截至4月25日,電子元器件行業(yè)有59家上市公司披露了一季度報告,其中40家公司實現(xiàn)業(yè)績增長,另有8家公司一季度預增,7成公司首季業(yè)績增長。從細分行業(yè)看,半導體行業(yè)上市公司整體業(yè)績好于其他子行業(yè),其中次新股超日太陽[20.80-0.86%股吧](002506)凈利潤同比增幅達764.38%。
作為電子產(chǎn)業(yè)的傳統(tǒng)淡季,多數(shù)公司營業(yè)收入環(huán)比數(shù)據(jù)略有下滑,但相較去年同期大幅增長,呈現(xiàn)淡季不淡的態(tài)勢。不過,在日本震災的陰霾下,多數(shù)行業(yè)分析師下調(diào)了電子行業(yè)的增長預期。
太陽能組件需求旺盛
日前,市場研究機構(gòu)iSuppli對2011年全球半導體銷售額調(diào)高預測,較原本預期調(diào)高50億美元。根據(jù)iSuppli的最新預測,今年全球半導體業(yè)總營業(yè)收入將達3252億美元,增長7%。
從A股上市公司看,在已披露一季報的59家上市公司中,40家公司實現(xiàn)業(yè)績增長,另有8家公司一季度預增,總體上有7成公司首季業(yè)績增長。其中,半導體行業(yè)公司整體業(yè)績強于其他子行業(yè)。中環(huán)股份[30.400.16%股吧](002129)、超日太陽(002506)、有研硅股[16.03-0.74%股吧](600206)等生產(chǎn)半導體材料的上市公司業(yè)績增幅靠前,分別高達793.52%、764.38%和462.44%。
太陽能組件的需求旺盛帶動相關(guān)公司業(yè)績上升。業(yè)績大幅增長的上市公司中,超日太陽今年一季度營業(yè)收入達到65026.49萬元,比去年同期增長41.35%。公司認為,歐洲光伏市場快速發(fā)展,太陽能組件供不應(yīng)求導致營業(yè)收入增長。而新進光伏領(lǐng)域的中環(huán)股份一季報顯示,公司實現(xiàn)營業(yè)收入62549.40萬元,同比大增250.05%,盈利8224.29萬元,實現(xiàn)扭虧。
根據(jù)Solarbuzz最新太陽能年度市場報告,2010年全球太陽能市場安裝量達到18.2GW,同比增長139%,太陽能產(chǎn)業(yè)營收達到820億美元,較上年同期大幅增長105%。分析人士認為,地震引發(fā)的日本核災難對于光伏產(chǎn)業(yè)來說可能是件好事,太陽能產(chǎn)業(yè)發(fā)展將給電子組件的相關(guān)公司帶來機遇。
日本震災影響或在二季度顯現(xiàn)
從國內(nèi)電子行業(yè)整體情況看,多數(shù)公司營業(yè)收入環(huán)比數(shù)據(jù)略有下滑,但同比數(shù)據(jù)呈現(xiàn)大幅增長。申銀萬國[3.43-0.58%]最新一份月報分析認為,由于2010年上半年電子行業(yè)景氣尚未啟動,整體業(yè)績處于相對低位,但經(jīng)過下半年的景氣回升,上市公司業(yè)績快速增長,產(chǎn)能迅速擴張,整體業(yè)績顯著改善,同比顯出較高增長速度。
不過,日本地震給全球電子行業(yè)的發(fā)展帶來新的變數(shù)。申銀萬國在該份研究報告中指出,日本地震以及隨之而來的海嘯、核泄漏、供電緊張、運輸困難對全球電子產(chǎn)業(yè)帶來巨大沖擊,電子元器件及上游原材料產(chǎn)能受到影響,帶來供應(yīng)鏈斷裂風險。目前電子廠商材料庫存尚可供1至2個月,二季度將成為日本地震持續(xù)影響的重要觀察期。
國泰君安電子行業(yè)分析師魏興耘亦持有同樣觀點。他認為,2011年全球半導體產(chǎn)業(yè)景氣原本將恢復至2008年以前穩(wěn)定溫和增長的軌跡,但歷經(jīng)日本地震之后,除日本消費能力預估將受到?jīng)_擊而下滑外,也讓日本生產(chǎn)的半導體上游關(guān)鍵原料出現(xiàn)缺料危機,將會對2011年全球半導體產(chǎn)業(yè)帶來負面影響。
華泰證券[13.690.29%股吧]分析師孫華則認為,日本地震之后,機器設(shè)備、元器件生產(chǎn)、出口將受阻或延誤造成國內(nèi)相關(guān)整機廠商生產(chǎn)出現(xiàn)波動;另一方面,若日本方面的供應(yīng)不能很快恢復,供應(yīng)鏈庫存消耗后,國內(nèi)部分可提供同種型號產(chǎn)品的企業(yè)可能獲得替代機會。但是,原材料價格有可能會繼續(xù)攀升,從而影響到上市公司的業(yè)績增長。
“日本地震切斷了電子產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈,而且國內(nèi)電子元器件企業(yè)還沒達到承接日本電子受損帶來的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的能力,對國內(nèi)上市公司的影響是偏負面的。”東興證券分析師王玉泉維持此前對日本震災破壞性影響的判斷,“另外,2010年電子行業(yè)大幅擴產(chǎn),可能導致供過于求,企業(yè)盈利能力下降
。”