業(yè))特變電工、銀星能源；(上游設(shè)備)精工科技、天龍光電；(電站)綜藝股份、航天機(jī)電、金剛玻璃；(多晶硅)天威保變、樂(lè)山電力、鄂爾多斯、盾安環(huán)境；(輔料)新大新材、奧克股份。