檢修、事故、疫情等多重因素致硅料供給受限

目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)形成新疆、內(nèi)蒙和四川三大產(chǎn)業(yè)基地布局，而硅片的拉晶環(huán)節(jié)也將逐步轉(zhuǎn)移到內(nèi)蒙、四川、云南等低電價(jià)地區(qū)，光伏供應(yīng)鏈上游“西進(jìn)”布局初步形成。硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年多晶硅產(chǎn)量約20.53萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33.1%。2020年上半年供給市場(chǎng)增量主要來(lái)自于永祥股份的 1GW 產(chǎn)能；下半年國(guó)內(nèi)企業(yè)計(jì)劃新增產(chǎn)能為：東方希望3萬(wàn)噸、保利協(xié)鑫2萬(wàn)噸，由于韓國(guó)OCI 、韓華退出光伏多晶硅市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)其他部分企業(yè)的產(chǎn)能也在陸續(xù)檢修、退出，硅料總體增量有限。

隨著國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)硅料質(zhì)量的持續(xù)提升和價(jià)格不斷下滑，2020年二季度開(kāi)始進(jìn)口硅料的供應(yīng)量大幅下降，市場(chǎng)份額跌破20%。相比2019年中國(guó)硅料進(jìn)口硅料市場(chǎng)份額30%（同比下降5個(gè)百分點(diǎn)），預(yù)計(jì)2020年進(jìn)口硅料市場(chǎng)的下降比例會(huì)更大。

根據(jù)各海外硅料企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行計(jì)劃來(lái)看，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為6月份多晶硅進(jìn)口量將環(huán)比基本持平，預(yù)計(jì)2020年上半年多晶硅進(jìn)口量將在5.5萬(wàn)噸左右。而預(yù)測(cè)下半年進(jìn)口總量可控在4萬(wàn)噸以下，月度進(jìn)口量在6500噸左右。

國(guó)內(nèi)硅料市場(chǎng)供給情況（單位：噸）數(shù)據(jù)來(lái)源：硅業(yè)分會(huì)

202年7月，國(guó)內(nèi)在產(chǎn)的多晶硅集中在11家企業(yè)中，由于前期3家萬(wàn)噸級(jí)企業(yè)延續(xù)檢修或設(shè)備維護(hù)減負(fù)荷生產(chǎn)，硅料產(chǎn)能缺口逐漸擴(kuò)大。而西北地區(qū)硅料企業(yè)連續(xù)出現(xiàn)生產(chǎn)事故，在7月中旬新疆疫情防控影響下，物流運(yùn)輸受阻，導(dǎo)致硅料供應(yīng)更為緊張。

全球硅料市場(chǎng)主要企業(yè)供給情況注：德國(guó)Wacker,馬來(lái)西亞OCI 2020年產(chǎn)能變動(dòng)幅度較大，2021年產(chǎn)能為硅業(yè)分會(huì)預(yù)估數(shù)字。數(shù)據(jù)來(lái)源：硅業(yè)分會(huì)

終端市場(chǎng)反彈硅料需求轉(zhuǎn)旺高品質(zhì)用料占比拉升

2020年因受疫情影響較為嚴(yán)重，上半年光伏市場(chǎng)需求驟減，隨著國(guó)內(nèi)政策推動(dòng)終端需求抬升，海外的市場(chǎng)不確定性也在逐步改善，下半年整體硅料需求將迎來(lái)新高。目前硅片環(huán)節(jié)發(fā)展路徑指向大尺寸、薄片化、N型，高品質(zhì)硅料需求得到拉升。長(zhǎng)期來(lái)看，技術(shù)進(jìn)步將推動(dòng)單晶市場(chǎng)份額持續(xù)增加。硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年多晶硅產(chǎn)量中單晶用料16.2萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的78.9%，多晶用料占比縮減至21.1%。分月度來(lái)看，單晶占比從1月份的73.1%逐月提升到6月份的85.2%，一線企業(yè)單晶用料占比從80%提升至90%以上，二線企業(yè)單晶占比從70%左右提升至80%以上，各企業(yè)均能滿足N型用料需求。

2020年單多晶硅料生產(chǎn)情況數(shù)據(jù)

來(lái)源：硅業(yè)分會(huì)

2019-2021年硅料市場(chǎng)需求趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：硅業(yè)分會(huì)

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年上半年國(guó)內(nèi)硅片產(chǎn)量總計(jì)約71.2GW，其中單晶硅片產(chǎn)量61.8GW,多晶硅片產(chǎn)量9.4GW，單晶占比86.8%，對(duì)應(yīng)2020年上半年國(guó)內(nèi)硅料市場(chǎng)的需求量為23.8萬(wàn)噸，其中單晶硅料需求量為20.4萬(wàn)噸。2020年三季度隆基、中環(huán)、晶科等企業(yè)硅片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目推進(jìn)，預(yù)計(jì)下半年單晶硅片新投放產(chǎn)能將增大需求彈性，硅料將因搶裝市場(chǎng)迎來(lái)階段性需求高峰。

短期硅料價(jià)格上漲提速中期仍依賴供應(yīng)鏈調(diào)節(jié)

2020年上半年硅料市場(chǎng)價(jià)格屢創(chuàng)歷史新低，經(jīng)歷二季度海外需求低谷與硅料企業(yè)去庫(kù)存化，集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend數(shù)據(jù)顯示，6月下旬以來(lái)硅料市場(chǎng)價(jià)格漲幅已接近10%，單晶用料價(jià)格重回至60元/kg，達(dá)到主要硅料供應(yīng)商綜合成本水平。受近期硅料市場(chǎng)供應(yīng)瓶頸影響，目前下游硅片、電池片市場(chǎng)均已抬高短期內(nèi)產(chǎn)品訂單報(bào)價(jià)。在四季度產(chǎn)業(yè)鏈供給緊張的前景下，國(guó)內(nèi)外光伏項(xiàng)目招標(biāo)和采購(gòu)周期有望提前，同時(shí)硅料供給側(cè)緊缺階段性，將助推硅料價(jià)格在3季度呈上漲趨勢(shì)，預(yù)期將拉動(dòng)下游各環(huán)節(jié)價(jià)格短期上行后趨于穩(wěn)定。

2020年硅料價(jià)格趨勢(shì)（單位：元）

來(lái)源：集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend

到2020年4季度，隨著供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能陸續(xù)釋放，硅片、電池、組件的供給產(chǎn)能處于均過(guò)剩狀態(tài)，其開(kāi)工率或有所下調(diào)，長(zhǎng)期來(lái)看市場(chǎng)價(jià)格仍呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。而同期多晶硅供應(yīng)逐漸提升，難以滿足下游產(chǎn)能過(guò)剩的市況，硅料持續(xù)面臨供應(yīng)緊張局面，整體市場(chǎng)依賴供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)資源調(diào)控。而2021年終端市場(chǎng)大尺寸、高效化需求預(yù)期，將有助于拉動(dòng)高品質(zhì)硅料需求持續(xù)增長(zhǎng)，高純單晶用料市場(chǎng)有望維持緊平衡狀態(tài)。